צילום פאנדר
מערכת פאנדר
11/03/2024
קרנות הנאמנות המקומיות
יום ראשון (10-03-2024), תחילת שבוע, ובקרנות שלנו ראינו את מה שהנחנו: הדולר-שקל עושה Comeback קטן, לאור הירידות במניות: החיוב היומי, והחודשי, מלאים בדולר-שקל. לעומת זאת, בחיוב השנתי, הקמעונאות, הצריכה הבסיסית, וקרן עציוני, ממשיך להחזיק במושכות. השלילה היומית, והחודשית, מייצגות גם הן את השינוי במניות של הימים האחרונים: ת"א 35, ת"א 125. זאת, כאשר השלילה השנתית עדיין מוחזקת על ידי הנדל"ן המניב, והבנקים.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 10% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
בקטגוריה הסולידית ביותר, מבין הקטגוריות ה"מדמות" תיקים (אחוז מניות קבוע-ומשהו אחר), זו של ה-10-90, המצב ממשיך להיות יציב, אבל, עם ירידה קטנה בתשואות. השלילה היום, אבל במיוחד, התשואות הנמוכות מאוד מתחילת החודש, מעוררות מחשבה על כדאיות החשיפה המנייתית בכלל. מור עדיין שולטת ברמה מבחינת הגודל, אבל, היא לא מובילה אולם גם לא מדד מאחור. בשנה החולפת היא עם 8.70% לא רחוק בהרבה מהמובילה בטבלה.
את זה עושה הקרן של דולפין 10/90, עם תשואה שנתית של 9.37%. האם בגלל זה יש בה גיוסים של 174.92 מיליוני שקלים? (!), כנראה שכן. הגרועה ביותר ממשיכה להיות הקרן של אלטשולר-שחם עם 6.75% שנתית, כאשר חייבים להזכיר שהיא לא רחוקה מהקרן שלפניה, זו של מיטב אג"ח + 10% (6.83%).
למרות שכל הקרנות כאן חשופות עד 10% למניות, יש שוני בחשיפה המט"חית (10% ו-30%), דהיינו, השקעות בחו"ל, וזה יכול לשנות מאוד את התמונה. האם זה עקבי? לא ממש. גם אלטשולר-שחם, וגם דולפין, עם חשיפה של 30%, וזה לא שינה דבר בהבדל התשואתי ביניהן. הניהול הוא הקובע...
כל הקרנות מעודכנות ל-10-3, וכולן וותיקות מעל שנה. אגב, דולפין נמצאת בין הזולות (0.75% דמי ניהול) כאשר היקרה ביותר (פורסט) לא הצליחה להתגבר עליה תשואתית, וגם פודה כספים. לסיכום נאמר: יש כאן יציבות, וסולידיות, אבל יש לעשות שיעורי בית ולא לחשוב שרק הגודל קובע.
הבורסה
מה ציפיתם? עם Reversal כזה ב-NVIDIA ובמדדים בוול-סטריט, היה ממש קשה לשער שנראה היום סביבה ירוקה בבורסה הישראלית. אגב, אנו מבינים שהבורסה שלנו מהווה מעין מגדלור של "היגיון" לעולם ההון הגלובלי, כאשר אנו הראשונים להיסחר אחרי הסגירות של ימי שישי.
אם זה כך, צפויה לנו התחלה תנודתית מעניינת בשוקי העולם. בכל מקרה, השוק שלנו הוריד ראש, וביצע את ההגיוני. אבל, יש לציין שהוא ניסה להתנגד בחצי היום, כאשר ראינו את הגבוה היומי מבצבץ סביב אמצע שעות המסחר. למרבה הצער, הסגירה הייתה סביב הנמוך, וזה לא כל כך טוב...
חוץ ממדד הביומד (קומפיוג"ן – 17.06%, טבע – 2.06%) כמעט כל הבורסה הייתה אדומה: ת"א 35 – 1.06%-, ת"א 90 – 1.26%- (ירידה של ת"א 90 יותר מ-35 תמיד בעייתית לשוק), מניות קטנות – 0.69%-, ת"א נדל"ן – 1.2%-, בנקים – 0.99%-, ביומד – 3.65% (!), טכנולוגיה – 1.38%-. אגב, תזכרו שהשבוע אנו נראה את דוחות הבנקים. האם הם יוכלו להחזיק את הבורסה גבוה, כאשר הסביבה הניו-יורקית תהיה פחות ידידותית?
