Image by Freepik
דן גרינברג
07/02/2024
חודש ינואר היה חודש חיובי מאוד עד ל-2 ימי המסחר האחרונים אז נאם נגיד הפד פאוול והבהיר למשקיעים כי הפחתת הריבית אותה הם צפו לחודש מרץ השנה תידחה לפחות עד לחודש מאי.
פוליסת חסכון מסלול "כללי" כבר היו עם תשואה של למעלה מ-1% בממוצע ב-30/01 אך סיימו את חודש דצמבר בממוצע תשואה של כ-0.3% בלבד כאשר פוליסות שהיו חשופות יותר לחו"ל וכמובן לדולר יהיו ברף העליון של התשואה.
*מקור לנתונים - מחשבוני תשואות חברות הביטוח השונות. איסוף נתונים דן גרינברג
כפי שניתן לראות בטבלת התשואות, פוליסות החסכון של הכשרה-מיטב כללי, מובילה את הטבלה בחודש ינואר 2024. הכשרה-מיטב כללי גם סיימה את שנת 2023 במקום הראשון מבין מסלולי רמת הסיכון הבינונית. לא מעט מזה מיוחס לחשיפה הגדולה יותר למט"ח אל מול המתחרות.
כמו כן ניתן לראות שוב שכלל מנהלי ההשקעות המתארחים תחת הכשרה, שהמשותף לכולן הוא החזקה נמוכה יותר של נכסים בלתי סחירים (ביחס לחברות האחרות) ממשיכה להציב 4 בתי השקעות שונים בצמרת טבלת התשואות כמו בכלל שנת 2023.
האם 2024 תיתן עדיפות לשוק המקומי?
עם הכניסה ל-2024, ראוי לציין פרמטר נוסף שיכול לתרום דווקא לשוק ההון הישראלי. כידוע מחזורי המסחר בבורסת ת"א מאוד נמוכים ביחס לעולם, כאשר מחזור מסחר ממוצע בבורסה בת"א עומד על כ-1 מיליארד שקלים ליום.
בסוף שנת 2022 עבר חוק 'ביטול אג"ח מיועדות' בקרנות הפנסיה. חוק שמטרתו ביטול אג"ח מיועדות עם הבטחת תשואה וניסיון לייצר את התשואה החליפית דרך השקעות בשוק ההון החופשי. במידה ולא יצליחו החברות לייצר את התשואה הזו, רק אז תיאלץ המדינה להשלים את כרית הביטחון.
המדינה הציבה יעד תשואה שנתי חדש וגבוה יותר של הבטחת תשואה בשיעור של 5.15%, וכך יעבוד המתווה: במידה והתשואה של קרן הפנסיה בחשבון המיוחד עבור אותם 30% תהיה גבוהה מ-5.15%, קרנות הפנסיה יעבירו את ההפרש לקרן ייעודית שתוקם ע"י המדינה. אם התשואה שתושג תהיה נמוכה מ-5.15%, המדינה תשלים לקרנות הפנסיה את ההפרש מהעודפים שיצטברו באותה קרן, כאשר גם המדינה תעביר כספים לאותה קרן מיוחדת. בסופו של דבר, עודף של קרן אחת יסבסד את החוסר בקרן האחרת.
נכון להיום עדיין ישנם סכומים בגובה של כ-19 מיליארד שקלים (חלק הצבירה שנמצא באותן אג"ח מיועדות) שאמור להישפך לשווקי ההון – מניות, אג"ח וכדומה כאשר חלק לא מבוטל מהכספים הללו גם לשוק ההון הישראלי בהתאם לאלוקציה של כל קרן פנסיה.
נכון שרוב החברות הגדילו חשיפה לישראל אך עדיין מדובר במיליארדים שעתידים עוד להיכנס למדדים המובילים בישראל (בעוד מחזורי המסחר מאוד נמוכים כזכור) – דבר שכפי הנראה יתרום משמעותית לתשואה החיובית שנראה במדדים המובילים בישראל בשנת 2024!
מדדים מובילים בארץ ובעולם בחודש ינואר:
מדד ת"א 35 – סיים עם תשואה שלילית של 1.85%-.
מדדים שבכל זאת עלו בישראל בחודש ינואר – גלובל בלוטק עם 2.68%+, ת"א בנייה עם 0.68%+.
מדד ה-S&P500 סיים עם 1.59%+. מדד הנאסד"ק שמוטה יותר לכיוון החברות הטכנולוגיות הניב 1.85%+.
פוליסות חסכון – יתרונות המוצר
האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית – שקיפות גבוהה מאוד.
אפשרויות המינוף – לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין P ל-P-0.8%.
דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.
פיזור נכסים – בין 5% ל-35% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).
מאפשרים למבוטחים ליהנות ממוצר מעולה שפרח בשנים האחרונות עם תשואות מעולות.
דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל, גמל תיקון 190, קרנות השתלמות, ליווי והכוונה לפרישה, בעל רישיון פנסיוני וכן BA בכלכלה וניהול עם למעלה מ-14 שנות ניסיון.
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת.
ט.ל.ח
