מבחינת המשקיעים - המלחמה בעזה הסתיימה, ממתינים לסיום המערכה הצפונית

קרנות הנאמנות
יום ראשון, ותחילת שבוע חדש בקרנות הנאמנות: החיוב היומי מצביע על חברות תעופה, ומוליכים למחצה (NVIDIA, AMD, INTEL, etc…), כאשר המכות שהדולר-שקל קיבל לאחרונה לא הצליחו להוציאו ממקומו המוביל, והיחידני, בחיוב החודשי-שנתי. בצד השלילה, הביטקוין (בלוקצ"יין) ממשיך להיות החלש ברמה היומית, יחד עם סקטור "חביב" נוסף: הקנאביס. בחלק החודשי-שנתי: אותו ביטקוין מתחרה באנרגיה הסולארית. זו שהייתה בשלילה השנתית של 2023...

הבורסה
יש התולים את הירידות של היום, בעיקר בסקטור הבנקאי, לחידוש העניין במס עליהם. קשה להאמין שזה נושא שכבר לא מוכל במחירי המניות שלהם, אבל, אולי... בכל אופן, יותר סביר להטיל את האחריות בדבר המצוקה של הבורסה, בחימום נוסף בגזרה הצפונית. היום, יום ראשון (21-01-2024), ציפינו ל"פיצוץ" חיובי, אחרי מה שהיה בוול-סטריט.

ופתיחה ירוקה אכן הייתה. אבל, ככל שהתקדם היום, והחדשות מהצפון הגיעו, ראינו איך ההתלהבות של המשקיעים דועכת לה כחמאה ביום שמש חמים. מניות נובה (5.62%), קמטק (3.08%), ונייס (1.4%), עזרו מאוד למדד ת"א 35 לסיים בירוק קטן (0.17%), אבל, היה זה קונטראסט גדול מול מה שהמדדים האחרים עשו: ת"א 90 – 1.25%-, מניות קטנות – 0.8%-, נדל"ן – 1.16%-, בנקים – 1.02%-, טכנולוגיה – 1.0% (די בודד בחיוב היום).

לגבי המערכה הביטחונית נאמר: עזה כבר מאחורינו מבחינת חוסר הוודאות. עניין החטופים, ככל שהוא כואב ומדכא, אינו מהווה עניין שישנה את התוצאה הסופית בזירה הדרומית. זאת, כל עוד ההנהגה תיישם את הבטחותיה. לעומת זאת, הזירה הצפונית נמצאת בנקודת רתיחה. חוסר הרצון של הצדדים במלחמה כוללת מתכרסם לו כל יום מחדש.

וברקע, עניין המפונים, כאשר בצד השני, יהיה כנראה גבול ליכולת הספיגה של החיזבאללה, מבלי שיעשה שגיאה חמורה. השוק חש את המבוכה, ומתרגם זאת בשתי צורות: עמידה על הגדר הכספית (משלמים לנו לחכות), ומכירה של החלקים שעלו הרבה מאז נובמבר.

וול-סטריט, הייתה ונשארה ה-Buffer שעדיין מייצרת חיוב, ולכן חשוב שנדע מה יהיה שם בשבוע הקרוב, בזירת המקרו: בנוסף להמשך עונת הדוחות, שיכולה תמיד לעשות גלים... ביום שלישי ורביעי, נקבל ענייני ייצור ושירותים: PMI. יום חמישי יהיה היום העיקרי, עם נתונים מקדימים של התמ"ג (צפי של 2.0%), יחד עם מכירות של מוצרי בר-קיימא, ומכירות בתים חדשים. ביום שישי, יום ה-PCE – הנתון האינפלציוני, שהפד עוקב אחריו הכי הרבה... בקיצור, שבוע מעניין, ועם פוטנציאל של תנודתיות, כאשר נזכיר שהמדד כבר השיג את שיא כל הזמנים שלו, ביום שישי שעבר.

הגרף היומי של המניות הקטנות (הפעם sme150) מראה שסקטור זה היה בין אלו שלא הצליחו לעלות מעל הרמה שלפני המלחמה (1310). ובימים האחרונים, הייתה ירידה משמעותית משם, לכיוון התמיכה הסבירה של 1180. אם המדד יגיע לשם ויתייצב, מצוין! אז, נגדיר את 1180 כאזור הערך של הקטגוריה הזו. שבירה מטה מ-1180, לכיוון 1120-1050, תהיה דרמטית לרעה, כאשר עלייה חוזרת מעל 1310 תכניס חזרה הרבה "יושבים על הגדר". בקיצור: מחכים להחלטת השוק.



פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-18-01-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): האמת היא, שכאשר הגענו לכתוב את הפרק הזה, עבור מה שקרה ביום חמישי (18-01-2024), הפתעה קטנה כרסמה בנו: יום עליות כה חזקות, והנתונים מצביעים על נטו שלילי בפעילות המוסדיים, יחד עם מחזור כללי קטן (!) כל כך, ביחס למיליארד שקל הנורמטיבי. המסקנה הברורה מכל זה היא בלתי נמנעת: ה"גדולים" מנצלים עליות כדי לשחרר סחורה, ואינן מצטרפים לפעילות בבורסה, כשזו עולה. רוב המחזור נעשה מהציבור ה"רגיל", וזה סימן פחות טוב, כאשר מדובר ביום של פריצה קדימה.

אם רצינו אישור קטן לעובדות אלו, קיבלנו את תוצאות היום, יום ראשון (21-01). וכך, נסכם את שאירע ביום חמישי: מחזור בינוני למדי, של 643.7 בלבד, כאשר המוסדיים קנו ב-176.8, ומכרו ב-210.2, דהיינו נטו של 33.4-. המכירות הגדולות היו בבנקים: לאומי (11.6-), ודיסקונט (12-), כאשר הקניות הגדולות היו במניית נובה (2.9), ומזרחי טפחות (2.8). משום מה, סקטור הנדל"ן נהנה מאוד ביום חמישי, ולכן, יש מובן בקנייה של הבנק המכוון יותר לאותו סקטור של צמיחה במשק. צפי לעוד הורדות ריבית?

סיכום קרנות הנאמנות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
MTF מחקה Indxx US Airlines Top 10 מנוטרלת מט"ח	4.35%
MTF מחקה אינדקס שבבים ארה"ב Top10 מנוטרלת מט"ח	3.94%
אי.בי.אי. מחקה אינדקס מוליכים למחצה גלובלי EW מנוטרלת דולר	3.92%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים דולר פי 3	11.41%
פסגות דולר פי 3	11.12%
סיגמא לונג דולר פי 3	10.90%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים דולר פי 3	11.41%
פסגות דולר פי 3	11.12%
סיגמא לונג דולר פי 3	10.90%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב מניות בלוקצ`יין	-6.48%
אי.בי.אי. מחקה Solactive North American Cannabis	-4.49%
איילון מניות בלוקצ`יין וכרייה	-4.45%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב מניות בלוקצ`יין	-33.69%
איילון מניות בלוקצ`יין וכרייה	-26.10%
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר	-21.61%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב מניות בלוקצ`יין	-33.69%
איילון מניות בלוקצ`יין וכרייה	-26.10%
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר	-21.61%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	-0.14%
ת"א-35	0.17%
ת"א-90	-1.25%
ת"א גלובל-בלוטק	-0.97%
ת"א-SME60	-0.80%
ת"א-פיננסים	-0.57%
ת"א-נדל"ן	-1.16%
ת"א-מעלה	-0.48%
ת"א-צמיחה	-1.31%
ת"א בנקים-5	-1.02%
ת"א-125
נובה	5.62%
תמר פטרוליום	4.21%
נובולוג	3.66%
קמטק	3.08%
הפניקס	2.95%
סלע נדלן	2.42%
ישראל קנדה	2.00%
פרטנר	-4.67%
רבוע נדלן	-4.44%
סאמיט	-4.17%
לייבפרסון	-4.14%
ורידיס	-4.08%
דלק רכב	-3.98%
וואן טכנולוגיות	-3.97%
ת"א-SME60
חנן מור	7.78%
תמר פטרוליום	4.21%
נובולוג	3.66%
פריורטק	1.90%
פנינסולה	1.84%
ויליפוד אינטרנש	0.98%
אלוט	0.80%
ליניאג תרפיוטיק	-8.10%
אוריין	-4.65%
מור גמל פנסיה	-4.45%
לייבפרסון	-4.14%
אינטרקיור	-3.24%
נורסטאר	-2.61%
בכורי שדה	-2.59%
ת"א All-Share
פריים אנרג'י	13.51%
אנרג'ין	11.25%
אברא	8.89%
חנן מור	7.78%
פסגות קבוצה	6.80%
אירודרום קבוצה	6.00%
נובה	5.62%
סייפ-טי גרופ	-17.51%
ליניאג תרפיוטיק	-8.10%
מלרן	-7.09%
קומפיוגן	-6.27%
אקוואריוס מנוע	-6.07%
אופל בלאנס	-5.83%
נור	-5.58%