גלובל כנפיים ליסינג מקבוצת כנפיים: תוצאות הרבעון השלישי ותשעת החודשים הראשונים לשנת 2023

גלובל כנפיים ליסינג בע"מ ("גלובל ליסינג", ת"א: גלכנ; GKL) מקבוצת כנפיים, הפועלת בתחום החכרת המטוסים ומחזיקה גם בחברת התעופה הקפריסאית TUS (49.9%), פרסמה את תוצאותיה הכספיות ועדכון עסקי לרבעון השלישי ותשעת החודשים הראשונים לשנת 2023.

לאחר תאריך המאזן השלימה החברה שתי עסקאות משמעותיות, האחת למכירת שני מטוסי איירבוס 320-200 עם הסכמי החכרתם והשנייה להחכרת מטוס איירבוס 330-200 לחברת תעופה מובילה באירופה אשר הייתה בעבר לקוח של החברה, כאשר גם השלימה עסקת מימון בגין מטוס האיירבוס 330-200.

התמורה בגין מכירת שני מטוסי האיירבוס 320-200 הסתכמה בכ- 43 מיליון דולר ברוטו והניבה לחברה תזרים חופשי של כ- 15 מיליון דולר, לאחר פירעון מוקדם של הלוואות בסך כ- 23 מיליון דולר, תשלום עלויות נלוות בקשר עם המכירה, וניכוי מהתמורה של פיקדונות והפקדות חוכר שנותרו בידי החברה. בגין עסקאות אלה רשמה החברה במצטבר בדוחות לתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 הפרשה לירידת ערך נטו בסך של כ-6.7 מיליון דולר.

דמי החכירה הצפויים בגין החכרת מטוס האיירבוס 330-200 הינם כ- 15 מיליון דולר ע"פ 5 שנים עם אופציה לחוכר להארכת תק' החכירה בכשנה וחצי שנה נוספות, תמורת סך של כ- 2 מיליון דולר נוספים. בגין עסקה זו רשמה החברה במצטבר בדוחות לתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 הכנסה אחרת מביטול הפרשה לירידת ערך בסך של כ-8.8 מיליון דולר. כמו כן, לאחר תאריך המאזן התקשרה החברה בהסכם הלוואת Non-Recourse עם בנק זר למימון המטוס בהיקף של 15 מיליון דולר נושאת ריבית קבועה בטווח של 7.5%-6.5%, מתוכו 6 מיליון דולר ייפרעו כהלוואת בלון לאחר תום תקופת החכירה של המטוס.

TUS, השפעת מלחמת חרבות ברזל על פעילותה ומהלך להכנסת משקיע נוסף: הרווח הנקי של TUS (49.9%) ברבעון השלישי לשנת 2023 הסתכם בכ- 4 מיליון דולר, בהשוואה לרווח נקי של כ- 0.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, גידול שנבע מעלייה בהיקפי הפעילות של TUS ומעליה בתשואה.

בעוד שפעילות הליסינג לא הושפעה ממלחמת חרבות ברזל ולהערכת החברה לא צפויה להשפיע עליה גם בהמשך, תוצאותיה של TUS, שעיקר פעילותה מתבסס על הקווים לישראל וממנה, הושפעו לרעה מהמלחמה לאור הפסקת הפעילות בקווים אלה. להערכת החברה, ככל שתימשך המלחמה צפויה להיות לכך השפעה על פעילותה ותוצאותיה של TUS ברבעונים הבאים, כשלמועד פרסום הדוח, הביקושים לתקופות השיא בשנת 2024 נמוכים משמעותית מהצפי שהיה לולא המלחמה. לאור זאת ביצעה TUS התאמות נדרשות בתוכניותיה וצמצום הוצאות, בעיקר בהסכמים עם ספקים ונותני שירותים, צמצום בכוח אדם ושינוי זמני בצי המטוסים הפעילים.

לצד מהלכים אלה ולמימון המשך פעילותה, החברה העמידה במהלך חודש נובמבר 2023 שתי הלוואות נוספות ל-TUS  לתקופה של שנה, בסך של 1.5 מיליון דולר כל אחת, כאשר במקביל העמיד השותף האמריקאיWoolley הלוואות בסכומים זהים. כמו כן, החברה מקדמת, יחד עם השותף הקיים, מהלך להכנסת משקיע נוסף ל- TUS. נכון למועד זה טרם הגיעו הצדדים להסכמות מחייבות בדבר מתווה העסקה ותנאיה.

