איור: פאנדר
אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה
03/12/2023
נובמבר 2023: עליות שערים חזקות בשוקי המניות ואיגרות החוב בעולם ובישראל.
התשואה הממוצעת של קופות הגמל בנובמבר: 3.1%.
זו התשואה הגבוהה ביותר שהשיגה התעשייה בחודש אחד מאז יולי 2022 (3.2%).
אלמלא חולשת הדולר מול השקל (7.5%) התשואה עשויה היתה להגיע לכמעט 5%.
התשואה הממוצעת של קופות הגמל מתחילת השנה: 6.9%.
הערכת מיטב היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות יציגו בנובמבר 0232 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 3.1%. טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד רחב של בין תשואה של 2.7% לבין תשואה של 3.7%. תשואה גבוהה וזו הושגה אחרי חודש קשה שעבר על התעשייה באוקטובר עם תשואה שלילית ממוצעת בשיעור של (2.4%).
הקופות הצמודות ל S&P500 יעלו בהתאם לירידה בשער הדולר (7.5%-) ולעליה במדד ה S&P500 כ(8.9%+) רק כ 1.4%+ אולם יתכנו סטיות מכך בהתאם לצורת העקיבה (תעודת סל בארץ או בחו"ל או חוזים עתידיים) אחרי המדד.[כתב פאנדר]
|
שם המסלול |
תשואה בחודש נובמבר 2023 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
3.1% |
3.7% |
2.7% |
|
מנייתי |
5.4% |
6.5% |
4.5% |
|
מדדי |
2.0% |
2.3% |
1.7% |
|
שקלי |
2.1% |
2.4% |
1.8% |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
3.2% |
3.5% |
2.9% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
2.9% |
3.3% |
2.5% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
2.4% |
2.7% |
2.0% |
בחודש נובמבר נרשמו עליות שערים חזקות בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ובאיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בארה"ב ובישראל, והן האחראיות לתשואה של הקופות.
שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים חזקות.
בארה"ב: עליות שערים חדות: כאשר מדד הדאו עלה ב-8.8%, מדד ה-S&P עלה ב-8.9% ומדד הנאסד"ק עלה בשיעור של 10.7%.
גם באירופה נרשמה מגמה חיובית עוצמתית: ה-DAX הגרמני עלה ב-10.2%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-6.2% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-7.9%.
מדד הניקיי ביפן עלה אף הוא בשיעור חד של 9.1%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-7.3%.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חדות: מדד ת"א 35 עלה ב-7.7%, מדד ת"א 125 עלה ב-8.1%, מדד ת"א 90 עלה ב-9.4%, ואילו מדד יתר 60 עלה ב-6.1%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית חריגה לחודש אחד. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 עלו בשיעורים של 4.1%, 3.3% ו-3.7% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 3.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-3.1%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה אף הוא ב-3.1%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-4.2% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-2.8%. איגרות החוב עם ריבית משתנה עלו ב-0.3% בלבד.
נובמבר 2023:
|
תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% |
תרומה חיובית |
תרומה שלילית |
|
S&P 500 |
8.9% |
|
|
DOW JONES |
8.8% |
|
|
NASDAQ |
10.7% |
|
|
NIKKEI |
9.1% |
|
|
DAX |
10.2% |
|
|
מדד ת"א 35 |
7.7% |
|
|
מדד ת"א 125 |
8.1% |
|
|
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות |
3.1% |
|
|
מדד קונצרני כללי |
3.1% |
|
|
שינוי השקל ביחס לדולר (תיסוף) |
|
7.5%- |
|
שינוי השקל ביחס לאירו (תיסוף) |
|
5.3%- |
|
מלוות קצרי מועד |
0.4% |
|
|
שחר |
2.8% |
|
|
גילון |
0.3% |
|
סיכום ינואר-נובמבר 2023: תשואת קופות הגמל: 6.9%
להלן הערכתנו לתשואות המסלולים:
|
שם המסלול |
תשואה בחודשים ינואר-נובמבר 2023 |
טווח תשואה עליון |
טווח תשואה תחתון |
|
כללי |
6.9% |
9.0% |
4.5% |
|
מנייתי |
10.8% |
16.5% |
5.5% |
|
מדדי |
2.6% |
4.5% |
1.5% |
|
שקלי |
1.4% |
2.2% |
1.5% |
|
פנסיה מקיפה לבני עד 50 |
8.8% |
10.5% |
7.5% |
|
פנסיה מקיפה לבני 50-60 |
8.1% |
9.5% |
6.5% |
|
פנסיה מקיפה לבני 60+ |
6.7% |
7.5% |
5.5% |
שוקי המניות בעולם הציגו מגמה חיובית.
בארה"ב: מגמה חיובית עוצמתית, כאשר מדד ה-500 S&P עלה ב-19.0%, מדד הדאו ג'ונס עלה בשיעור של 8.5% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, עלה בשיעור תלול במיוחד של 35.9%, תודות לכמה מניות טכנולוגיה ענקיות.
גם באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-15.2%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-12.9% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 15.5%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור תלול אף יותר של 28.3%.
לעומת זאת, המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-2.7% בלבד.
כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
לעומת זאת, בשוק המניות בישראל נרשמה מגמה שלילית, גם וכולל העליות החזקות החודש: מדד ת"א 35 ירד ב-1.3%, מדד ת"א 125 ירד 1.1%, מדד ת"א 90 ירד ב-1.6%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של 5.2%.
באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה עליית שערים: מדד אג"ח קונצרני עלה בשיעור של 4.7%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה בשיעור של 0.5%, למרות ואחרי עלייתו החזקה בנובמבר.
ינואר-נובמבר 2023:
|
תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% |
תרומה חיובית |
תרומה שלילית |
|
S&P 500 |
19.0% |
|
|
DOW JONES |
8.5% |
|
|
NASDAQ |
35.9% |
|
|
NIKKEI |
28.3% |
|
|
DAX |
15.2% |
|
|
מדד ת"א 35 |
|
1.3%- |
|
מדד ת"א 125 |
|
1.1%- |
|
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות |
|
0.5%- |
|
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים |
|
1.7%- |
|
מדד קונצרני כללי |
4.7% |
|
|
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) |
5.5% |
|
|
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) |
8.0% |
|
|
מלוות קצרי מועד |
3.7% |
|
|
שחר |
0.0% |
|
|
גילון |
2.2% |
|
מסמך זה הוכן על-ידי מיטב השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות / פנסיוני אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, ייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.
