Image by jcomp on Freepik
דן גרינברג
06/11/2023
בחודש אוקטובר ירדו מסלולי פוליסות החסכון ה"כלליים" ב-2.35%- בממוצע. כאשר מתחילת השנה ממוצע התשואה המצטבר של מסלולים אלו עומד על כ-3.5% . במסלולים "מנייתיים" הירידה תעמוד על כ-4%- כאשר מתחילת השנה על כ+7% .
הרפורמה המשפטית הוציאה נכסים לחו"ל
מלחמת חרבות ברזל שנכפתה עלינו ב-07/10 גרמה למדדים המובילים בישראל לרדת בחדות, כצפוי, בתחילת המלחמה. מדד ת"א 35 סיים עם ירידה של 10.72% את חודש אוקטובר (אחרי שבשיא ירד כבר 15%). מדד ת"א 90 סיים עם 13.87%-.
בשל הרפורמה המשפטית והעובדה שמרבית הכספים של החסכון שלנו הוסטו לחו"ל בתחילת שנת 2023, הירידות בקופות היו מינוריות ביחס לירידות החדות במדדים המובילים בישראל. שער הדולר זינק בחודש אוקטובר בלבד ביותר מ-7% ותרם לא מעט לתשואה שהגיעה מחו"ל.
על אף העובדה שגם מדד ה-S&P500 בארה"ב ירד 2.2% בחודש אוקטובר, ומדד הנאסד"ק סיים עם 2.08%-. עליית הדולר כאמור הביאה לריכוך הירידות שחווינו באוקטובר.
אז מה לעשות עכשיו?
אז כפי שאנחנו מבינים, הקופות לא ספגו מכה קשה מדי (בקורונה נזכיר שהירידה במסלולים הכלליים עמדה על מינוס 7%- בחודש 03/2020) ולכן ברוב המקרים אין מקום לשינוי מסלול השקעה או לבצע שינויים דרמטיים!
בנוסף, עם היציאה לפעולה קרקעית, ראינו את המדדים המקומיים מתקנים, ואת שער הדולר שכבר נגע ב-4.08 בסוף אוקטובר יורד בחדות ומגיע לשער 3.9 הרבה בשל הנאום האנמי של נסראללה ביום שישי האחרון, ההיסטוריה מוכיחה שאסור להיות שאננים אבל 'מר שוק' בינתיים מגלם מערכה חד זירתי עם עזה בלבד.
לכך אפשר להוסיף שההיסטוריה שאחרי מלחמות הוכיחה כי המדדים בישראל ידעו לתקן בחדות בריבית דריבית, לא רואה סיבה שהפעם זה יהיה שונה.
כבר מתחילת נובמבר אנחנו עדין לתיקון כאשר מ-01/11 ועד לעת כתיבת שורות אלו 05/11/23 עלה מדד ת"א 35 בכ-5% לערך! (משקף תיקון של כ-1.2% במסלולי השקעה "כלליים"). בנוסף, סיכוי סביר שהרפורמה המשפטית תיגנז, ולאחר המלחמה גם השקעות זרות יחזרו למשחק. כל אלה, יחד עם הזרמות הכספים לחברות הביטחוניות עתיד להביא לתקופת צמיחה משמעותית. כמובן שכל התפתחות שלילית, חזית נוספת שתיפתח, בין עם חיזבאללה בצפון ובין עם החות'ים או איראן הרחוקים עלולה לשנות את המשוואה.
תשואות פוליסות החסכון באוקטובר
הכשרה-מור שעד עתה מעט אכזבה בביצועיה אל מול האחות הגדולה מהפנסיוני (מי שמנהל את ההשקעות תחת הכשרה-מור זה ניהול תיקי השקעות) הצליחה לשמור בצורה הטובה ביותר על החיסכון של הציבור בחודש אוקטובר.
ליאור גרינהויז מנכ"ל מור ניהול תיקים מסר לי כי עיקר ההבדלים בתשואה לחודש אוקטובר נבעו בעיקר מאפיק האג"ח הממשלתי במח"מ קצר (משך חיים ממוצע), וכן באג"ח הקונצרני (אג"ח חברות) שתיפקדו טוב יותר מעיקר המדדים המנייתיים. בנוסף, רכיב של אג"ח דולרי שתרם. אבל בעיקר מה שסייע היתה הימנעות מאג"ח ממשלתי ארוך שקרס בחודש אוקטובר באחוזים משמעותיים.
תשואות פוליסות חסכון מסלול השקעה כללי – אוקטובר 2023
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת.
חודש אוקטובר היה חודש של ירידות בשווקי המניות הן בישראל והן בארה"ב כאשר מסלולי השקעה שהיו חשופים יותר לדולר ולשוק האמריקאי – הצליחו לרדת במתינות אל מול האחרות.
בחודש אוקטובר ירדו מסלולי פוליסות החסכון ה"כלליים" ב-2.35%- בממוצע. כאשר מתחילת השנה ממוצע התשואה המצטבר של מסלולים אלו עומד על כ-3.5% . במסלולים "מנייתיים" הירידה תעמוד על כ-4%- כאשר מתחילת השנה על כ+7% .
