קופות גמל מתכוננים ל 2011
אלמוג עזר
26/01/2011
על פי הנתונים אשר מתפרסמים היום (25.1.10), על ידי משרד האוצר, נכון לסוף שנת 2010, קופות הגמל בישראל ניהלו הון בגודל של 306 מיליארד שקלים. צמיחה של 24.7 מיליארד שקלים בשנת 2010. בבחינה של הנכסים, ניתן לראות כי ההון המנוהל צמח בקופות השונות כמעט מדי חודש, פרט לחודש אפריל וחודש נובמבר. את ירידת ערכי הנכסים בחודש אפריל ניתן לשייך למשבר החובות באירופה שגרם לחששות שמא הוא יתפשט לשאר השווקים, חודש נובמבר לעומתו היה מאופיין במימוש רווחים בשוק ההון לאחר חצי שנה של רווחים.
הצפי לשנת 2010, היה כי ענף הגמל ייחלש אט, לנוכח ההזדמנויות הצפויות למשקיעים החדשים בנתיב הפנסיוני. אם נביט על חלוקת העוגה בתוך ענף הגמל עצמו, נגלה כי האחרונה נותרה דומה לאורך כל השנה. הענף, ברובו הגדול עדיין מורכב מן קופות התגמולים ואישית לפיצויים. אלו צמחו בשנת 2010 מ160 מיליארד ל170 מיליארד שקלים (צמיחה של 6.25%) ומהווים לסוף שנת 2010 55.7% מסך הענף, ירידה של 1.3%. נתון, שלמרות צניעותו, יכול לבשר על נחיצותה של הרפורמה בק"ג שהוכרזה על ידי משרד האוצר לפני חודשיים בלבד.
סוג קופה | 2010/01 | 2010/11 | 2010/12 |
160,322,645 | 168,854,652 | 170,568,324 | |
21,312,731 | 21,950,739 | 22,536,092 | |
98,799,915 | 109,182,583 | 111,953,551 | |
870,422 | 928,165 | 930,341 | |
281,305,713 | 300,916,139 | 305,988,308 |
זו הייתה שנה מוצלחת לקרנות ההשתלמות שצמחו, וזכו להיות כ 39% מן התעשייה הכוללת של ק"ג. זאת, בזכות גדילה של כ- 13 מיליארד שקלים לאורך שנת 2010 (צמיחה של 13.3% בנכסים).
החזקות
האם בדומה להמלצות התעשייה, גם תעשיית הגמל מקצרת באג"חים ומרחיבה את האפיק המנייתי?
המזומנים שהיו ברשות הענף מינואר לפברואר צמחו בכ 314 מיליון שקלים כאשר זאת צומחת בכ 0.14%. ההחזקה המנייתית צמחה ב2.13 מיליארד שקלים ובתוך כך עברה מלהרכיב 23.2% מנכסי הענף ל25.12% בסוף השנה. בראייה שנתית המספרים הופכים ברורים יותר, כאשר הצמיחה בהחזקה המנייתית לאורך שנת 2010 מסתכמת בכ- 3.1%. את התהליך המהופך עברו אג"ח הממשלתיות סחירות שנעו מהחזקה של 28.6% מסך הענף בנובמבר ל 28.1% בדצמבר. הענף שומר על יציבות ההחזקות של אג"ח ממשלתי, כאשר גם בתחילת השנה הוא החזיק השקעה דומה בערכה, בסך של 28.6%.
סה"כ גמל | 2010/01 | 2010/11 | 2010/12 |
| |||
מזומנים ושווי מזומנים | 20,236,766 | 16,328,422 | 17,835,687 |
אגח ממשלתיות סחירות | 80,485,785 | 86,111,236 | 85,913,883 |
אגח קונצרניות סחירות | 60,631,068 | 65,359,732 | 65,074,642 |
מניות | 61,908,035 | 72,831,392 | 76,788,411 |
אגח קונצרניות לא סחירות | 27,157,231 | 25,415,923 | 24,029,425 |
פקדונות | 8,379,846 | 6,898,750 | 7,138,046 |
קרנות נאמנות | 3,342,053 | 6,904,523 | 7,099,438 |
הלוואות | 3,512,179 | 4,523,231 | 4,561,955 |
נכסים אחרים | 15,652,752 | 16,542,930 | 17,546,821 |
סה"כ | 281,305,713 | 300,916,140 | 305,988,308 |
ניתן להבחין בתהליך דומה שמתרחש בענף בכל הנוגע להשקעה באג"ח הקונצרניות הסחירות. אלו צומצמו מנובמבר בכ- 0.45% ובמתווה שנתי צומצמו אף יותר מ9.65% ל 7.85%.
קרנות נאמנות- צמיחה של 240% בהחזקות בשנת 2010
שיא כל הזמנים של הון מנוהל בענף הקרנות, עושה את שלו וכנראה גם ענף הגמל לקח חלק (מזערי אמנם) ב"חגיגה" השנתית. סך הקרנות בהחזקותיו של הענף, צמחו לאורך השנה מ 2 מיליארד שקלים ל 4.8 מיליארד. צמיחה של 240%.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
