האם פקיעת האופציות החודשית מהגדולות שהיו בוול סטריט היא הסיבה לעליות אמש ?

קרנות הנאמנות
ביום חמישי (18-01-2024) ראינו איך מתבטא שוק מניות חיובי מקומי, בצורה בולטת, בקרנות: החיוב היומי "מקפץ" לו מהעליות היפות במדדים שלנו, כאשר ת"א 35 ות"א 125 בולטים במיוחד. ולמרות הקורלציה השלילית בין שוק המניות והדולר-שקל, זה האחרון עדיין שולט ביד רמה בחיוב החודשי-שנתי.

השלילה, מצידה, מוכלת בדברים הצפויים: מניות סין הקורסות, ואנרגיות נקיות וסולאריות. החלק החודשי-שנתי של השלילה חוזר לו עם הבלוקצ"יין, וגם קמצוץ של אותה אנרגיה סולארית מכאיבה. אגב, היום (18-01-2024), הביטקוין ירד ב-3.74%, כאשר ברגע מסוים, הוא כבר סבב סביב ה-40K. לכן, אין זה מופרך לצפות להמשך קרנות הבלוקצ"יין (המכילות את מניות ההקשר לביטקוין), באזורי השלילה, בשבוע הבא.

הבורסה
נשאל אתכם כך: מה הייתם מצפים שיקרה אם נתוני המקרו בארה"ב היו מניבים את הדברים הבאים: דרישות אבטלה נמוכות מ-200 אלף (187)!, רישיונות בנייה שעלו ל-1.5 מיליון, מול צפי של 1.47, התחלות בנייה של 1.46 מיליון, במקום צפי של 1.43, וירידה במלאיים של הנפט?

בימים רגילים של "חדשות טובות-> ירידות, בגלל עיכוב בהורדת הריבית" היינו מצפים לקריסה של המדדים בארה"ב. במקום זאת, הם עלו בחוזים העתידיים לקראת החדשות, וגם אחריהן, השוק התאושש וחזר לעלות, כאשר הוא סיים קרוב לאחוז בסנופי.

סיבה הגיונית? ישנה רק אחת והיא מצוטטת בכל מקום שבו שוכנים דעתנים מכובדים: ביום שישי ישנה פקיעת אופציות חודשית מהגדולות שהיו! אזור הפקיעה הרצוי הינו סביב 4800, ולא יעזרו כל נתוני המקרו, ודיבורי נגידי פד. כמות הכסף שעליה מדובר כה גדולה שהשוק יכוון לאזור הזה, כל עוד לא יקרה משהו מחייב (פיננסי או גיאו-פוליטי), וגם אז, בקושי...

כל זה כדי לומר ששוק המניות הישראלי, אשר היה רעב לקצת חיוב מדדים, עשה את שלו בגדול, וניצל את ההזדמנות כדי לתקן הרבה מהירידות שקרו מאז תחילת השבוע. זוהי הוכחת כוח ממש מרשימה, המראה כמה מוכנים ומעוניינים המשקיעים לקחת בשתי ידיים רגעי חסד. הדולר-שקל נתן גם כתף, וסגר סביב 3.75, במקום לעלות לאזור הבא, סביב 3.8.

בקיצור, היה זה יום מסיים שבוע, אופטימי במיוחד, כאשר כל הבורסה הייתה ירוקה, ואפילו ירוקה כהה: ת"א 35 – 1.90%, ת"א 90 – 2.19%, מניות קטנות – 1.12%, נדל"ן – 3.16% (!), בנקים – 1.5%, וטכנולוגיה – 2.09%.

את הביצועים של המניות ראינו עכשיו, וגם נראה בסקירה המורחבת בתחילת השבוע הבא. אבל, מה קורה עם שוק האג"ח הקונצרני? איך הוא מתנהל? בגרף מטה אנו רואים את המדד של האג"חים הגדולים, והמכובדים (מעין ת"א 35 של האג"חים הקונצרנים).

