איור: פאנדר
נאור כהן, מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות
04/02/2024
התעשייה האקטיבית המסורתית שבחודש דצמבר עברה לראשונה לגיוס מאז תחילת 2022, מגבירה את קצב הגיוסים ומסכמת את חודש ינואר עם גיוס של כ- 1.3 מיליארד ₪.
התעשייה הפסיבית גייסה כאמור כ-3.5 מיליארד ₪ כאשר קרנות הסל סיימו את החודש עם גיוס של כ-1.9 מיליארד ₪ והקרנות המחקות הוסיפו סכום של כ-1.6 מיליארד ₪
כמעט כל הגיוס בתעשייה הפסיבית הגיע מקטגוריית המתמחות במניות בחו''ל, ובמידה קטנה יותר מאג"ח חברות.
הקרנות הכספיות רשמו גיוס גדול של כ-2.2 מיליארד ₪.
סך נכסי התעשייה כולה עלה בחודש ינואר בכ-8.2 מיליארד ₪, מכ-456 מיליארד ₪, לכ-464.2 מיליארד ₪. עלייה שנובעת כמעט כולה מכניסת הכספים לתעשייה (כ-7 מיליארד ₪) ומיעוטה מהתשואה (כ-1.2 מיליארד ₪)
חודש ינואר נפתח במגמה חיובית במדדי המניות המובילים בעולם ובמגמה מעורבת בישראל תוך עליית התשואות לפדיון של אגרות החוב הממשלתיות, והתחזקות שער הדולר מול סל המטבעות. האינפלציה בישראל ירדה ליעד של בנק ישראל, מה שתומך בהמשך המגמה להורדות ריבית נוספות, לאחר שבנק ישראל כבר הוריד את הריבית בתחילת החודש ב-0.25% ל-4.5%.
שער השקל רשם פיחות מזערי מול הדולר בשיעור של כ-0.2% תוך תנודתיות גבוהה במהלך החודש, והתחזקות אל מול האירו בכ-1.8%. שוקי המניות בחו"ל סיימו את החודש במגמה חיובית כאשר מדד S&P500 עלה בכ- 1.6% וקבע שיא חדש, מדד הנאסד"ק עלה בכ-1%, מדד הדאקס הגרמני עלה בשיעור של כ-0.9%, ומדד הניקיי היפני עלה בשיעור חד של כ-8.4%. שוק המניות הישראלי סיים את חודש ינואר במגמה מעורבת, כאשר מדד ת"א 35 ירד בכ- 1.8% ומדד ת"א 125 ירד גם הוא בכ- 1.3%, בזמן שמדד ת"א 90 הוסיף לערכו כ- 0.4%. איגרות החוב הקונצרניות סיימו את חודש ינואר במגמה חיובית. מדדי התל בונד 60, 40, 20 עלו בשיעור של כ-0.15% עד כ-0.25%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה בכ-0.4% ומדד אג"ח ממשלתי כללי, סיים את החודש בירידה בשיעור של כ-0.5%.
התעשייה האקטיבית המסורתית בחתך של קטגוריות
התעשייה האקטיבית המסורתית מגבירה את קצב מגמת הגיוסים שהחלה בדצמבר, כאשר חלק מהקטגוריות אשר ידעו פדיונות בשנתיים האחרונות חזרו לגייס. קטגוריית אג"ח כללי שהייתה במשך שנתיים הקטגוריה הפודה ביותר, הפכה לקטגוריה המגייסת ביותר עם גיוס של כ-700 מיליון ₪, ואחריה קטגוריית אג''ח בחו''ל שגייסה סכום של כ-320 מיליון ₪.
קטגוריית אג"ח בארץ – חברות והמרה תרמה לגיוס סכום של כ-210 מיליון ₪ , אחריה קטגוריית מניות בחו"ל הוסיפה גיוס של כ-130 מיליון ₪. קטגוריות מניות בארץ, וגמישות שעד לחודש שעבר עוד ידעו פדיונות, עוברות לגיוסים, אם כי זניחים, עם גיוס של כ-15 מיליון ₪ כל אחת. קטגוריית אג"ח מדינה מסיימת את חודש ינואר כקטגוריה היחידה שפודה כשפדתה סכום של כ-110 מיליון ₪.
לאחר שבחודש דצמבר ראינו ירידה בקצב הגיוסים לקרנות הכספיות, בחודש ינואר חזרו הכספיות לגיוסים גדולים יחסית, כאשר בינואר נכנס אליהן סכום של כ-2.2 מיליארד ₪. הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-1.8 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות הדולריות הוסיפו סכום של כ-0.35 מיליארד ₪. ב-22 החודשים האחרונים מאז החלו הקרנות הכספיות לגייס סכומים משמעותיים, גייסו הקרנות הכספיות סכום גדול של כ-88.5 מיליארד ₪ ונתח השוק שלהן נסק מכ-4.2% לכ-23.7%. סך נכסיהן של הקרנות הכספיות עומד על כ-110 מיליארד ₪, שיא של כל הזמנים.
