ריבית, נדל"ן, ואלביט מערכות - היום שהיה בבורסה

קרנות הנאמנות המקומיות
יום שני (26-02-2024), והשינוי הגדול בסטאטוס הקרנות המקומיות נמצא במניות הביטוח. הן שולטות בחיוב היומי! החלק החודשי (ת"א 35, 125), והחלק השנתי (קמעונאות, צריכה, עציוני) לא ממש שינו פנים. צד השלילה מוצא גיוון די גדול בחלק היומי: שורט דולר, אנרגיה, ומזון. כל זה כאשר החלק החודשי מכיל שורט-דולר, ואג"ח דולרי, והחלק השנתי מצביע על הבנקים, שורט דולר, והאג"ח הארוך. שורט דולר אמרנו?

הבורסה
האם נתוני מכירות הבתים הנמוכים מהצפוי יכולים לשנות מגמה? כנראה שלא. אבל, היום, זה היה הנתון שהגיע לוול-סטריט, והצליח לגרום לירידות קלות בתחילת ה-Session. אצלנו, תשומת הלב הייתה כולה סביב החלטת בנק ישראל בדבר הריבית. בסופו של דבר, הריבית נשארה כשהייתה, למרות שאומרים לנו יודעי החן, שהויכוח היה די סוער בוועדה המוניטארית.

קשה להבין בנק מרכזי החושש מאינפלציה, כאשר יש מיתון רשמי מוכח, על פי ההיגיון, התוצר, והגירעון. מה גם שסקטורי הנדל"ן והתיירות, המהווים מנועי צמיחה משמעותיים תמיד, נחשבים לרדומים עכשיו, ולעוד תקופה ארוכה, עד שלא נגיע לשגרה כלשהי. על פי הודעת הנגיד, ציפיות האינפלציה עלו, וזה משמעותי.

נוסיף גם שכאשר הפד דוחה קדימה את הירידה הראשונה שלו, קשה לבנק שלנו להיות "דוהר" בכיוון מטה. ומה עם המלחמה? שום דבר שראוי לציון שונה מהימים האחרונים: התמרון ממשיך כסדרו בדרום, והעימות הצפוני מתחמם במסגרת ההבנה שלא להגיע לפיצוץ. סיום המסחר בתל-אביב הביא יום חיובי למדי: ת"א 35 – 0.24%, ת"א 90 – 0.46%, מניות קטנות – 0.47%, נדל"ן – 0.88%, בנקים – 0.01%, טכנולוגיה – 0.43%.

מילה בנושא הנדל"ן: יש השואלים איך הסקטור ממשיך להיות בין הטובים בורסה, כאשר יש כל כך הרבה בעיות של כוח אדם, ריביות, וכו... סביבו. בנוסף, כמובן, להאטה בכמות העסקאות. יש האומרים שהסקטור כבר מסתכל על התקופה שאחרי המלחמה. וגם על פי מה שקרה אחרי הקורונה (עלייה של כ-13% במחירי הדירות בשנת 2021! – דו"ח שנתי של בנק ישראל).

הפעם, מניית אלביט מערכות. מדוע? כי היא מוזכרת לרוב בפעילות המוסדית, אבל, במיוחד בגלל שהיא עומדת שוב לפני מבחן מכריע ממש! מבחן שהיא נכשלה בו מאז אביב 2023. חוץ מהתפרצות רגעית, בסוף 2023 (84600), המנייה נלחמה בין 73000 ו-79700 כמעט שנה שלמה. כעת, היא מנסה לפרוץ, עם עלייה קטנה במחזורים, וקנייה מוסדית. האם היא תצליח? היום היא עלתה 4.57%...



פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-25-02-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): יום ראשון (25-02) היה גם יום חיובי למדי, ולא רק בגלל העליות היפות במדדים. אם ניקח בחשבון שמדובר ביום שבו סוחרים הרבה פחות זמן, אזי, גם מחזור כללי של מניות ת"א 35, סביב 426.9, הוא מרשים ומשמעותי. לעומת זאת, המוסדיים קצת אכזבו. הקניות שלהם (131.4), והמכירות שלהם (82.0), לא עמדו בקנה המידה של המחזור הכללי.

מה המסקנה מכל זה? שהציבור הלא מוסדי הוא זה שרוכש כרגע סחורה (נכנס חזרה לבורסה מהכספיות?) אחרי ששכנעו אותו שוול-סטריט בוערת, ושהמדדים שלנו ינועו לקראתה. בכל אופן, ביום ראשון, ראינו שינוי מעניין בין המניות הנמכרות: טבע (10.5-), וזאת לפני שהתבשרנו על הסכם ההפצה בסין. השנייה הייתה אי-סי-אל (1.8-) והרבה פחות מעניינת. בצד הרכישות נציין את נייס (17.1), ואת שופרסל (10.2). ביטחוני-טכנולוגי, וצריכה פרטית.  

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
PTF ת"א-ביטוח	3.01%
מור מחקה אינדקס ביטוח משקל שווה	2.77%
תכלית TTF ת"א-ביטוח ושירותים פיננסים	2.37%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	18.50%
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	18.23%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	17.78%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה אינדקס קמעונאות ומסחר ישראל	16.74%
קסם DJ Israel Consumer KTF	15.71%
עציוני מניות ישראל	15.17%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
פסגות שורט דולר פי 2	-0.88%
הראל מחקה אינדקס אנרגיה ישראלית	-0.77%
קסם KTF אינדקס מזון ישראלי	-0.44%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
פסגות שורט דולר פי 2	-0.90%
קסם KTF תל בונד-דולר	-0.53%
תכלית TTF תל בונד-דולר	-0.51%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-4.97%
הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+	-1.77%
פסגות שורט דולר פי 2	-1.63%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	0.31%
ת"א-35	0.24%
ת"א-90	0.46%
ת"א גלובל-בלוטק	0.02%
ת"א-SME60	0.47%
ת"א-פיננסים	1.21%
ת"א-נדל"ן	0.88%
ת"א-מעלה	0.27%
ת"א-צמיחה	0.07%
ת"א בנקים-5	-0.01%
ת"א-125
אפולו פאוור	5.38%
בזן	5.27%
הראל השקעות	4.85%
אלביט מערכות	4.57%
דנאל	4.33%
לייבפרסון	4.20%
אקרו	4.07%
גילת	-6.90%
דלתא גליל	-6.78%
אנלייט אנרגיה	-5.41%
מימון ישיר	-4.17%
נופר אנרג'י	-3.73%
אנרג'יקס	-3.19%
ג'י סיטי	-2.42%
ת"א-SME60
הייפר גלובל	4.86%
לייבפרסון	4.20%
אל על	3.74%
אלקטריאון	3.18%
דלתא מותגים	2.84%
אלומיי	2.60%
אלוט	2.04%
אלקטרה פאוור	-4.31%
חנן מור	-4.08%
נורסטאר	-3.06%
פנינסולה	-2.04%
אבגול	-1.61%
ריט אזורים ליוי	-1.38%
תורפז	-1.08%
ת"א All-Share
פרקומט	18.44%
פריים אנרג'י	8.40%
פלורי	6.06%
אפולו פאוור	5.38%
בזן	5.27%
הייפר גלובל	4.86%
הראל השקעות	4.85%
מלרן	-10.39%
גילת	-6.90%
דלתא גליל	-6.78%
בריינסוויי	-6.78%
אקוואריוס מנוע	-6.33%
אנרג'ין	-5.92%
פוורפליט	-5.56%