ההפסד לפני מס בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 0.3 מיליון דולר, בהשוואה להפסד לפני מס בסך כ- 7.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

תזרים מזומנים צפוי מדמי חכירה ליום 30 בספטמבר 2023 על בסיס הסכמים קיימים להחכרת 4 המטוסים שבצי בסך כ- 86 מיליון דולר, מהם כ- 10.3 מיליון דולר צפויים להתקבל במהלך 12 החודשים הבאים (כולל דמי חכירה בגין מטוס האיירבוס 330-200 שהוחכר לחברת תעופה באירופה לאחר תאריך הדוח).

סך המזומנים, שווי מזומנים ופיקדונות בנקאיים נכון ל- 30 בספטמבר 2023 הסתכמו בכ- 14.0 מיליון דולר; למועד פרסום הדו"ח יתרות מזומנים ופיקדונות של החברה גדלו והסתכמו לסך של כ- 36 מיליון דולר.

יתרת העלות המופחתת של המטוסים נכון ל- 30 בספטמבר 2023 בנטרול 2 מטוסי האיירבוס 320-200 שנמכרו לאחר תאריך המאזן הסתכמה בכ- 103.2 מיליון דולר.

חוב פיננסי (ברוטו) נכון ל- 30 בספטמבר 2023 הסתכם בכ- 101.6 מיליון דולר; ההון העצמי נכון ל- 30 בספטמבר 2023 הסתכם בכ- 51.7 מיליון דולר.

למועד פרסום הדוח החוב פיננסי (ברוטו) של החברה עומד על כ- 90 מיליון דולר, ומורכב משתי הלוואות Non-Recourse בגין שלושה מטוסים, מאג"ח ב' (אשר מועד פירעונו הסופי מאי 2024) ומאג"ח ג'.

סידני סלסקי, מנכ"ל גלובל כנפיים, מסר: "במהלך הרבעון השלישי ולאחריו השלמנו את הטיפול בשלושה ממטוסי הצי, עם מכירת שני מטוסי האיירבוס 320-200 והחכרת מטוס האיירבוס 330-200 ל- 5 שנים לחברת תעופה באירופה שהינה לקוחת עבר של החברה, זאת לאחר תקופה ארוכה שבה היה פנוי ולא פעל, כאשר קידמנו והשלמנו גם עסקת מימון מחדש של המטוס. מהלכים אלה תרמו באופן משמעותי לחיזוק הנזילות והאיתנות הפיננסית של החברה, תוך הקטנה ופישוט מבנה החוב שלה, בשים לב בין היתר לתשלום יתרת ה"בלון" למחזיקי אגרות החוב (סדרה ב') הצפויה במאי 2024.

לצד זה, אנו פועלים לטיפול וייצוב חברת התעופה TUS, אשר פעילותה ותוצאותיה הכספיות הושפעו משמעותית ממלחמת חרבות ברזל בהיותה חברת תעופה זרה, קפריסאית, אשר עיקר פעילותה הוא טיסות לישראל וממנה. בצד המעקב כל העת אחר הנעשה והמגמות בענף התעופה והתיירות בישראל, והפעולות ש-TUS ביצעה ומבצעת לאור המלחמה, אנו מצויים בתהליך להכנסת משקיע נוסף ל- TUS, מהלך אשר אנו מאמינים שככל ויושלם יתרום להתאוששות עסקית ופיננסית ב- TUS, בשים לב כמובן לשגרת פעילות שוטפת בענף התעופה והתיירות בישראל."

"כיום, מונה צי המטוסים של החברה 4 מטוסים, אשר מוחכרים ל- 3 חברות תעופה באירופה ובארה"ב. היות ובתחום הליסינג אין לחברה לקוחות בישראל פעילות זו לא הושפעה ואנחנו ממשיכים לראות את המגמה בעולם של עלייה בביקוש להחכרת מטוסים לצד חזרה להיקפי הפעילות העולמיים שהיו נהוגים קודם למשבר נגיף הקורונה, ומעריכים בהתאם כי פעילות זו לא תושפע גם בהמשך מהמלחמה. עם זאת, אנו ממשיכים לעקוב באופן שוטף אחר המגמות בשווקים וההשפעות על פעילות זו, כולל בחינת הזדמנויות עסקיות."

