וול סטריט פינת אחוזת בית - שיא חדש בהיקף המנוהל בקרנות מניות חו"ל

קרנות הנאמנות - שיא של מעל 101 מיליארד שקלים בקרנות חו"ל (בעיקר מדדיות)
יום רביעי (24-01-2024) היה יום מצוין למשקיעי תל-אביב. אבל, לא מספיק על מנת שנראה את זה ברובריקות של החיוב, והשלילה, בקרנות הנאמנות. במקום זאת, יש לנו די הרבה דברים שמשקפים שינויים המגיעים מחו"ל. בחיוב היומי קיבלנו עלייה יפה במניות הסולאר, כאשר מניות סין השתתפו גם כן.

בחיוב החודשי-שנתי, מדד הנסדק-100, ומניות הטכנולוגיה, החליפו את הדולר-שקל שחטף מכה רצינית היום (24-01). וכך, בצד השלילה היומית, הדולר-שקל הכביד את ידו, עם מניות הנדל"ן למגורים בארה"ב, זאת, כאשר החלק השלילי החודשי-שנתי לא זז ממקומו הקבוע: ביטקוין (שממשיך לרדת מאז הנפקת תעודות הסל), עם קמצוץ בנקים. ענף הקרנות מנהל כ 465 מיליארד שקלים כאשר בענף הכספיות מנוהלים כ 110 מיליארד שקלים אולם האפיק הבא אחריו לא רחוק ממנו בהרבה - מניות בחו"ל עם 101.2 מיליארד שקלים שכ 90% מהם הן קרנות סל ומחקות.

הבורסה
האם הסתיימה המלחמה? האם הוסר האיום הצפוני? האם קיבלנו מענק מיוחד מחו"ל, או האם הממשלה עשתה מהלך אשר קידם בצורה מדהימה את הכלכלה הישראלית? אנחנו, בפאנדר, לא כל כך מודעים לאף אחת מהאפשרויות האלו.... מה שאנו כן יכולים לציין היום, יום רביעי (24-01), הוא שילוב של שתי תופעות, לכאורה קשורות, אבל, כנראה שרק חלקית.

ראשית, המניות עלו יפה, ואין להתכחש לזה. סיבות? מבלי להסתכן יותר מדיי נציין שהירידות האחרונות אצלנו, יחד עם המשך התקדמות המדד האמריקאי לשיאים חדשים, תוצאות Netflix המדהימות, והדחיפה האדירה קדימה בעולם הרכיבים (AMD, Nvidia – 616$ (!)), כל אלו היו סיבות מספיקות לאופטימיות המקומית.

אבל, זה לא היה הכול. האירוע המדהים העיקרי של היום הייתה קריסתו של ממש של הדולר-שקל, כאשר ראינו אותו, לרגעים מסוימים של מסחר בין-בנקאי מתחת ל-3.70, וכאשר היציג סגר ב-3.72 (ירידה של 1.352%).

זה בהחלט נתן דחיפה נוספת למניות, אבל נשאל עצמנו: מה קרה? יש האומרים שההשקעה של ביל אקמן עומדת מאחורי רוב התופעה. ויש האומרים שבנק ישראל עזר מאוד להגיע למצב הזה על ידי כל מיני הודעות והצהרות בדבר האינפלציה, ותהליך התמסורת בין שער החליפין ורמת המחירים לצרכנים. התוצאה היא חזרה לאזור ה-3.7, אחרי איום על 3.8. וזה משמעותי.

מעבר לדוחות הטובים של נטפליקס, ולהמשך ההיסטריה סביב אנ-וידיה, המקרו האמריקאי תמך היום בחיוב: גם בייצור וגם בשירותים, סקר מנהלי הרכש יצאו טובים מהצפוי. בשירותים זו לא הפתעה, אבל, בייצור, בהחלט כן. האם יש לפקפק בנתון האחרון הזה, בגלל שהוא ממשלתי, ולא פרטי? כאשר הפרטיים יצאו הרבה יותר גרועים מהצפוי? נשאיר לכם להחלטה...

הפעם, נסתכל על מדד הנדל"ן, ונתפעל מתופעה אחת ויחידה, שעליה הרחבנו רבות בעבר: האם 910 תשמש כרמת תמיכה אמיתית (הרמה של השיא שלפני המלחמה)?, או שהתהליך השיקומי של הסקטור ייחרב בשבירה שלה? אנו שמחים להודיע, שלמרות כל הרע שראינו לאחרונה בשוק המניות הישראלי, התמיכה תמכה, ובא שלום על ישראל הנדל"נית! הירידה המהירה בדולר-שקל, וההורדה בריבית של בנק ישראל, ממש עזרו לייצב את האספקט הזה של כלכלתנו.



פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-23-01-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שלישי (23-01), המחזור הכללי, עבור מניות  מדד ת"א 35, גדל עוד קצת, ל-815.6, וזה סימן מצוין עבור הבורסה הישראלית. האם כניסתו לשוק שלנו של ביל אקמן הייתה הסיבה לכך? כנראה שלא, אבל, זה בהחלט לא הזיק... מה שמעניין הוא שלמרות הגידול במחזור הכללי, הפעילות של המוסדיים לא השתנתה מהותית, ואף קטנה. קניות: 171.5, מכירות: 182.2, וזה עושה נטו של 10.6-.

כפי שכבר כתבנו כאן: נטו חיובי או שלילי קטן אינו מעניין כל כך, כמו היחס בין המחזור הכללי ובין הפעילות המוסדית. כל עוד זו לא תתפוס תאוצה, יהיה קשה לתת אמון גדול מדי בשוק המקומי. הסיבה? אחרי הכול, אלו המשקיעים הגדולים, וה"חכמים" יותר. האם הזרים ממלאים עכשיו את תפקיד המוסדיים המקומיים? כאלו שמחפשים לקנות בזול, לטווח הארוך? ייתכן מאוד. במכירות הבולטות נציין: בינלאומי (8.5-), ולאומי (8.6-), כאשר בקניות נציין את מניית אי-סי-אל (עוד פעם...) עם 7.1 ומניית נייס (13.8) המהווה את החריגה היחידה מכל המערכה של אותו יום.

סיכום קרנות הנאמנות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
MTF מחקה Bluestar Solar Energy Industry מנוטרלת דולר	5.70%
תכלית TTF China Dragon Golden Nasdaq מנוטרלת מט"ח	4.85%
אי.בי.אי. סין	4.29%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	10.07%
קסם אקטיב מניות טכנולוגיה גלובלי	9.84%
ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3	9.68%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3	10.07%
קסם אקטיב מניות טכנולוגיה גלובלי	9.84%
ברק אולטרה נאסד"ק 100 פי 3	9.68%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
פסגות דולר פי 3	-3.51%
סיגמא לונג דולר פי 3	-3.49%
קסם KTFי BlueStar נדל"ן למגורים ארה"ב - Top 10 מנוטרלת מט"ח	-3.27%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב מניות בלוקצ`יין	-34.37%
איילון מניות בלוקצ`יין וכרייה	-26.58%
ברק אולטרה בנקים פי 3	-19.56%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב מניות בלוקצ`יין	-34.37%
איילון מניות בלוקצ`יין וכרייה	-26.58%
ברק אולטרה בנקים פי 3	-19.56%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	0.80%
ת"א-35	0.62%
ת"א-90	1.56%
ת"א גלובל-בלוטק	0.90%
ת"א-SME60	0.88%
ת"א-פיננסים	1.73%
ת"א-נדל"ן	1.37%
ת"א-מעלה	1.20%
ת"א-צמיחה	1.11%
ת"א בנקים-5	1.31%
ת"א-125
הבורסה לניע בתא	7.62%
ג'י סיטי	6.06%
לפידות קפיטל	4.79%
הראל השקעות	4.77%
נובה	4.21%
דוניץ	3.94%
מגה אור	3.93%
אודיוקודס	-3.00%
טאואר	-2.96%
אורמת טכנו	-2.22%
מג'יק	-1.98%
פריון נטוורק	-1.76%
תורפז	-1.67%
אלביט מערכות	-1.20%
ת"א-SME60
חנן מור	8.15%
אטראו שוקי הון	4.36%
שירותי בנק אוטו	3.94%
ארגו פרופרטיז	3.77%
מגוריט	3.37%
קרדן נדלן	3.18%
אמת	2.75%
אינטרקיור	-4.74%
מיחשוב ישר קב	-1.76%
תורפז	-1.67%
מיטב השקעות	-1.40%
רני צים	-1.40%
קמהדע	-1.22%
פולירם	-1.17%
ת"א All-Share
פורסייט	11.48%
סייפ-טי גרופ	11.02%
חנן מור	8.15%
הבורסה לניע בתא	7.62%
נור	7.55%
פינרג'י	7.53%
ברנד	6.09%
סונוביה	-9.29%
רובוגרופ	-4.90%
אינטרקיור	-4.74%
ביומיט פוד יהש	-4.63%
תיגבור	-4.52%
אנרג'ין	-3.96%
אירודרום קבוצה	-3.78%