יובל צוק
17/02/2011
מחזור המסחר ב-30 המניות הסחירות ביותר בשנת 2010 הסתכם בכ-72% מסך המחזור בבורסה, לעומת שיעור של כ-78% וכ-86% בשנים 2009 ו-2008,בהתאמה. רמת הריכוזיות השנה חזרה לזו של השנים 2004/5.
התופעה של ירידה בריכוזיות בשנות גאות מוכרת מהעבר, כאשר בתקופות אלה מרחיבים המשקיעים את השקעותיהם גם למניות הבינוניות והקטנות. בשנת 2010, התופעה בלטה במיוחד עקב העניין הרב שגילה הציבור במניות חברות חיפושי הנפט והגז.
מחזור המסחר היומי במניות והמירים הגיע בשנת 2010 לכ-1.6 מיליארד שקל (לא כולל תעודות סל ועסקאות מחוץ לבורסה), גידול של כ-34% לעומת אשתקד, ואילו מחזור המסחר ב-30 המניות הסחירות גדל בשיעור מתון יותר של כ-24%.
בחודש מאי 2010 שינתה חברת המדדים הבינ"ל MSCI את סיווגה של ישראל משוק מתפתח לשוק מפותח, שינוי שבעקבותיו מכרו קרנות זרות, העוקבות אחר מדדים אלה, את השקעותיהן במניות הישראליות הנסחרות בתל אביב. מחזור המסחר הממוצע בחודש זה הסתכם בכ-2.6 מיליארד שקל ביום, כשביום השדרוג נשבר שיא כל הזמנים והמסחר במניות בבורסה בת"א הגיע לכ– 16.4 מיליארד שקל. במניית טבע הסתכם מחזור המסחר היומי בחודש מאי בכ-600 מיליון שקל, כשביום השדרוג נרשם שיא כל הזמנים, כאשר מחזור המסחר במנייה הסתכם בכ-7.6 מיליארד שקל.
מחזורי המסחר החודשיים לא היו אחידים בגודלם- בחודשים יוני ואוקטובר הם הסתכמו בכ-1.6 מיליארד שקל ליום ואילו בחודשים יולי-אוגוסט הם הסתכמו בכ-1.2 מיליארד שקל ליום בלבד.
השנה חל גידול תלול במחזורים של ניירות הערך של חברות ושותפויות חיפושי נפט וגז וחלקן במחזור המסחר הגיע השנה בממוצע לכ-14% מסך המחזור בשוק המניות,לעומת 5% ב-2009 ו0.3% בשנת 2008. בחודש ספטמבר 2010 הגיע חלקם לשיא של כ-29% מהמחזור במניות.
גידול חד נרשם בשנת 2010 גם במספר העסקאות. ממוצע העסקאות במניות הגיע בשנה זו לכ-77 אלף עסקאות ביום, גידול של כ-28% לעומת השנה הקודמת.
נתוני סחירות עיקריים בבורסה בת"א, 2004 -2010
במליוני שקלים
| 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
מחזור יומי כולל בשוק המניות | 658 | 1,001 | 1,453 | 2,075 | 1,964 | 1,705 | 2,040 |
מזה: מחזור יומי מחוץ לבורסה בשוק המניות | 72 | 102 | 137 | 133 | 136 | 162 | 156 |
מחזור יומי בבורסה במוצרי מדדים על מניות | 40 | 95 | 242 | 369 | 352 | 335 | 313 |
|
|
|
|
|
|
|
|
מחזור יומי ממוצע במניות בבורסה(1) | 586 | 900 | 1,074 | 1,569 | 1,476 | 1,221 | 1,635 |
מחזור יומי ממוצע ב-30 הסחירות | 417 | 619 | 820 | 1,170 | 1,271 | 952 | 1,182 |
משקל 30 המניות הסחירות ביותר | 71% | 69% | 76% | 75% | 86% | 78% | 72% |
|
|
|
|
|
|
|
|
מספר עסקאות במניות ביום (באלפים) | 20 | 28 | 36 | 51 | 45 | 60 | 77 |
|
|
|
|
|
|
|
|
תשואת מדד ת"א-100 (ריאלי) | 18% | 26% | 12% | 21% | -53% | 82% | 12% |
(1) נתונים אלה מתייחסים למחזור הממוצע למניה (להבדיל מסכום המחזורים הממוצעים ליום בחלק העליון בטבלה. ההפרש נובע ממניות שלא נסחרו כל השנה).
