היום שהיה בבורסה - יום חיובי בצל הדולר-שקל הקורס - מבט על הקרנות עם מעל 30% חשיפת מניות

קרנות הנאמנות
עוד יום וסופ"ש הגיע...ביום רביעי, ה-29-11-2023, הקרנות הטובות ביותר, ברמה היומית, מגיעות שוב מעולם הבלוקצ"יין. עד כדי 6.66% ביום אחד, בלי מינוף של פי 3 או משהו אחר... האם אנו רואים לנגד עינינו את התחלת השפעת ההנפקה הקרובה של תעודת הסל על הביטקוין? מעבר לכך, בנקים, כמובן. הצד החיובי החודשי עומד על מדדי המניות הישראליים, וזה מראה כמה החודש היה טוב אצלנו, בזמני מלחמה. כרגיל, החיוב השנתי אינו מוכן להיפרד מהנסדק-100. החלק השלילי הרבה יותר משעמם: מניות הונק-קונג, סין, וצריכה סינית. מול זה השלילה החודשית נעוצה עדיין בדולר-שקל, שהגיע היום לשפל חדש. ומה עם השלילה השנתית? נכון מאוד: אנרגיה לא פוסילית: מתחדשת, סולארית, ונקייה.

קטגורית קרנות בפוקוס: יום רביעי, ולכן מעל 30% מניות:  "אג"ח כללי בארץ - חשיפה מרבית מעל 30% מניות". עניין כללי: בתצוגה של הטבלה אנו מציגים את 5 הקרנות הטובות בקטגוריה, 2 הגרועות בה, והממוצעים של כל הקטגוריה, כאשר הוותק המינימאלי של הקרנות יהיה גדול משנה. כמו כן, הטבלה ממוינת על פי ביצועי השנה האחרונה.

שם קרן הנאמנות	מנהל הקרן	תשואה יומית	מתחילת החודש	מתחילת השנה	שנה	חשיפת מטח	חשיפת מניות	דמי ניהול	גודל קרן	תאריך שער	ותק	גיוס אחרון
קסם אקטיב תיק אג"ח ומניות	קסם	0.27%	5.41%	11.94%	8.64%	120.00%	50.00%	0.75%	13	28-נוב	2.4	-0.31
איילון עוקבת תיק 4 הבנק הבינלאומי	איילון	0.05%	2.89%	10.32%	7.70%	120.00%	50.00%	0.75%	26.9	28-נוב	4.44	0.29
מגדל תיק השקעות 50/50	מגדל	0.51%	5.58%	10.30%	7.57%	120.00%	50.00%	0.79%	20.2	28-נוב	4.93	-0.82
מור תיק השקעות 50%	מור	0.31%	3.66%	9.75%	7.19%	30.00%	50.00%	0.89%	193.1	28-נוב	6.5	-2.33
אילים 50/50	אילים	0.79%	6.03%	9.09%	5.27%	10.00%	50.00%	0.65%	14.2	29-נוב	5.99	-0.75
ילין לפידות תיק השקעות עד 50%	ילין לפידות	0.26%	4.57%	3.48%	1.21%	50.00%	50.00%	0.93%	344	28-נוב	6.83	-9.71
FOREST עיטם	פורסט	0.37%	4.15%	1.89%	-0.35%	30.00%	50.00%	1.17%	741.5	29-נוב	16.13	-11.14
	ממוצועים	0.29%	4.46%	6.74%	4.02%

זו הקטגוריה עם החשיפה הגדולה ביותר למניות, מבין הקרנות המדמות תיקים עם חשיפות קבועות בין אג"ח ומניות. עד כדי 50%. ומי עומדות בראש? קסם-אקטיב, איילון, שעוקבת אחרי תיק 4 של הבינלאומי, מגדל, מור, ואילים. התשואות נפלאות יחסית לשנה כה תנודתיות, כאשר הן נעות בין 8.64% ל-5.27%. וזאת, כאשר כולן נמצאות בצורה בולטת מעל הממוצע השנתי של 4.02%. שימו לב שהדירוג הזה דומה, אם בוחנים את הקרנות מתחילת השנה, אבל יש קצת שוני מתחילת החודש, כאשר מגדל חורגת מהסדר הרגיל, עם תשואה חודשית של 5.58%. אגב, מתחילת השנה יש תשואה ממוצעת של 6.74% (!), וחודשית: 4.46% (!), דהיינו יותר מהתשואה השנתית.

מעבר לחלק המנייתי יש לציין שהחלק האג"חי בקרנות תרם גם הוא רבות לתשואות הטובות. בצד הקרנות האחרונות נציין את ילין לפידות (1.21%) ו-עיטם פורסט (תשואה שלילית של 0.35%- יחידה בקטגוריה). כמה נקודות לציון: שימו לב לשוני בחשיפות המט"ח של הקרנות, כאשר קסם, איילון, ומגדל, יכולות להגיע עד 120%. כמו כן, כל הקרנות מעודכנות ל-28-11 חוץ מאילים ועיטם, שמעודכנות עד ה-29-11 (היום).

הבורסה
ביום רביעי, ראינו עוד יום חיובי בשוק המניות הישראלי. ת"א 35 כבר נמצא הרחק מאזור ה-1700, שהיה לו לתמיכה מאסיבית וחשובה. בגדול, יש קונים, ככל שהזמן מתקדם עם מצב העניינים הקיים. כמו כן, נציין את הדולר-שקל, שממשיך ליפול כמו אבן לכיוון ה-3.67. מי היה מאמין, כאשר בחנו את מצבו כאשר הוא סבב סביב 4.10...

