צפויים לזרום לשוק האג"ח ביקושים והיצעים בהיקף משמעותי

1. S&P הודיעה כי הורידה את תחזית דירוג האשראי של ישראל: במידה והמלחמה תתרחב ו/או במידה והמצב הפיסקאלי ומאזן התשלומים של ישראל יורעו בשיעור חד מהתחזיות הנוכחיות, יורד הדירוג של ישראל.

2. עליית התשואות בארה"ב מתחילת המלחמה הביאה לירידות שערים חדות ובדגש על החלק הארוך של העקום, שם ראינו ירידות שערים דו ספרתיות שמזכירות יותר את שוק המניות בימים סוערים. מדובר בתנועות מלקחיים שמקורה מצד אחד בעליית התשואות בארה"ב, ומצד שני עלייה בפרמיית הסיכון של מדינת ישראל.

3. ה CDS ל 5 שנים נותן ביטוי לחוזי הביטוח במקרה שישראל תקלע לחדלות פירעון ולא תוכל לשרת את החוב, עלה מתחילת המלחמה ב 140% לרמה של 137 נקודות. זוהי העלייה החדה ביותר של המדד משנת 2013.

4. המרווחים: המרווח על מדד תל בונד 60 עומד על 1.98% ואילו מתחילת המלחמה עמד על 1.43%.

5. פדיונות בשוק הקונצרני במהלך המלחמה - בניגוד לאפיק המנייתי שם נרשמו גיוסים בשוק עוקבי המדדים, השוק הקונצרני פדה מעל חצי מיליארד ₪ במהלך חודש אוקטובר.

6. שער החליפין: הסיכון העיקרי לאינפלציה משתקף מפיחות השקל. מתחילת המלחמה נחלש השקל בשיעור של כ- 5.5% מול הדולר ומול האירו.

7. אירוע נזילות משמעותי: יתרחש היום בזמן מסחר הנעילה 26.10.23 וייכנס לתוקפו בבוקר יום המסחר של ה 29.10.2023, צפויים לזרום לשוק איגרות החוב ביקושים והיצעים מצרפיים בהיקף משמעותי של כ- 3.2 מיליארד ש"ח.

אירוע הנזילות הבא: עדכון מדדי המניות וכניסת הרפורמה לתוקף ביום ה- 2.11.23.