 

הכנסות החברה ברבעון השלישי לשנת 2023 הסתכמו בסך של כ- 2.8 מיליון דולר, קיטון של כ- 7% בהשוואה לכ- 3.0 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מכך שברבעון המקביל אשתקד נכללו הכנסות מהחכרת מטוס איירבוס 320-200 בתעריף גבוה בגין הארכת תקופת ההחכרה המקורית לחברת Vistara.

הרווח הגולמי ברבעון השלישי לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 0.9 מיליון דולר (שיעור של כ- 31% מההכנסות), בהשוואה לרווח גולמי של כ- 1.0 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד (שיעור של כ- 32% מההכנסות).

הכנסות אחרות, נטו, ברבעון השלישי לשנת 2023 הסתכמו בסך של כ- 0.6 מיליון דולר, בהשוואה להוצאות אחרות, נטו בסך כ- 1.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות אחרות, נטו, ברבעון כוללות הכנסות בגין ביטול הפרשה לירידת ערך בגין שני מטוסי איירבוס 220-100 המוחכרים לחברת Delta בסך של כ- 4.1 מיליון דולר, הכנסות בסך 0.7 מיליון דולר הנובעות מיתרת המקדמה שלא הוחזרה בגין ביטול הסכם למכירת מטוס איירבוס 330-200 כחלק מההסכמות מול הרוכש המיועד בניכוי רישום הפרשה לירידת ערך בגין מטוס איירבוס 330-200 בסך של כ- 3.7 מיליון דולר, הפרשה לירידת ערך בגין 2 מטוסי איירבוס 320-200 בסך של כ-0.4 מיליון דולר והוצאות בגין התאמת שווי הוגן נדל"ן להשקעה בסך של כ-0.1 מיליון דולר.

הרווח התפעולי ברבעון השלישי לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 0.5 מיליון דולר, בהשוואה להפסד תפעולי בסך כ- 1.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות המימון, נטו, ברבעון השלישי לשנת 2023 הסתכמו בסך של כ- 1.5 מיליון דולר, קיטון של כ- 11% בהשוואה להוצאות מימון, נטו, בסך כ- 1.7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון בהוצאות המימון, נטו נובע בעיקר מקיטון בהוצאות הריבית בגין אגרות חוב כתוצאה מהקטנת היתרה, גידול בהכנסות נטו בגין הפרשי שער בניכוי שינויים בשווי הוגן מכשירים פיננסיים וגידול בהכנסות ריבית על פיקדונות בקיזוז גידול בהוצאות הריבית על הלוואות שנשאו ריבית משתנה, כתוצאה מעליית שיעור LIBOR ו-SOFR בהלוואות אלו בהשוואה בין התקופות. 

ההפסד לפני מס ברבעון השלישי לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 1.6 מיליון דולר, קיטון של 44% בהשוואה להפסד לפני מס בסך כ- 2.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההפסד כולל הפסד בסך כ- 0.5 מיליון דולר בגין חלק החברה בהפסד TUS בתקופת הדוח, עד לגובה יתרת ההשקעה.

ההפסד הנקי ברבעון השלישי לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 1.4 מיליון דולר, בהשוואה להפסד נקי בסך כ- 2.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

סך המזומנים ופיקדונות בנקאיים (לא כולל פיקדונות משועבדים) נכון ל- 30 בספטמבר 2023 הסתכמו בסך של כ- 14.0 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 23.2 מיליון דולר נכון ל- 31 בדצמבר 2022. עיקר הקיטון נובע מפירעון הלוואות בתקופת הדוח בסך של כ- 3.8 מיליון דולר, פירעונות אגרות חוב בסך של כ- 3.6 מיליון דולר, השקעה בסך של כ- 0.9 מיליון דולר בשני מטוסי איירבוס 320-200 לצורך הגדלת משקל הנשיאה המקסימלי של מטוסים אלו, מתן הלוואה לחברה מוחזקת בסך של כ- 1.2 מיליון דולר, מזומנים ששימשו לפעילות שוטפת בסך של כ- 2.2 מיליון דולר והחזר סך של 0.3 מיליון דולר מתוך מקדמות שקיבלה החברה בקשר עם עסקה למכירת מטוס האיירבוס 330-200 (עסקה אשר בוטלה על ידי הרוכשת, כשלאחר מכן החברה התקשרה בעסקה אחרת להחכרת המטוס לחברת תעופה באירופה) בניכוי קבלת הפקדות חוכרים נטו בסך כ-2.8 מיליון דולר.