הרפורמה המשפטית הוציאה נכסים לחו"ל
מלחמת חרבות ברזל שנכפתה עלינו ב-07/10 גרמה למדדים המובילים בישראל לרדת בחדות, כצפוי, בתחילת המלחמה. מדד ת"א 35 סיים עם ירידה של 10.72% את חודש אוקטובר (אחרי שבשיא ירד כבר 15%). מדד ת"א 90 סיים עם 13.87%-.
בשל הרפורמה המשפטית והעובדה שמרבית הכספים של החסכון שלנו הוסטו לחו"ל בתחילת שנת 2023, הירידות בקופות היו מינוריות ביחס לירידות החדות במדדים המובילים בישראל. שער הדולר זינק בחודש אוקטובר בלבד ביותר מ-7% ותרם לא מעט לתשואה שהגיעה מחו"ל.
על אף העובדה שגם מדד ה-S&P500 בארה"ב ירד 2.2% בחודש אוקטובר, ומדד הנאסד"ק סיים עם 2.08%-. עליית הדולר כאמור הביאה לריכוך הירידות שחווינו באוקטובר.
אז מה לעשות עכשיו?
אז כפי שאנחנו מבינים, הקופות לא ספגו מכה קשה מדי (בקורונה נזכיר שהירידה במסלולים הכלליים עמדה על מינוס 7%- בחודש 03/2020) ולכן ברוב המקרים אין מקום לשינוי מסלול השקעה או לבצע שינויים דרמטיים!
בנוסף, עם היציאה לפעולה קרקעית, ראינו את המדדים המקומיים מתקנים, ואת שער הדולר שכבר נגע ב-4.08 בסוף אוקטובר יורד בחדות ומגיע לשער 3.9 הרבה בשל הנאום האנמי של נסראללה ביום שישי האחרון, ההיסטוריה מוכיחה שאסור להיות שאננים אבל 'מר שוק' בינתיים מגלם מערכה חד זירתי עם עזה בלבד.
לכך אפשר להוסיף שההיסטוריה שאחרי מלחמות הוכיחה כי המדדים בישראל ידעו לתקן בחדות בריבית דריבית, לא רואה סיבה שהפעם זה יהיה שונה.
כבר מתחילת נובמבר אנחנו עדין לתיקון כאשר מ-01/11 ועד לעת כתיבת שורות אלו 05/11/23 עלה מדד ת"א 35 בכ-5% לערך! (משקף תיקון של כ-1.2% במסלולי השקעה "כלליים"). בנוסף, סיכוי סביר שהרפורמה המשפטית תיגנז, ולאחר המלחמה גם השקעות זרות יחזרו למשחק. כל אלה, יחד עם הזרמות הכספים לחברות הביטחוניות עתיד להביא לתקופת צמיחה משמעותית. כמובן שכל התפתחות שלילית, חזית נוספת שתיפתח, בין עם חיזבאללה בצפון ובין עם החות'ים או איראן הרחוקים עלולה לשנות את המשוואה.
תשואות פוליסות החסכון באוקטובר
הכשרה-מור שעד עתה מעט אכזבה בביצועיה אל מול האחות הגדולה מהפנסיוני (מי שמנהל את ההשקעות תחת הכשרה-מור זה ניהול תיקי השקעות) הצליחה לשמור בצורה הטובה ביותר על החיסכון של הציבור בחודש אוקטובר.
ליאור גרינהויז מנכ"ל מור ניהול תיקים מסר לי כי עיקר ההבדלים בתשואה לחודש אוקטובר נבעו בעיקר מאפיק האג"ח הממשלתי במח"מ קצר (משך חיים ממוצע), וכן באג"ח הקונצרני (אג"ח חברות) שתיפקדו טוב יותר מעיקר המדדים המנייתיים. בנוסף, רכיב של אג"ח דולרי שתרם. אבל בעיקר מה שסייע היתה הימנעות מאג"ח ממשלתי ארוך שקרס בחודש אוקטובר באחוזים משמעותיים.
תשואות פוליסות חסכון מסלול השקעה כללי – אוקטובר 2023
|
פוליסות חסכון - מסלול כללי | |||
|
חברה |
אוקטובר |
מתחילת השנה |
1-4 בנובמבר 23 |
|
הכשרה - מור |
-1.66% |
3.33% |
1.14% |
|
הכשרה - הכשרה |
-1.82% |
4.31% |
1.15% |
|
הכשרה אלטשולר |
-1.95% |
3.98% |
1.33% |
|
הכשרה מיטב |
-1.98% |
6.65% |
1.27% |
|
הכשרה - ילין לפידות |
-2.11% |
3.81% |
1.22% |
|
הכשרה - אנליסט |
-2.16% |
4.11% |
1.31% |
|
הראל |
-2.43% |
2.73% |
1.14% |
|
הפניקס |
-2.53% |
3.02% |
1.07% |
|
מגדל |
-2.56% |
3.51% |
1.07% |
|
מנורה מבטחים (קרן י החדשה) |
-2.77% |
2.98% |
1.16% |
|
כלל ביטוח |
-3.04% |
1.28% |
1.33% |
|
איילון (קרן י' החדשה) |
-3.20% |
2.16% |
1.29% |
|
ממוצע |
-2.35% |
3.49% |
1.21% |
דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בניהול כספים פנויים – קופות גמל, גמל 190, קרנות השתלמות ופתרונות חסכון מגוונים לכספים נזילים, בעל רישיון פנסיוני וכן BA בכלכלה וניהול עם למעלה מ-14 שנות ניסיון.
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת.