נזכיר: הדולר אינו רק עניין של שער חליפין. הוא גם סמן של פרמיית הסיכון של ישראל, וירידתו המהירה מדבר כאלף מילים על הפרמטר הזה כרגע. כמו כן, וול-סטריט עוזרת מאוד: יש ירוק בה, למרות נתוני התמ"ג הגבוהים של 5.2%, מול צפי של 5.0%. זה היה צריך להפיל את השוק, אבל זה לא קרה. מדוע? כי אחרי תנועה קטנה מטה, מה שהכריע הוא המשך הירידה הגדולה של התשואות של האג"ח ארוך הטווח: 10 שנים – 4.274% (נזכיר, זה כבר נשק ל-5% לא כל כך מזמן...).

איך זה קורה? יש הערכה מתרחבת שהמיתון המצופה כבר כשנתיים, עומד להגיע ב-2024, ושבגללו הפד כבר יעשה אחורה פנה להורדת הריביות. מלאי הנפט בהחלט מצביע על כך, עם עודף של 1.6 מיליוני חביות במקום צפי של הקטנה ב-0.1 מיל". וכך, השוק שלנו סגר את היום בעליות נאות:

ת"א 35 – 0.85%, ת"א 90 – 1.12%, נדל"ן – 1.32%, בנקים – 1.37% וטכנולוגיה – 1.13%. נציין את הקריסה של מניית אפיטומי בגלל שהניסוי הקליני לקפסולת ההרזיה שלה לא עמדה בהסכם עם נסטלה. עוד דוגמה לסיכון שלוקחים כאשר כל הביצים נמצאות כמעט כולה בתקווה אחת... יחד ננצח.

פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-28-11-2023 (כל הכמויות במיליוני שקלים): יום שלישי (28), ראינו עוד יום של מכירות נטו של מוסדיים. הפעם, ביום של עליות שערים. סה"כ המחזור הכללי של מניות ת"א 35 היה סביר, ועמד על כ-920, כאשר הקניות של המוסדיים עמדו על כ-213, מול מכירות של כ-259. לכן, נטו: כ-47-. ושוב, כמעט כל הנטו הזה נמצא במנייה אחת: הפעם, בנק: דיסקונט עם כ-41-. זאת, כאשר המכירה הגדולה השנייה היא גם בנק: הבינלאומי עם כ-11-. מול שני הבנקים ה"מנודים" האלו, ישנו הבנק שאוהבים: טפחות, עם קניות נטו של כ-23, וזה הרבה!. מקום שני: אורמת טכנו עם כ-6 בלבד, שהוא מספר נורמאלי. בקיצור: רה-ארגון של חשיפת המוסדיים לבנקים השונים...

סיכום קרנות הנאמנות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב מניות בלוקצ`יין	6.66%
איילון מניות בלוקצ`יין וכרייה	4.04%
ברק אולטרה בנקים פי 3	3.78%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	31.39%
איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3	31.04%
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	29.83%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	162.00%
ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3	151.14%
מגדל נאסד"ק כפליים - קרן ממונפת	104.92%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה Hang Seng	-3.08%
אי.בי.אי. סין	-2.56%
אי.בי.אי. מחקה אינדקס חברות צריכה סיניות	-2.39%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים דולר פי 3	-23.99%
סיגמא לונג דולר פי 3	-23.64%
פסגות דולר פי 3	-23.62%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
מגדל Buy Side חו"ל אנרגיה מתחדשת	-39.51%
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר	-36.36%
תכלית NASDAQ Clean Edge Green Energy EW TTF מנוטרלת מט"ח	-34.14%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	0.90%
ת"א-35	0.83%
ת"א-90	1.12%
ת"א גלובל-בלוטק	0.58%
ת"א-SME60	1.50%
ת"א-פיננסים	0.72%
ת"א-נדל"ן	1.32%
ת"א-מעלה	1.22%
ת"א-צמיחה	0.07%
ת"א בנקים-5	1.37%
ת"א-125
סלקום	8.95%
אפולו פאוור	8.43%
לייבפרסון	7.92%
נכסים ובנין	7.27%
נופר אנרג'י	6.35%
איסתא	6.31%
אלקטרה נדלן	5.67%
אשטרום קבוצה	-4.33%
תדיראן גרופ	-3.47%
טלסיס	-3.03%
מזרחי טפחות	-2.57%
ישראמקו יהש	-2.40%
ערד	-2.24%
נאייקס	-2.13%
ת"א-SME60
לייבפרסון	7.92%
בית שמש	7.69%
ארי נדלן	6.76%
ריט אזורים ליוי	6.04%
חמת	5.72%
צמח המרמן	5.44%
רימון	5.32%
אמת	-4.01%
מור השקעות	-3.49%
טלסיס	-3.03%
אימאג'סט	-3.02%
אלוט	-2.95%
בכורי שדה	-2.38%
טופ גאם	-1.83%
ת"א All-Share
מלרן	9.43%
סלקום	8.95%
אפולו פאוור	8.43%
לייבפרסון	7.92%
בית שמש	7.69%
נכסים ובנין	7.27%
שרין טכנו	6.89%
אפיטומי מדיקל	-71.05%
סייפ-טי גרופ	-8.37%
חלל תקשורת	-6.01%
נור	-5.86%
אשטרום קבוצה	-4.33%
פריים אנרג'י	-4.22%
אמת	-4.01%