חודש ינואר בתעשייה הפסיבית התאפיין במגמה חיובית מאוד, עם גיוס כולל של כ-3.5 מיליארד ₪, בחלוקה די מאוזנת כאשר תעשיית קרנות הסל גייסה סכום של כ-1.9 מיליארד ₪ ותעשיית הקרנות המחקות הוסיפה לגיוס סכום של כ-1.65 מיליארד ₪. קטגוריית מניות בחו''ל היא המגייסת הגדולה החודש בתעשייה הפסיבית עם סכום גדול של כ-2.8 מיליארד ₪ . כאשר רובו המוחלט של הגיוס הגיע מתעשיית קרנות הסל אשר גייסו כ-2.1 מיליארד ₪ והקרנות המחקות הוסיפו סכום של כ-0.7 מיליארד ₪. קטגוריית חברות והמרה עם גיוס של כ-530 מיליון ₪, כאשר הקרנות המחקות גייסו סכום של כ-400 מיליון ₪ וקרנות הסל הוסיפו סכום של כ-130 מיליון ₪ קטגוריית אג"ח בחו"ל גייסה סכום של כ-310 מיליון ₪, כאשר כל הגיוס הגיע מהקרנות המחקות.
קטגוריית אג"ח מדינה סיימה את החודש עם גיוס של כ-45 מיליון ₪, הקרנות המחקות גייסו סכום של כ-90 מיליון ₪ וקרנות הסל פדו סכום של כ-45 מיליון ₪. קטגוריות מניות בארץ ואג''ח כללי סיימו את החודש כפודות הגדולות ביותר, כשפדו סכום של כ-50 מיליון ₪ כל אחת. כאשר בקטגוריית מניות בארץ קרנות הסל פדו כ-240 מיליון ₪ והקרנות המחקות גייסו סכום של כ-190 מליון ₪. ובקטגוריית אג''ח כללי פדו הקרנות המחקות וקרנות הסל סכום של כ-40 מיליון ₪ ו-10 מיליון ₪ בהתאמה.
התעשייה האקטיבית והתעשייה הפסיבית גייסו סכום זהה של 3.5 מיליארד ₪ כל אחת.
התעשייה האקטיבית המסורתית שבחודש דצמבר עברה לראשונה לגיוס מאז תחילת 2022, מגבירה את קצב הגיוסים ומסכמת את חודש ינואר עם גיוס של כ- 1.3 מיליארד ₪.
התעשייה הפסיבית גייסה כאמור כ-3.5 מיליארד ₪ כאשר קרנות הסל סיימו את החודש עם גיוס של כ-1.9 מיליארד ₪ והקרנות המחקות הוסיפו סכום של כ-1.6 מיליארד ₪
כמעט כל הגיוס בתעשייה הפסיבית הגיע מקטגוריית המתמחות במניות בחו''ל, ובמידה קטנה יותר מאג"ח חברות.
הקרנות הכספיות רשמו גיוס גדול של כ-2.2 מיליארד ₪.
סך נכסי התעשייה כולה עלה בחודש ינואר בכ-8.2 מיליארד ₪, מכ-456 מיליארד ₪, לכ-464.2 מיליארד ₪. עלייה שנובעת כמעט כולה מכניסת הכספים לתעשייה (כ-7 מיליארד ₪) ומיעוטה מהתשואה (כ-1.2 מיליארד ₪)
ינואר בשווקים הפיננסיים
חודש ינואר נפתח במגמה חיובית במדדי המניות המובילים בעולם ובמגמה מעורבת בישראל תוך עליית התשואות לפדיון של אגרות החוב הממשלתיות, והתחזקות שער הדולר מול סל המטבעות. האינפלציה בישראל ירדה ליעד של בנק ישראל, מה שתומך בהמשך המגמה להורדות ריבית נוספות, לאחר שבנק ישראל כבר הוריד את הריבית בתחילת החודש ב-0.25% ל-4.5%.
שער השקל רשם פיחות מזערי מול הדולר בשיעור של כ-0.2% תוך תנודתיות גבוהה במהלך החודש, והתחזקות אל מול האירו בכ-1.8%. שוקי המניות בחו"ל סיימו את החודש במגמה חיובית כאשר מדד S&P500 עלה בכ- 1.6% וקבע שיא חדש, מדד הנאסד"ק עלה בכ-1%, מדד הדאקס הגרמני עלה בשיעור של כ-0.9%, ומדד הניקיי היפני עלה בשיעור חד של כ-8.4%. שוק המניות הישראלי סיים את חודש ינואר במגמה מעורבת, כאשר מדד ת"א 35 ירד בכ- 1.8% ומדד ת"א 125 ירד גם הוא בכ- 1.3%, בזמן שמדד ת"א 90 הוסיף לערכו כ- 0.4%. איגרות החוב הקונצרניות סיימו את חודש ינואר במגמה חיובית. מדדי התל בונד 60, 40, 20 עלו בשיעור של כ-0.15% עד כ-0.25%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה בכ-0.4% ומדד אג"ח ממשלתי כללי, סיים את החודש בירידה בשיעור של כ-0.5%.