השינויים בדרוג המניות הסחירות ביותר בשנת 2010
• מניית טבע שבה לעמוד בראש רשימת המניות הסחירות, לאחר שהובילה את הרשימה ברציפות בשנים 2004-2000, ולאחר מכן ניצבה במקום השני עד אשתקד. מחזור המסחר היומי במניית החברה עלה בכ-70%, בהשפעת שינוי סיווגה של ישראל ע"י חברת MSCI. יש לציין, כי בנטרול מחזורי המסחר החריגים בחודש מאי יורד משמעותית ממוצע מחזור המסחר מכ-151 מיליון שקל ליום, לכ-111 מיליון שקל, והיא נשארת במקום השני כמו בחמש השנים הקודמות.
• כימיקלים לישראל ירדה למקום השני, לאחר עלייה קלה במחזור המסחר הממוצע בהשוואה לשנה שעברה. מחזור המסחר הממוצע בשנת 2010 הסתכם בכ-133 מיליון שקל, ובניכוי חודש מאי בכ-129 מיליון שקל – ללא שינוי ניכר מהמחזור אשתקד.
• בזק המשיכה לטפס בדירוג, מהמקום השמיני ב-2008 והחמישי ב-2009, למקום השלישי.
• פריגו עלתה למקום 10 מהמקום ה-17, אחרי עלייה של 65% במחזור המסחר.
• יחידות ההשתתפות לחיפושי נפט וגז, אשר מחזורי המסחר בהן זינקו באופן חריג כבר בשנת 2009, המשיכו לעורר עניין רב בקרב המשקיעים גם בשנת 2010. ברשימת 30 המניות הסחירות ביותר ממשיכות להופיע גם השנה רציו (מקום 6), ישראמקו (11) ואבנר (15), אליהן הצטרפו גבעות עולם, מודיעין ודלק קידוחים (מקומות 18, 22 ו-23, בהתאמה). הסחירות בני"ע אלה עלתה במאות אחוזים (למעט ישראמקו), כשהבולטת מביניהן היא מודיעין אשר מחזור המסחר בה, שהיה דל מאוד בשנים האחרונות, הגיע לכ-20 מיליון שקל בממוצע. מחזור המסחר הכולל בניירות חיפושי הנפט והגז הסתכם בכ-225 מיליון שקל, לעומת כ-66 מיליון שקל בשנה שעברה, אשר מהווה כ-14% ממחזור המסחר במניות .
• מחזור המסחר הממוצע ברציו זינק פי 8 לעומת אשתקד, שהביא לעלייתה מהמקום ה-30 למקום השישי. בעקבות הקפיצה במחזורי המסחר, החל בחודש אוגוסט, הפכה רציו במחצית השנייה של השנה למנייה השלישית בסחירותה בבורסה.
• בנוסף לשלוש שותפויות חיפושי הנפט והגז, הצטרפו השנה לרשימת 30 המניות הסחירות גם מניות טאואר ופז נפט, וכן מניית קבוצת עזריאלי, אשר החלה להיסחר בבורסה ביוני 2010.
• שש מניות נגרעו השנה מהרשימה: ארבע בשל ירידה חדה בסחירותן - כור ומגדל ביטוח, לאחר שיצאו ממדד ת"א-25 בתחילת שנת 2010, ואלביט הדמיה וקרדן אן.וי.; וכן מניות שטראוס ושופרסל.
• מחזור המסחר במניית אפריקה השקעות המשיך לרדת בהדרגה, והיא התדרדרה מהמקום השמיני אשתקד למקום ה-20 עם מחזור יומי ממוצע של כ-23 מיליון שקל בשנת 2010.
• בשנת 2010 מחזור המסחר היומי בחברות הביומד הסתכם בכ-60 מיליון שקל, לעומת כ-35 מליון שקל ליום אשתקד, ו- 11 מניות ביומד נמצאות בין 100 המניות הסחירות ביותר. יצויין כי במהלך שנת 2010 הצטרפו 15 חברות ביומד חדשות, ובסוף השנה נסחרו
בבורסה 53 חברות ביומד.
נכתב ע"י יובל צוק,
הבורסה לני"ע-יחידת המחקר
הבורסה לני"ע-יחידת המחקר