מכאן נזכיר את המקרו הקרוב בארה"ב. שבוע עמוס וחמור פוטנציאלית: יום שלישי – מדד המחירים לצרכן והנפקת אג"ח 10 שנים, יום רביעי – הנפקת אג"ח 30 שנה, יום חמישי – מדד המחירים ליצרנים ומכירות קמעונאיות, יום שישי – נתוני ייצור ואמון צרכנים. כאמור, הרבה חומר למחשבה של הפד, ומי שמתיימר לדעת את כוונותיו.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-07-03-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): המחזור הכללי של יום חמישי (07-03-2024), היה דווקא מצוין, עם יותר ממיליארד שקלים: 1.090. גם המוסדיים היו "על הסוס", עם קניות של 306.6, ומכירות של 199.1, כאשר הנטו החיובי הגיע לדרגה חדשה של חיוב: 107.5 (!). אגב, מזמן לא ראינו נטו תלת-ספרתי, ועוד בצד החיוב של הסקאלה! כל זה, עם יום של אדמומיות יורדת...
מעניין. בצד המכירות היה לנו אירוע בדמות מניית שופרסל (48.9-), כאשר הנמכרת השנייה, מניית אנרג"קס (4.5-) נמכרה פי 10 פחות... בצד הקניות, הדרמות היו הרבה יותר "רגועות" במהות ובכמות: בנקים ונדל"ן. עזריאלי קבוצה (14.4), פועלים (23.5), ולאומי (27.8). פיהוק... לפחות ביחס למה שקרה בשופרסל.
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
יום ראשון (10-03-2024), תחילת שבוע, ובקרנות שלנו ראינו את מה שהנחנו: הדולר-שקל עושה Comeback קטן, לאור הירידות במניות: החיוב היומי, והחודשי, מלאים בדולר-שקל. לעומת זאת, בחיוב השנתי, הקמעונאות, הצריכה הבסיסית, וקרן עציוני, ממשיך להחזיק במושכות. השלילה היומית, והחודשית, מייצגות גם הן את השינוי במניות של הימים האחרונים: ת"א 35, ת"א 125. זאת, כאשר השלילה השנתית עדיין מוחזקת על ידי הנדל"ן המניב, והבנקים.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 10% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
| שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
תשואה יומית |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
| מור 10/90 |
מור |
-0.14% |
0.29% |
1.59% |
8.70% |
10.00% |
10.00% |
0.78% |
2,146.80 |
10-מרץ |
8.78 |
0.89 |
| דולפין 10/90 |
פסגות |
-0.10% |
0.20% |
2.08% |
9.37% |
30.00% |
10.00% |
0.75% |
1,434.00 |
10-מרץ |
7.53 |
174.92 |
| FOREST 10/90 |
פורסט |
-0.15% |
0.06% |
1.75% |
8.41% |
30.00% |
10.00% |
0.79% |
1,423.10 |
10-מרץ |
6.48 |
-5.85 |
| מיטב אג"ח + 10% |
מיטב |
-0.12% |
0.21% |
1.25% |
6.83% |
10.00% |
10.00% |
0.79% |
1,108.60 |
10-מרץ |
7.24 |
-16.90 |
| FOREST (!) אג"ח |
פורסט |
-0.16% |
0.01% |
1.94% |
8.73% |
30.00% |
10.00% |
0.88% |
1,092.90 |
10-מרץ |
16.41 |
-0.87 |
| ילין לפידות 10/90 |
ילין לפידות |
-0.09% |
0.24% |
1.13% |
7.43% |
10.00% |
10.00% |
0.80% |
1,089.30 |
10-מרץ |
13.21 |
-10.18 |
| ילין לפידות (!) 10/90 צמיחה |
ילין לפידות |
-0.06% |
0.27% |
1.25% |
7.75% |
30.00% |
10.00% |
0.79% |
942.10 |
10-מרץ |
9.74 |
-8.13 |
| מגדל תיק 10/90 |
מגדל |
-0.08% |
0.31% |
1.75% |
7.94% |
30.00% |
10.00% |
0.75% |
715.40 |
10-מרץ |
8.36 |
-25.57 |
| אלטשולר שחם 10-90 |
אלטשולר שחם |
-0.11% |
0.24% |
1.34% |
6.75% |
30.00% |
10.00% |
0.75% |
651.20 |
10-מרץ |
13.46 |
-19.34 |
| מיטב (!) 10/90 |
מיטב |
-0.13% |
0.31% |
1.60% |
7.95% |
30.00% |
10.00% |
0.81% |
526.70 |
10-מרץ |
13.21 |
-10.97 |
| ממוצע |
|
-0.12% |
0.21% |
1.62% |
8.10% |
|
|
|
|
|
|
|
בקטגוריה הסולידית ביותר, מבין הקטגוריות ה"מדמות" תיקים (אחוז מניות קבוע-ומשהו אחר), זו של ה-10-90, המצב ממשיך להיות יציב, אבל, עם ירידה קטנה בתשואות. השלילה היום, אבל במיוחד, התשואות הנמוכות מאוד מתחילת החודש, מעוררות מחשבה על כדאיות החשיפה המנייתית בכלל. מור עדיין שולטת ברמה מבחינת הגודל, אבל, היא לא מובילה אולם גם לא מדד מאחור. בשנה החולפת היא עם 8.70% לא רחוק בהרבה מהמובילה בטבלה.