התעשייה האקטיבית המסורתית בחתך של קטגוריות
התעשייה האקטיבית המסורתית מגבירה את קצב מגמת הגיוסים שהחלה בדצמבר, כאשר חלק מהקטגוריות אשר ידעו פדיונות בשנתיים האחרונות חזרו לגייס. קטגוריית אג"ח כללי שהייתה במשך שנתיים הקטגוריה הפודה ביותר, הפכה לקטגוריה המגייסת ביותר עם גיוס של כ-700 מיליון ₪, ואחריה קטגוריית אג''ח בחו''ל שגייסה סכום של כ-320 מיליון ₪.
קטגוריית אג"ח בארץ – חברות והמרה תרמה לגיוס סכום של כ-210 מיליון ₪ , אחריה קטגוריית מניות בחו"ל הוסיפה גיוס של כ-130 מיליון ₪. קטגוריות מניות בארץ, וגמישות שעד לחודש שעבר עוד ידעו פדיונות, עוברות לגיוסים, אם כי זניחים, עם גיוס של כ-15 מיליון ₪ כל אחת. קטגוריית אג"ח מדינה מסיימת את חודש ינואר כקטגוריה היחידה שפודה כשפדתה סכום של כ-110 מיליון ₪.
הקרנות הכספיות: התחדשות הגיוסים הגדולים
לאחר שבחודש דצמבר ראינו ירידה בקצב הגיוסים לקרנות הכספיות, בחודש ינואר חזרו הכספיות לגיוסים גדולים יחסית, כאשר בינואר נכנס אליהן סכום של כ-2.2 מיליארד ₪. הקרנות הכספיות השקליות גייסו כ-1.8 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות הדולריות הוסיפו סכום של כ-0.35 מיליארד ₪. ב-22 החודשים האחרונים מאז החלו הקרנות הכספיות לגייס סכומים משמעותיים, גייסו הקרנות הכספיות סכום גדול של כ-88.5 מיליארד ₪ ונתח השוק שלהן נסק מכ-4.2% לכ-23.7%. סך נכסיהן של הקרנות הכספיות עומד על כ-110 מיליארד ₪, שיא של כל הזמנים.
התעשייה הפסיבית – קרנות הסל והקרנות המחקות
חודש ינואר בתעשייה הפסיבית התאפיין במגמה חיובית מאוד, עם גיוס כולל של כ-3.5 מיליארד ₪, בחלוקה די מאוזנת כאשר תעשיית קרנות הסל גייסה סכום של כ-1.9 מיליארד ₪ ותעשיית הקרנות המחקות הוסיפה לגיוס סכום של כ-1.65 מיליארד ₪. קטגוריית מניות בחו''ל היא המגייסת הגדולה החודש בתעשייה הפסיבית עם סכום גדול של כ-2.8 מיליארד ₪ . כאשר רובו המוחלט של הגיוס הגיע מתעשיית קרנות הסל אשר גייסו כ-2.1 מיליארד ₪ והקרנות המחקות הוסיפו סכום של כ-0.7 מיליארד ₪. קטגוריית חברות והמרה עם גיוס של כ-530 מיליון ₪, כאשר הקרנות המחקות גייסו סכום של כ-400 מיליון ₪ וקרנות הסל הוסיפו סכום של כ-130 מיליון ₪ קטגוריית אג"ח בחו"ל גייסה סכום של כ-310 מיליון ₪, כאשר כל הגיוס הגיע מהקרנות המחקות.
קטגוריית אג"ח מדינה סיימה את החודש עם גיוס של כ-45 מיליון ₪, הקרנות המחקות גייסו סכום של כ-90 מיליון ₪ וקרנות הסל פדו סכום של כ-45 מיליון ₪. קטגוריות מניות בארץ ואג''ח כללי סיימו את החודש כפודות הגדולות ביותר, כשפדו סכום של כ-50 מיליון ₪ כל אחת. כאשר בקטגוריית מניות בארץ קרנות הסל פדו כ-240 מיליון ₪ והקרנות המחקות גייסו סכום של כ-190 מליון ₪. ובקטגוריית אג''ח כללי פדו הקרנות המחקות וקרנות הסל סכום של כ-40 מיליון ₪ ו-10 מיליון ₪ בהתאמה.
