מניות הבנקים יורדות, מניות הטכנולוגיה עולות - מבט טכני על מדד הטכנולוגיה

קרנות הנאמנות
כמו בכל ימי השני, גם היום (22-01-2024), קרנות הנאמנות שקובעות את השיאים היומיים-חודשיים-שנתיים מכילות רק נכסים מקומיים. וכך, בחיוב היומי נמצא טכנולוגיה! (ראו הערות וגרף מטה). בחיוב החודשי-שנתי, הדולר-שקל התחזק לו, ומוביל ללא מיצרים. השלילה היומית מוכלת בבנקים! (ראו הערות מטה), כאשר השורט דולר משתתף עם אותם הבנקים בשלילה החודשית-שנתית.

הבורסה
שני פנים לבורסה הישראלית היום: השפעת הסקטור הפיננסי לשלילה (בעיקר בנקים), מול ההשפעה החיובית שהגיעה מתחום הטכנולוגיה.

מדוע הראשון? יש האומרים שמניות הבנקים, והמוסדות שהן מייצגות, לא הפנימו עדיין את ההפסדים שיכולים להגיע עקב המלחמה, ותוצאותיה הכלכליות. החובות המסופקים, ואי הוודאות לגבי הצפון, שיכול להביא לשיתוק נוסף בסקטורים גדולים של הכלכלה, לא מתאימים לתחזית של רווחיות סביב ה-20%, אותה הבנקים עדיין מייחלים לה, ושחלק מהמניות שלהם עדיין משקפות.

ועוד דבר: למרות המקרו הנהדר שלנו (כ-70% חוב-תוצר), עדיין לא נראית באופק הנקודה שבה יהיה ניתן לחזור לגרעון קטן, ולצמיחה מסודרת. אין זה פלא שבנק ישראל היה לאחד הבנקים היחידים בעולם שכבר הוריד ריבית. אגב, זהו עוד דבר שמזיק לרווחיות הבנקים.

ומדוע הטכנולוגיה עולה? מספיק להסתכל על רוחב השוק האמריקאי כדי להבין שחזרנו שם לעיוות הגדול: כמעט כל הנקודות החדשות, שבעזרתן השיגו את השיא החדש, הגיעו מ-7 המופלאות (ללא טסלה...). וכאשר עונת הדוחות מתקרבת לשמות האלו, כל הסקטור פורח, ובהשכלה, גם הסקטור המקומי הזה, שמאוד תלוי בפריחה של הטכנולוגיה העולמית, והאמריקאית בפרט.

וכך, קיבלנו את הסגירה הבאה: ת"א 35 – 0.03%-, ת"א 90 – 0.14%, מניות קטנות – 0.19%-, נדל"ן – 0.33%-, בנקים – 1.39%- (!), טכנולוגיה – 1.29% (!). האמת היא שהגרף היומי של מדד הטכנולוגיה שלנו קצת הפתיע לטובה. גם לפני העלייה המינורית האחרונה.

כמעט שלא הורגשה בו ירידה בתחילת השנה, כאשר היו סקטורים שהתממשו הרבה יותר עמוק. בכל אופן, כרגע, זהו אחד מהמדדים החיוביים ביותר שניתן למצוא בבורסה המקומית שלנו. מה גם, שהוגדרה עכשיו רמת סיכון ברורה (1080), עם רמת "דאגה" מינורית סביב 1120.

למה הכוונה? שבירה של זו האחרונה תדאיג קצת, ושבירה של השנייה צריכה לגרום לדאגה גדולה הרבה יותר... אבל למה לדאוג? כל עוד האחיות הגדולות של וול-סטריט מובילות את השוק הלאה, למניות האלו אין הרבה סיבות לחשוש.



פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-21-01-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): בימי ראשון מתקיים חצי יום מסחר אצלנו. לכן, אין זה פלא שנקבל מחזורי מסחר קטנים יחסית. אבל, 224.2 הוא מחזור די אפסי עבור כל מניות ת"א 35, ביום ראשון האחרון (21-01-2024). את אותה תובנה ניתן לייחס לפעילות של המוסדיים: קניות – 35.1, ומכירות של 29.2 (!).

זה הביא לנטו של 5.9 חיובי, אבל, אין כל כך הרבה משמעות לנטו במצב של פעילות כה נמוכה. כל זה כאשר יש שיא חדש במדד המניות האמריקאי... המכירות החשובות: פועלים (3.5-), ונובה (4.2-), שהייתה יקירת הקניות ביום חמישי... בצד הקניות נציין את אי-סי-אל (4.8), ודיסקונט א (3.3), שגם היא מחליפה צד לעיתים קרובות.

סיכום קרנות הנאמנות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
MTF מחקה ת"א-טכנולוגיה	1.29%
הראל מחקה ת"א טכנולוגיה	1.29%
קסם KTF ת"א -טכנולוגיה	1.28%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים דולר פי 3	12.37%
פסגות דולר פי 3	12.11%
סיגמא לונג דולר פי 3	11.47%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים דולר פי 3	12.37%
פסגות דולר פי 3	12.11%
סיגמא לונג דולר פי 3	11.47%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-4.26%
מור מחקה אינדקס בנקים משקל שווה	-1.43%
ילין לפידות מחקה ת"א בנקים	-1.42%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-22.08%
פסגות שורט דולר פי 2	-7.42%
תכלית TTF אינדקס בנקים ישראל	-7.39%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-22.08%
פסגות שורט דולר פי 2	-7.42%
תכלית TTF אינדקס בנקים ישראל	-7.39%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	0.06%
ת"א-35	-0.03%
ת"א-90	0.14%
ת"א גלובל-בלוטק	0.81%
ת"א-SME60	-0.19%
ת"א-פיננסים	-1.04%
ת"א-נדל"ן	-0.33%
ת"א-מעלה	-0.09%
ת"א-צמיחה	-0.36%
ת"א בנקים-5	-1.39%
ת"א-125
לייבפרסון	6.89%
נקסט ויז'ן	6.11%
מיטרוניקס	5.28%
אלטשולר שחם פנ	4.72%
אורמד פארמ	4.20%
נופר אנרג'י	3.47%
פריון נטוורק	2.94%
תדיראן גרופ	-4.67%
ריטיילורס	-3.40%
משק אנרגיה	-3.18%
יוחננוף	-3.15%
פוקס	-2.87%
דנאל	-2.82%
תמר פטרוליום	-2.71%
ת"א-SME60
חנן מור	8.22%
לייבפרסון	6.89%
נקסט ויז'ן	6.11%
ארגו פרופרטיז	2.67%
אמת	2.52%
פנינסולה	2.09%
טופ גאם	2.05%
לוינשטין הנדסה	-4.18%
ויתניה	-3.48%
תמר פטרוליום	-2.71%
רני צים	-2.64%
אדגר	-2.55%
לוינשטין נכסים	-2.45%
אינטרקיור	-2.36%
ת"א All-Share
אנרג'ין	12.96%
פריים אנרג'י	8.29%
חנן מור	8.22%
לייבפרסון	6.89%
נקסט ויז'ן	6.11%
סולגרין	5.66%
מיטרוניקס	5.28%
איילון	-5.03%
סופווייב	-4.81%
תדיראן גרופ	-4.67%
לוינשטין הנדסה	-4.18%
בליץ	-4.08%
אוגווינד	-4.03%
חלל תקשורת	-3.94%