הקרנות הכספיות ממשיכות לעלות כאילו הריבית עדין לא ירדה

קרנות כספיות

בזמן שהריבית בפיקדונות יורדת בעקבות הירידה בריבית, הקרנות הכספיות עולות אפילו יותר בגלל רווחי הון של התאמת הריבית לריבית החדשה. בעקבות הרצון של שר האוצר להטיל מס מיוחד על הבנקים צפוי שהפיקדונות יניבו עוד פחות. זאת כיוון שהבנקים לא ירצו לפגוע בתשואה להון שלהם. 

הפער בין הפיקדונות לכספיות לטובת הכספיות צפוי להימשך זמן רב ולא נראה שהתשואות בפיקדונות בממוצע או בחציון עשויות להניב יותר מהכספיות בגלל אופי הפעולה של הכספיות. תהליך התאמת הריבית בכספיות צפוי להימשך זמן קצר שלאחריו נראה התייצבות על תשואה חדשה סביב גובה הריבית של בנק ישראל. 

פאנדר בשיתוף פעולה עם "הבורסה לניירות ערך" ערכה השבוע פאנל בנושא "קרנות כספיות" שיפורסם בקרוב ושעשוי לעורר עניין רב בזכות נתונים מעניינים שיחשפו בו. 

	בחר	שם קרן הנאמנות	מנהל השקעות	תשואה יומית	מתחילת החודש	מתחילת השנה	תשואה חודשית	תיאורטית שנתית*	דמי ניהול	גודל קרן	תאריך שער
1		מגדל כספית שקלית	מגדל	0.01%	0.14%	0.14%	0.39%	4.78%	0.199%	6378.5	09/01
2		ילין לפידות כספית	ילין לפידות	0.01%	0.14%	0.14%	0.45%	5.54%	0.12%	אין נתון	09/01
3		איילון כספית ניהול הנזילות	איילון	0.01%	0.13%	0.13%	0.4%	4.91%	0.14%	267.3	09/01
4		פסגות כספית	פסגות	0.01%	0.13%	0.13%	0.38%	4.66%	0.12%	3481.6	09/01
5		אי.בי.אי.כספית שקלית	אי.בי.אי	0.01%	0.13%	0.13%	0.38%	4.66%	0.2%	3420.6	09/01
6		מור כספית	מור	0.01%	0.13%	0.13%	0.38%	4.66%	0.19%	3921.2	09/01
7		מיטב כספית	מיטב	0.01%	0.13%	0.13%	0.38%	4.66%	0.25%	5401.5	09/01
8		הראל כספית ניהול נזילות	הראל	0.01%	0.13%	0.13%	0.39%	4.78%	0.16%	5479.9	09/01
9		מגדל כספית	מגדל	0.01%	0.13%	0.13%	0.39%	4.78%	0.179%	6431.1	09/01
10		מיטב כספית ניהול נזילות	מיטב	0.01%	0.13%	0.13%	0.38%	4.66%	0.22%	10436	09/01
11		מיטב כספית שקלית כשרה	מיטב	0.01%	0.12%	0.12%	0.37%	4.53%	0.09%	1319.9	09/01
12		הראל כספית מגמת ריבית	הראל	0.01%	0.12%	0.12%	0.38%	4.66%	0.18%	15022.2	09/01
13		פסגות כספית פטורה	פסגות	0.01%	0.12%	0.12%	0.38%	4.66%	0.139%	3637.8	09/01
14		פסגות כספית שקלית	פסגות	0.01%	0.12%	0.12%	0.38%	4.66%	0.159%	2789.5	09/01
15		אנליסט כספית שקלית	אנליסט	0.01%	0.12%	0.12%	0.37%	4.53%	0.149%	1987.6	09/01
16		אנליסט כספית	אנליסט	0.01%	0.12%	0.12%	0.37%	4.53%	0.14%	8163	09/01
17		קסם אקטיב כספית	קסם	0.01%	0.12%	0.12%	0.36%	4.41%	0.17%	576.4	09/01
18		אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני	אלטשולר שחם	0.01%	0.12%	0.12%	0.35%	4.28%	0.19%	1908.3	09/01
19		איילון כספית	איילון	0.01%	0.12%	0.12%	0.39%	4.78%	0.17%	5826.8	09/01
20		הראל כספית שקלית	הראל	0.01%	0.12%	0.12%	0.41%	5.03%	0.19%	2968.2	09/01
21		אי.בי.אי. כספית ניהול נזילות	אי.בי.אי	0.01%	0.12%	0.12%	0%		0.1%	אין נתון	09/01
22		קסם אקטיב כספית שקלית	קסם	0.01%	0.12%	0.12%	0.37%	4.53%	0.07%	אין נתון	09/01
23		הראל כספית שקלית כשרה	הראל	0.01%	0.11%	0.11%	0.37%	4.53%	0.1%	אין נתון	09/01
24		מגדל כספית מחלקת חודשי	מגדל	0.01%	0.11%	0.11%	0.03%		0.07%	13.6	09/01
25		מיטב כספית שקלית ללא קונצרני	מיטב	0.01%	0.1%	0.1%	0.35%	4.28%	0.12%	אין נתון	09/01
ממוצע				0.01%	0.12%	0.12%	0.37%	4.67%	0.15%	4471.55

מהן קרנות כספיות?