התצוגה מאוד דומה למה שאנו מכירים ממדדי המניות, אשר עשו ממש טוב בתקופה האחרונה: יציבות בגלל הרפורמה, קריסה מהירה, וחזרה מהירה, עקב המלחמה, כאשר העלייה החוזרת עברו מזמן את השיא שלפני ה-07-10. עכשיו, המדד יורד קצת, אבל, עדיין לא הגיע לתמיכה החשובה (370). רק ירידה מתחת לאזור זה יהווה בעיה שכדאי יהיה להתייחס אליה.



פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-17-01-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום רביעי (17-01-2024) הפתעה לטובה: גידול משמעותי במחזור הכללי של מניות ת"א 35 (769.9), ולמרות הנטו השלילי הקטן (17.1-), ניכר במחזורים של המוסדיים שהם חזרו לפעול קצת יותר במרץ. קניות: 167.5, מכירות: 184.7. לאור מה שראינו היום (יום חמישי – 18-01), נאמין ונהיה אופטימיים שהחבר"ה החליטו לתת כתף למוראל הלאומי ולעשות מעשה השקעה.

בכל אופן, נציין תופעה מעניינת למדי. גודל המכירות הגדולות: לאומי (17.2-) ונייס (17.1-) היו, כל אחת, כגודל הנטו... בקניות, היה יותר רגוע: אי-סי-אל (8.1), עזריאלי קבוצה (5.3). לבסוף, נציין שאותן שמות חוזרות על עצמם, ויש כנראה סיבה לכך שהמוסדיים מכניסים כסף לנדל"ן מסחרי, ולסחורות. שגשוג כלכלי בדרך?... אם כן, אז למה מוכרים בנקים, וטכנולוגיה? מעניין.

סיכום קרנות הנאמנות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3	6.12%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	5.70%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	5.62%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים דולר פי 3	12.10%
סיגמא לונג דולר פי 3	11.88%
פסגות דולר פי 3	11.78%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים דולר פי 3	12.10%
סיגמא לונג דולר פי 3	11.88%
פסגות דולר פי 3	11.78%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
תכלית TTF אינדקס ביג טק 30 סין מנוטרלת דולר	-4.84%
MTF מחקה אינדקס אגירת אנרגיה גלובלי מנוטרלת דולר	-4.70%
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר	-4.19%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב מניות בלוקצ`יין	-29.10%
איילון מניות בלוקצ`יין וכרייה	-22.66%
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר	-21.44%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב מניות בלוקצ`יין	-29.10%
איילון מניות בלוקצ`יין וכרייה	-22.66%
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר	-21.44%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	1.96%
ת"א-35	1.90%
ת"א-90	2.19%
ת"א גלובל-בלוטק	1.40%
ת"א-SME60	1.12%
ת"א-פיננסים	2.04%
ת"א-נדל"ן	3.16%
ת"א-מעלה	1.33%
ת"א-צמיחה	0.60%
ת"א בנקים-5	1.50%
ת"א-125
ישראל קנדה	7.18%
חג'ג'	7.13%
מימון ישיר	6.25%
נאייקס	5.55%
רבוע נדלן	5.18%
קרסו נדלן	5.05%
פוקס	5.03%
אורמד פארמ	-4.43%
לייבפרסון	-2.91%
פרטנר	-2.09%
שטראוס	-2.00%
אפולו פאוור	-1.80%
דלק רכב	-1.69%
משק אנרגיה	-1.03%
ת"א-SME60
חג'ג'	7.13%
חנן מור	5.09%
פריורטק	5.03%
אלוט	4.64%
אלקטריאון	4.02%
אל על	3.70%
לוינשטין נכסים	3.49%
לייבפרסון	-2.91%
באטמ	-2.67%
טיב טעם	-1.14%
כהן פיתוח	-1.03%
טופ גאם	-0.98%
פמס	-0.89%
אוריין	-0.59%
ת"א All-Share
פוםוום	7.29%
ישראל קנדה	7.18%
חג'ג'	7.13%
קסטרו	7.06%
פוורפליט	6.51%
מימון ישיר	6.25%
פריים אנרג'י	6.20%
סונוביה	-10.68%
חלל תקשורת	-10.45%
אירודרום קבוצה	-9.09%
פלסאנמור	-6.91%
פרפל ביוטק	-6.11%
טונדו סמארט	-5.49%
אורמד פארמ	-4.43%