קרדיטים בכתבה
משה מימון
17/12/2023
כשם שאוקטובר היה חודש נורא וגרוע מכל הבחינות, כך נובמבר הפך להיות חודש חזק בתשואות. אם אפשר ללמוד מנובמבר לקח חשוב הוא שכל שינוי תזזיתי וחד, בעיקבות אירועים אקסוגניים, נדון לכישלון. פעם אחר פעם אנחנו רואים שהשינויים שבוצעו, גרמו למשקיעים להחמיץ הזדמנויות של Recovery בשווקים. ראוי לציין שניתוח FUNDER-AdvizerLand וכן שיחות עם גורמים בתעשיית הגמל והפנסיה, מראים שהיקף הפדיונות והשינויים שהציבור ביצע היו מינוריים, הסיבה היא לאו דווקא המחשבה שהדברים יחזרו לקדמותם, אלא בעיקר הסיבה מיוחסת לזה שהציבור לא באמת היה פנוי למחשבה על החסכונות שלו. נתוני התשואה. בכל מקרה מי שלא ביצע שינויים, זכה ליהנות מתשואות נובמבר החזקות..
נתוני FUNDER-AdvizeLand, לתשואות בגופים השונים, בהתאם לחתכי הגיל. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך. באופן אירוני, הפעם נדמה שאין ממש סיבה למודל הזה, שכן המשקיעים התפכחו מאז, התבגרו, ולא הפגינו פאניקה דרמטית במהלך השנה, למרות הירידות המשמעותיות.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – אנליסט מנצחים החודש
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, ממוצע התשואות החודש עומד על 4.1%, היפוך כיוון דרמטי לעומת 2.81%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 2.87% (אלטשולר שחם) ל-4.1% (אנליסט). מתחילת השנה התשואה הממוצעת עלתה ל-7.6%. בשנה האחרונה התשואה הממוצעת עלתה ל-5.16%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-3 שנים ממשיכה לרדת ל-14.65%, והתשואה ל-5 שנים עלתה ל-30.52%.
אנליסט מנצחים החודש עם 4.1%. כלל במקום השני עם 3.83%. אנליסט חוזרים להוביל מתחילת השנה עם 11.11 על חשבון ילין לפידות (3.54% החודש). ילין לפידות עדיין מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 8.05%. מור (3.31% החודש) ממשיכים להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 18.4%. אנליסט חוזרים להוביל בתשואה ל-5 שנים על חשבון ילין לפידות עם 37.24%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה | |||||||
|
שם קופה |
תשואה נובמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' ) |
מספר קופה |
|
אנליסט |
4.10% |
11.11% |
7.78% |
16.75% |
37.24% |
1,671 |
9730 |
|
כלל תמר |
3.83% |
4.93% |
2.86% |
13.87% |
29.17% |
2,583 |
9651 |
|
מיטב |
3.79% |
8.29% |
5.82% |
16.41% |
32.46% |
2,228 |
7215 |
|
ילין לפידות |
3.54% |
10.67% |
8.05% |
18.24% |
36.38% |
2,367 |
9939 |
|
מגדל |
3.50% |
7.38% |
5.31% |
14.34% |
29.41% |
1,384 |
9779 |
|
הפניקס |
3.39% |
5.40% |
3.12% |
13.81% |
30.69% |
8,892 |
9916 |
|
מנורה מבטחים |
3.34% |
6.91% |
4.89% |
13.47% |
26.73% |
1,250 |
9793 |
|
אלפא מור |
3.31% |
7.16% |
5.05% |
18.40% |
--- |
4,687 |
12532 |
|
הראל |
3.31% |
6.48% |
4.00% |
14.70% |
27.27% |
2,041 |
9744 |
|
אלטשולר שחם |
2.87% |
7.65% |
4.73% |
6.52% |
25.32% |
5,675 |
9950 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
3.50% |
7.60% |
5.16% |
14.65% |
30.52% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – מיטב עוברים להובלה בתשואה ל-3 שנים
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש היא 3.09% לעומת 2.5%- בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 2.54% (אלטשולר שחם) ל-3.55% (אנליסט). ממוצע התשואה מתחילת השנה הוכפל ל-6.79%. תשואה בשנה האחרונה הוכפלה ל-4.86%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-13.68%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-27.85%.