קרן כספית – קרן נאמנות קצרת טווח, שמהווה תחליף לפיקדונות הבנקים. קרנות אלו משקיעים באפיקי השקעה סולידיים קצרים עם מח"מ של עד 90 יום כשרף המינימום לדירוג האג"ח הוא AA. הקרנות יכולות להשקיע עד כ 50% מנכסיהן בפקדונות ג'מבו בבנקים. הקרנות יכולות להשקיע עד 25% מנכסיהן באג"ח לא סחירות בטווח קצר מאוד של עד חודש.

יתרונותיה של קרן כספית שקלית עבור המשקיע:

1. אין עמלת דמי שמירה בבנק (עמלה הנקראת לעיתים "דמי ניהול" של הבנק) בעקבות תקנות בנק ישראל. כלומר התשואה כולה הולכת לטובת קונה הקרן. (נכנס לתוקף בתחילת 2013)

2. אין עמלת קניה/מכירה ללקוח מצד הבנק אצלו רוכשים את הקרן. בנוסף אין עמלת שיעור הוספה (למעט קרן אחת -בדקו) המגיעה למנהל הקרן.

3. מנהל הקרן אינו משלם עמלות קניה מכירה (או משלם עמלות אפסיות) כשהוא מנהל את הקרן. כלומר נשאר יותר תשואה לקונה הקרן.

4. דמי הניהול שגובים מנהלי הקרנות הכספיות אפסיים ועומדים על כ 0.13% בממוצע בלבד. בנוסף לעיתים יש מבצעים של עד 0 דמי ניהול.

5. התשואה דומה מאוד לריבית בנק ישראל וברוב מוחלט של המקרים גבוה יותר מכל ריבית על פקדון לטווח של עד 90 יום.

6. טווח ההשקעה המקסימאלי (בממוצע בקרן) של הקרנות עומד על 90 יום. כלומר סיכון נמוך.

7. סיכון נמוך עקב השקעה במגוון פקדונות ואג"חים בדרוג מקסימאלי. במקרים רבים הסיכון נמוך אף יותר מהשקעה בפקדון.

8. אין צורך בסכום מינימאלי להשקעה. ניתן אפילו לקנות בשקלים בודדים ללא עלויות נוספות.

9. ניתן להשקיע בהוראת קבע.

10. מס ראלי - תשלום המס על הרווח הינו רק על הרווח מעל לגובה האינפלציה. כלומר אם האינפלציה 2% והתשואה השנתית היא 2% - המשקיע בקרן פטור ממס. בפקדון המשקיע משלם 15% נומינלי על הרווח בכל מקרה.

11. נזילות - ניתן לקנות או למכור את הקרן בכל יום מסחר. פקדון חייבים לסגור לתקופה על מנת לקבל ריבית מועדפת.

12. דחיית מס - אין צורך לשלם את המס עד למימוש (מכירת) הקרן. כך ניתן לצבור רווח גבוה יותר לאורך זמן.

13. ניתן לקזז את תשלום המס עם הפסד מנייר ערך אחר. כלומר במידה והרווח על ההשקעה בקרן עלה מעל לאינפלציה ויש צורך לשלם מס אזי ניתן להפחית תשלום זה על ידי קיזוזו עם נייר ערך או קרן אחרת (פטורה) שעליה המשקיע הפסיד. לא ניתן לקזז מס על רווח מפקדון.

14. שקיפות - מנהלי הקרנות מפרסמים את ההרכב המדויק של הקרן ונתונים רבים אחרים. (הכל מופיע בעמוד הקרן באתר FUNDER).

15. יכולת השוואה - ניתן להשוות בכל יום את התשואה ונתונים אחרים עם קרנות אחרות (אתר FUNDER מספק כמות עצומה של נתונים בנושא זה ומאפשר השוואה קלה ונוחה).

16. פיקוח - לכל קרן נאמנות יש נאמן שמפקח על מנהל הקרן שיעמוד כל יום בהתחיבויותיו. בנוסף רשות ניירות ערך מפקחת באופן הדוק על מנהלי הקרנות ועל הנאמנים.

17. וותק - הקרנות הכספיות כבר צברו ניסיון. הן קיימות מאז תחילת 2008 ובכל שנה הרוויחו למשקיעים בהן תשואות חיוביות וגבוהות ביחס לפקדונות באותה שנה.

18. יתרון לגודל - הקרנות הכספיות כבר מנהלות סכום ענק של מיליארדי שקלים והיכולת שלהן לדרוש ריבית גבוה על הפקדונות בתוך הקרן גדולה משל כל טייקון אחר.

19. רכישה בטוחה - אין צורך לתת מחיר קניה או מכירה (לימיט) בזמן הקניה או המכירה מכיוון שהקרן לא סחירה בבורסה ומחיר הקניה או המכירה צמוד לתוצאות הקרן במדוייק.

20. הקרנות הכספיות הינן הקרנות בעלות הסיכון הנמוך ביותר מבין כל המכשירים הקיימים כיום בישראל ומשמשות בהרבה מקרים רבים כקרן הראשונה להשקעה אצל חסרי ידע פיננסי מוקדם.

 

 

Beta

*״תיאורטית שנתית״ הנה תשואה תיאורטית המתקבלת מתוך חישוב התשואה השנתית המתבססת על התשואה בפועל בחודש החולף. הערכה זו איננה תחזית ואיננה התחייבות בשום אופן של מנהלי הקרנות או פאנדר ונועדה להקל על הגולשים להשוות בין הקרנות על בסיס החודש החולף ולא על מנת לחזות את התשואה או להתחייב לה.