את זה עושה הקרן של דולפין 10/90, עם תשואה שנתית של 9.37%. האם בגלל זה יש בה גיוסים של 174.92 מיליוני שקלים? (!), כנראה שכן. הגרועה ביותר ממשיכה להיות הקרן של אלטשולר-שחם עם 6.75% שנתית, כאשר חייבים להזכיר שהיא לא רחוקה מהקרן שלפניה, זו של מיטב אג"ח + 10% (6.83%).
למרות שכל הקרנות כאן חשופות עד 10% למניות, יש שוני בחשיפה המט"חית (10% ו-30%), דהיינו, השקעות בחו"ל, וזה יכול לשנות מאוד את התמונה. האם זה עקבי? לא ממש. גם אלטשולר-שחם, וגם דולפין, עם חשיפה של 30%, וזה לא שינה דבר בהבדל התשואתי ביניהן. הניהול הוא הקובע...
כל הקרנות מעודכנות ל-10-3, וכולן וותיקות מעל שנה. אגב, דולפין נמצאת בין הזולות (0.75% דמי ניהול) כאשר היקרה ביותר (פורסט) לא הצליחה להתגבר עליה תשואתית, וגם פודה כספים. לסיכום נאמר: יש כאן יציבות, וסולידיות, אבל יש לעשות שיעורי בית ולא לחשוב שרק הגודל קובע.
הבורסה
מה ציפיתם? עם Reversal כזה ב-NVIDIA ובמדדים בוול-סטריט, היה ממש קשה לשער שנראה היום סביבה ירוקה בבורסה הישראלית. אגב, אנו מבינים שהבורסה שלנו מהווה מעין מגדלור של "היגיון" לעולם ההון הגלובלי, כאשר אנו הראשונים להיסחר אחרי הסגירות של ימי שישי.
אם זה כך, צפויה לנו התחלה תנודתית מעניינת בשוקי העולם. בכל מקרה, השוק שלנו הוריד ראש, וביצע את ההגיוני. אבל, יש לציין שהוא ניסה להתנגד בחצי היום, כאשר ראינו את הגבוה היומי מבצבץ סביב אמצע שעות המסחר. למרבה הצער, הסגירה הייתה סביב הנמוך, וזה לא כל כך טוב...
חוץ ממדד הביומד (קומפיוג"ן – 17.06%, טבע – 2.06%) כמעט כל הבורסה הייתה אדומה: ת"א 35 – 1.06%-, ת"א 90 – 1.26%- (ירידה של ת"א 90 יותר מ-35 תמיד בעייתית לשוק), מניות קטנות – 0.69%-, ת"א נדל"ן – 1.2%-, בנקים – 0.99%-, ביומד – 3.65% (!), טכנולוגיה – 1.38%-. אגב, תזכרו שהשבוע אנו נראה את דוחות הבנקים. האם הם יוכלו להחזיק את הבורסה גבוה, כאשר הסביבה הניו-יורקית תהיה פחות ידידותית?
