התאילנדים מממנים

החשב הכללי ביצע בשבוע שעבר הנפקה פרטית לחברות ניהול נכסים תאילנדיות בהיקף של 124 מיליון דולר לטווח של שנה. ההנפקה בוצעה תחת תוכנית המדף להנפקות של ממשלת ישראל באירופה (European Medium Term Note). בנוסף להנפקת איגרת החוב עצמה, ביצע החשב הכללי עסקת "החלף" (SWAP) אשר באמצעותה המירה הממשלה את ההתחייבות מדולרים לשקלים. החתם בהנפקה היה בנק ההשקעות ברקליס קפיטל אשר מכהן כעושה שוק ראשי באג"ח ממשלתיות ועסקת ההחלף בוצעה אל מול אחד הבנקים הישראלים עימם חתמה לאחרונה המדינה על הסכמי ISDA.

המתווה המתוחכם של העסקה - הנפקת האג"ח ובמקביל ביצוע עסקת ה"החלף" - אפשר לממשלה להשיג עלות גיוס נמוכה ביותר, כאשר עלות המימון לממשלה בשקלים לאחר עסקת "החלף" (SWAP) הייתה נמוכה ב-0.56% מתשואת אג"ח ממשלתי בריבית שקלית קבועה לתקופה מקבילה.

ההנפקה הפרטית שבוצעה תורמת להוזלת עלויות הגיוס ולהפחתת תשלומי הריבית בתקציב המדינה. כל זאת מבלי להגדיל את החשיפה של החוב הממשלתי לסיכון שערי חליפין. העסקה מדגימה את הגמישות המימונית של מדינת ישראל בעקבות הגישה הנוחה לשווקי ההון הבינלאומיים.

חברות ניהול נכסים מסוג זה מנהלות תיקי השקעות גדולים והן נתפסות בשווקי ההון הגלובליים כמשקיעים אסטרטגיים מתוחכמים שעבורם מהווה השקעה זו השקעה ראשונה באגרות החוב של ממשלת ישראל.

החשב הכללי שוקי אורן אמר כי "ההנפקה מהווה מימוש  תוכנית העבודה של משרד האוצר לשדרוג היחסים הכלכליים בין המדינה לכלכלות המזרח הרחוק. במסגרת זו, אחד מהיעדים הוא חשיפת המשק הישראלי למשקיעים חדשים מהמזרח הרחוק. עוד הוסיף אורן כי היחידה לניהול החוב מבצעת מעקב שוטף אחר שווקי ההון הבינלאומיים על מנת להוזיל את עלויות הגיוס של מדינת ישראל, ואנו נמשיך לנצל הזדמנויות  אטרקטיביות לביצוע עסקאות מימון כגון הנפקה זו ונמשיך למצות את כל את האפשרויות העומדות לרשותנו לצורך מימון יעיל של הגירעון.

סגן החשב הכללי שהוביל את העסקה, מר ערן היימר הוסיף כי ההנפקה הינה חלק מתוכנית אסטרטגית להגדיל את החשיפה למשקיעים מהמזרח הרחוק וכי מדובר בהנפקה שנייה למשקיע אסיאתי בשנה האחרונה, ההנפקה הקודמת בוצעה באפריל 2010. עוד ציין היימר כי העובדה שמשקיעים מסוג כזה בחרו לבצע עיסקה זאת עם מדינת ישראל היא הבעת אמון נוספת בחוסנו של המשק הישראלי ובכלכלה הישראלית ".

להנפקה פרטית זו קדמו ארבע הנפקות פרטיות:

·       1999: 100 מיליון ליש"ט לטווח של 35 שנה

·       2001: 20 מיליארד יין לטווח של 30 שנה

·       2002: 75  מיליון דולר לטווח של 10 שנים (זירו קופון)

·       2006: 500 מיליון דולר צמוד לריאל הברזילאי לטווח של שנה

·       2010: 200 מיליון דולר לטווח של שנתיים.