איגוד הקרנות מאיים בתביעה לבג"ץ על הרפורמה בדמי ההפצה

שבוע שעבר נודע כי איגוד הקרנות אשר מייצג את מנהלי קרנות הנאמנות, בראשותו של מיקי צבייר, הודיע רשמית כי הוא מתנגד לרפורמה בעמלות ההפצה של הרשות לני"ע. חברי האיגוד הביעו את התנגדותם ביום חמישי האחרון באסיפה שנערכה, תוך העלאת רעיונות כיצד יש להתנגד לה, ואף איימו בתביעה לבג"ץ.

לאחר התנגדויות שונות ומספר שינויים אשתקד, הגיעו ברשות לני"ע לפורמט הסופי שלעל פיו הם רוצים להנהיג את הרפורמה בדמי ההפצה. פרופ' זוהר גושן, הודיע כי עמלות ההפצה בקרנות המנייתיות ירדו לכדי חצי מערכם הנוכחי- 0.4%. בה בשעה עמלת ההפצה בקרנות האג"ח, שבתורן מרכיבות את רוב ההון המנוהל בענף הקרנות (כ- 75%), תעלה ב- 0.05% ל- 0.45%.

טענתם העיקרית של נציגי האיגוד, נוגעת לכך שישנם מנהלי קרנות, שתמהיל הקרנות שבניהולם אינו מאוזן בין הענף המנייתי לענף האג"חי. כלומר באמתחתם, יותר קרנות אג"ח מאשר קרנות מנייתות, והרפורמה שתונהג תגרום לדילול בולט ברווחים. תהליך שבתורו ידחוף את בתי ההשקעות להעלאת דמי הניהול, ויפגום ביכולת התחרות של אותם מנהלים. עמלות הפצה משולמות על-ידי מנהלי הקרנות לבנקים בגין שיווק הקרנות למשקיעים, כשהמערכת הבנקאית הינה מערכת ההפצה הבלעדית של קרנות הנאמנות בישראל.

טענות מנהלי בתי ההשקעות על הרפורמה, מצטרפות לטענות קודמות יותר כלפי הרשות, על הקושי שמערימה האחרונה על הקשר שבין בתי ההשקעות ליועצים, כאשר על בתי ההשקעות לאחרונה נאסר לארגן כנסים בעלי אופי שיווקי ליועצים ובכלל.

הבנקים, אשר מהווים את צידה השני של הרפורמה, דווקא הסכימו עם השינויים שזו תנהיג. כאשר לטענתם בסופו של יום הם יוצאים כמעט מאוזנים מבחינת רווחים/ הפסדים. רוצים לומר, שהעלייה המינורית בעמלת ההפצה, שאמורה לקחת חלק בקרנות האג"ח, מפצה כמעט לחלוטין על ההורדה באותה עמלה בקרנות המנייתיות.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.