נכון למועד פרסום הדוח, ברשות החברה יתרות מזומנים ופיקדונות בסך של כ- 36 מיליון דולר.

ההון העצמי נכון ל- 30 בספטמבר 2023 הסתכם בסך של כ- 51.7 מיליון דולר, בהשוואה להון עצמי בסך של כ- 51.9 מיליון דולר נכון ל- 31 בדצמבר 2022. הקיטון בהון נובע בעיקרו מההפסד בתקופה.

 

הכנסות החברה בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 הסתכמו בסך של כ- 7.4 מיליון דולר, בהשוואה לכ- 9.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, קיטון של כ- 24%. הקיטון בהכנסות נובע בעיקרו מסיום הסכמי החכרה של שני מטוסי איירבוס 320-200, שהוחכרו לחברת התעופה Vistara, במהלך שנת 2022 (שהוחכרו מחדש לחברת התעופה Avion Express Malta והחלו בהנבת דמי חכירה קבועים החל מתחילת הרבעון השני לשנת 2023) וקיטון בהכנסות כתוצאה ממכירת מטוס איירבוס 319-100 שהוחכר לחברת התעופה American Airlines Inc., בסוף חודש יוני 2022.

הרווח הגולמי בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 2.0 מיליון דולר (שיעור של כ- 27% מההכנסות), קיטון של כ- 46% בהשוואה לרווח גולמי בסך כ- 3.7 מיליון דולר (שיעור של כ- 38% מההכנסות) בתקופה המקבילה אשתקד.

הכנסות אחרות, נטו בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 הסתכמו בסך של כ- 6.4 מיליון דולר, בהשוואה להוצאות אחרות, נטו בסך כ- 1.3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הכנסות אחרות, נטו בתקופת הדוח כוללות הכנסות בגין ביטול הפרשה לירידת ערך בגין מטוס איירבוס 330-200 בסך של כ- 8.8 מיליון דולר, ביטול הפרשה לירידת ערך בגין שני מטוסי איירבוס 220-100 המוחכרים לחברת Delta בסך של כ- 4.1 מיליון דולר, הכנסות בסך 0.7 מיליון דולר הנובעות מיתרת המקדמה שלא הוחזרה בגין ביטול הסכם למכירת מטוס איירבוס 330-200 כחלק מההסכמות מול הרוכש המיועד בניכוי רישום הפרשה לירידת ערך בגין 2 מטוסי איירבוס 320-200 בסך של כ- 6.7 מיליון דולר והוצאות בגין התאמת שווי הוגן נדל"ן להשקעה בסך של כ- 0.4 מיליון דולר.

הרווח התפעולי בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 5.7 מיליון דולר, בהשוואה להפסד תפעולי בסך כ- 0.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

הוצאות המימון, נטו, בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 הסתכמו בסך של כ- 4.8 מיליון דולר, גידול של כ- 15% בהשוואה להוצאות מימון, נטו, בסך כ- 4.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בהוצאות המימון, נטו בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מגידול בהוצאות הריבית על הלוואות שנשאו ריבית משתנה, כתוצאה מעליית שיעור LIBOR ו-SOFR בהלוואות אלו בהשוואה בין התקופות וקיטון בהכנסות נטו בגין הפרשי שער בניכוי שינויים בשווי הוגן מכשירים פיננסיים, אשר קוזז בחלקו כתוצאה מהקטנת מצבת ההלוואות ואג"ח (לאור פירעון שוטף ומוקדם) וגידול בהכנסות ריבית על פיקדונות. 

ההפסד לפני מס בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 0.3 מיליון דולר, קיטון של כ- 98% בהשוואה להפסד לפני מס בסך כ- 7.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד כולל הפסד בסך כ- 1.2 מיליון דולר בגין חלק החברה בהפסד TUS בתקופת הדוח, עד לגובה יתרת ההשקעה.

ההפסד הנקי בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2023 הסתכם בסך של כ- 0.2 מיליון דולר, בהשוואה להפסד נקי בסך כ- 6.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

לגרף גלובל כנפיים לחצו כאן