מכאן נזכיר את המקרו הקרוב בארה"ב. שבוע עמוס וחמור פוטנציאלית: יום שלישי – מדד המחירים לצרכן והנפקת אג"ח 10 שנים, יום רביעי – הנפקת אג"ח 30 שנה, יום חמישי – מדד המחירים ליצרנים ומכירות קמעונאיות, יום שישי – נתוני ייצור ואמון צרכנים. כאמור, הרבה חומר למחשבה של הפד, ומי שמתיימר לדעת את כוונותיו.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-07-03-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): המחזור הכללי של יום חמישי (07-03-2024), היה דווקא מצוין, עם יותר ממיליארד שקלים: 1.090. גם המוסדיים היו "על הסוס", עם קניות של 306.6, ומכירות של 199.1, כאשר הנטו החיובי הגיע לדרגה חדשה של חיוב: 107.5 (!). אגב, מזמן לא ראינו נטו תלת-ספרתי, ועוד בצד החיוב של הסקאלה! כל זה, עם יום של אדמומיות יורדת...
מעניין. בצד המכירות היה לנו אירוע בדמות מניית שופרסל (48.9-), כאשר הנמכרת השנייה, מניית אנרג"קס (4.5-) נמכרה פי 10 פחות... בצד הקניות, הדרמות היו הרבה יותר "רגועות" במהות ובכמות: בנקים ונדל"ן. עזריאלי קבוצה (14.4), פועלים (23.5), ולאומי (27.8). פיהוק... לפחות ביחס למה שקרה בשופרסל.
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
1.48% |
| פסגות דולר פי 3 |
1.09% |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
1.07% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
2.57% |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
2.20% |
| פסגות דולר פי 3 |
2.19% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| עציוני מניות ישראל |
14.93% |
| הראל מחקה אינדקס קמעונאות ומסחר ישראל |
14.66% |
| PTF ת"א צמיחה |
13.55% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
-3.38% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
-3.34% |
| ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 |
-3.18% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
-8.61% |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
-5.41% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
-5.35% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
-7.94% |
| אי.בי.אי. מחקה Solactive נדל"ן מניב ישראל |
-3.89% |
| קסם KTF ת"א -מניב ישראל |
-3.04% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
-1.16% |
| ת"א-35 |
-1.06% |
| ת"א-90 |
-1.26% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
0.04% |
| ת"א-SME60 |
-0.69% |
| ת"א-פיננסים |
-1.29% |
| ת"א-נדל"ן |
-1.20% |
| ת"א-מעלה |
-1.16% |
| ת"א-צמיחה |
0.36% |
| ת"א בנקים-5 |
-0.99% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| אפולו פאוור |
17.00% |
| אורמת טכנו |
4.67% |
| מיטרוניקס |
2.73% |
| לייבפרסון |
2.57% |
| נכסים ובנין |
2.39% |
| סאפיינס |
2.08% |
| טבע |
2.06% |
| |
|
| קמטק |
-6.85% |
| נובה |
-6.82% |
| חברה לישראל |
-4.37% |
| פריורטק |
-4.33% |
| איי.סי.אל |
-4.28% |
| אנרג'יאן |
-3.52% |
| טלסיס |
-3.11% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| ליניאג תרפיוטיק |
10.88% |
| אלקטריאון |
4.31% |
| אוריין |
3.06% |
| לייבפרסון |
2.57% |
| אמת |
2.32% |
| אלוט |
1.68% |
| רימון |
1.04% |
| |
|
| אלומיי |
-4.76% |
| חנן מור |
-4.70% |
| פריורטק |
-4.33% |
| ויליפוד אינטרנש |
-3.30% |
| טלסיס |
-3.11% |
| תמר פטרוליום |
-2.90% |
| אל על |
-2.82% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| אוגווינד |
8.15% |
| חלל תקשורת |
19.13% |
| קומפיוגן |
17.06% |
| אפולו פאוור |
17.00% |
| אנלייבקס |
16.14% |
| טריא |
12.80% |
| ליניאג תרפיוטיק |
10.88% |
| |
|
| אקופיה |
-24.66% |
| קמטק |
-6.85% |
| נובה |
-6.82% |
| אלארום |
-5.81% |
| וילי פוד |
-5.71% |
| שמן נדלן |
-4.94% |
| רובוגרופ |
-4.79% |