אנליסט מנצחים במסלול עם 3.55%. מיטב במקום שני עם 3.52%. אנליסט עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה על חשבון ילין לפידות (3.31% החודש). בתשואה בשנה האחרונה ילין לפידות ממשיכים להוביל עם 7.27%. מיטב עברו להובלה בתשואה ל-3 שנים על חשבון מור (2.67% החודש מקום לפני אחרון) עם 17.27%. אנליסט עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים על חשבון ילין לפידות עם 32.06%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 | |||||||
|
שם קופה |
תשואה נובמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל') |
מספר קופה |
|
אנליסט |
3.55% |
9.43% |
6.75% |
13.99% |
32.06% |
2,143 |
9731 |
|
מיטב |
3.52% |
7.82% |
5.82% |
17.27% |
31.71% |
12,514 |
103 |
|
כלל תמר |
3.45% |
4.65% |
3.03% |
11.53% |
25.69% |
3,831 |
9652 |
|
הפניקס |
3.35% |
5.59% |
3.85% |
11.78% |
26.07% |
4,431 |
9529 |
|
ילין לפידות |
3.31% |
9.40% |
7.27% |
16.62% |
31.99% |
8,569 |
9940 |
|
מגדל |
3.08% |
6.51% |
4.92% |
13.99% |
28.03% |
2,742 |
9780 |
|
הראל |
2.71% |
6.09% |
3.93% |
14.93% |
26.79% |
6,134 |
9742 |
|
מנורה מבטחים |
2.68% |
6.03% |
4.41% |
13.41% |
24.11% |
4,132 |
9792 |
|
אלפא מור |
2.67% |
6.29% |
4.78% |
16.40% |
--- |
12,347 |
12533 |
|
אלטשולר שחם |
2.54% |
6.06% |
3.85% |
6.85% |
24.22% |
31,592 |
9951 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
3.09% |
6.79% |
4.86% |
13.68% |
27.85% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – כלל מנצחים החודש
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש היא 2.56% ביחס ל-1.9%- בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.73% (מור) ל-3.03%- (כלל). מתחילת השנה התשואה הממוצעת הוכפלה ל-5.15%. תשואה בשנה האחרונה עלתה ל-3.97%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-8.95%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-20.12%.
כלל מנצחים החודש במסלול, עם 3.03%. במקום שני הפניקס עם 2.93%. ילין לפידות (2.38% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 6.56%. מור (1.73% החודש) עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה על חשבון ילין לפידות עם 5.25%. מור ממשיכים להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 13.25%. מיטב (2.81% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 25.95%.
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה | |||||||
|
שם קופה |
תשואה נובמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל') |
מספר קופה |
|
כלל תמר |
3.03% |
3.51% |
2.43% |
8.83% |
20.70% |
3,431 |
9653 |
|
הפניקס |
2.93% |
4.34% |
3.28% |
9.74% |
21.57% |
5,839 |
401 |
|
מגדל |
2.89% |
5.16% |
3.98% |
8.06% |
19.69% |
1,384 |
9781 |
|
מיטב |
2.81% |
5.85% |
4.62% |
12.68% |
25.95% |
7,217 |
551 |
|
מנורה מבטחים |
2.67% |
4.80% |
3.72% |
6.96% |
16.05% |
1,296 |
9794 |
|
אנליסט |
2.59% |
6.51% |
5.02% |
7.46% |
18.53% |
704 |
9732 |
|
הראל |
2.39% |
3.91% |
2.57% |
8.48% |
18.24% |
3,012 |
9745 |
|
ילין לפידות |
2.38% |
6.56% |
5.25% |
8.86% |
19.58% |
2,222 |
9941 |
|
אלטשולר שחם |
2.14% |
5.03% |
3.62% |
5.15% |
20.74% |
9,780 |
9952 |
|
אלפא מור |
1.73% |
5.85% |
5.25% |
13.25% |
--- |
7,369 |
12534 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
2.56% |
5.15% |
3.97% |
8.95% |
20.12% |
|
|
(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
בתמונה מימין למעלה: אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ, יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳, מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ, רונן אגסי מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי, יאיר לפידות מנכ״ל משותף ילין לפידות בית השקעות, צילום: יח״צ, גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ, יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ, ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר
