סקירת מטח קצרה של אסטרטג הריביות בלאומי

השקל נחלש בחדות על רקע המלחמה. ערכו פוחת בשיעור של ניכר של כ 3%, מול סל המטבעות. עיקר הפיחות החד נרשם ביום שני שעבר. פרסום תכנית בנק ישראל למכירת מט"ח, כמו גם הפעלת תכניות תמיכה נוספות, מיתנו את קצב הפיחות המטבעות השונים בהמשך השבוע שעבר באופן מרשים. התשואה השקלית ירדה בחדות, ומשקפת כרגע הפחתות ריבית חדות ומהירות בטווח הזמן של החודשים הקרובים. התשואה הדולרית עלתה קלות. כתוצאה פער התשואה )לתקופה של שנה בשוק הנגזרים עומד על כ 150 נ"ב לטובת הדולר. פי 3 מהרמה בשבוע שעבר. ערכי הבייסיס ירדו באופן ניכר, בעיקר בטווחים הקצרים ובמידה מוגבלת יותר בארוכים. לדוגמה בייסיס לשלושה חודשים נסחר ברמה של 200 - נ"ב, ושנה נסחר ברמה של 140 - נ"ב. כתוצאה נקודות הפורוורד ירדו בחדות לכל אורך העקום. לדוגמה פיפסים לחודש נסחרו ברמה של כ 70 - פיפס, ופיפסים לשנה נסחרו סביב רמה של 1,150 - פיפס. ערכי סטיות התקן בדולר שקל עלו בחדות, ובמהלך השבוע אף נסחרו גבוה יותר מערכם כיום, במיוחד בסטיות לתקופה של חודש שנגעו במהלך השבוע בשיעור של 13.5% והתמתנו לשיעור של כ 12% . סטיות בדולר שקל לתקופה של שלושה חודשים עלתה באופן מוגבל יותר, ושמרה על יציבות ברמה של כ 11% .

מטבעות המקלט נסחרו מגמת תיסוף, במקביל למגמה חיובית למדי בשווקי המניות הגלובליים. הפרנק השוויצרי התחזק מול רוב מטבעות G10 , זה השבוע השני ברציפות. הדולר נסחר במגמה תנודתית סביב פרסום נתוני התעסוקה והאינפלציה. בסיכום שבועי הדולר התחזק מול מרבית מטבעות G10 . הין היפני שמר על יציבות לאחר שבשבוע שעבר התחזק. תשואות האג"ח ביפן לתקופה של 10 שנים, נסוגו קלות לשיעור תשואה של 0.75% . מדד המחירים ליצרן ביפן הגביר ציפיות לכך שהלחצים האינפלציוניים מתמתנים.

הפאונד הבריטי שמר על ערכו מול סל מטבעות G10, והתחזק מול השקל לשער 4.86 . דוח של קרן המטבע הבינלאומית צופה שהריבית בבריטניה תעלה עוד פעם אחת, ותישאר גבוהה לאורך זמן.

האירו והקרונה הדנית התחזקו קלות מול סל מטבעות G10. נתוני מאקרו ממשיכם להצביע על האטה כלכלית באירופה. נתוני האינפלציה עמדו בצפי, והלחצים האינפלציוניים ממשיכים להיות גבוהים, ולהתמתן בקצב איטי.

מטבעות הסחורות נסחרו במגמת מעורבת: הדולר הקנדי התחזקו קלות מול סל מטבעות G10 , הקרונה הנורבגית נחלשה קלות, הדולר האוסטרלי והניוזילנדי נחלשו. מחיר הנפט עלה בחדות בשיעור של כ 3% , על רקע חששות מהסלמת המלחמה בישראל, ועל רקע מלאים נמוכים בארה"ב. חבית מסוג ברנט עלתה למחיר של כ 91 דולרים.

שווקים מתעוררים: מטבעות דרום אמריקה כמו למשל הפזו הקולומביאני והברזילאי התחזקו. היואן הסיני שמר על יציבות בעולם, ונחלש קלות מול הדולר בשער של כ 7.31 יואנים לדולר. בסין התפרסמו נתוני מאקרו מעורבים, מחירי הקמעונאים האטו בחדות, על רקע ביקוש נמוך. מאידך נרשמה התאוששות מפתיעה ביצוא. סין מתכננת להקים קרן השקעות לתמיכה בשווקים הפיננסים שלה