אלקטרה נדל"ן מסכמת את הרבעון הרביעי ושנת 2023 כולה

החברה חילקה בשנת 2023 כ-234 מיליון דולר למשקיעי הקרנות והשותפויות שבניהולה.

ה- NOI מנכסים זהים (same property) טיפס ב-2023 בכ-7.3%, גידול המבטא את יכולות ההשבחה והתפעול של החברה.

בשלוש השנים האחרונות חילקה החברה כ-192 מיליון שקל בדיבידנדים למשקיעים.

אמיר יניב, מנכ"ל אלקטרה נדל"ן: "אנחנו מסכמים את שנת 2023 עם המשך צמיחה בהיקפי הגיוס בפלטפורמות ההשקעה והמשך מגמת שיפור בפרמטרים התפעוליים, כאשר תחום הדיור להשכרה, בפרט באזורים בהם פועלת החברה, ממשיך להתאפיין ביציבות. לצד עליית הריבית ושיעורי ההיוון אשר השפיעו על שווי נכסי הבסיס, חשוב לציין כי המודל העסקי המבוסס יכולות תפעול והשבחה של החברה, מאפשר יצירת ערך משמעותי לאורך זמן. הקרנות שבניהולנו נהנות כיום מיתרות נזילות משמעותיות, והן ערוכות לבצע רכישות בהתאם לתנאי השוק, כאשר לצד זאת אנו מקדמים הקמת קרנות חדשות, וזאת כחלק מכוונתנו לנצל תקופה זו לביצוע רכישות במחירים נוחים". 

חברת אלקטרה נדל"ן, מקבוצת אלקו ובניהולו של אמיר יניב, פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2023 כולה. 

החברה מנהלת כיום 5 פלטפורמות השקעה: 3 קרנות להשקעה במקבצי דיור, 2 קרנות חוב למימון מקבצי דיור, 23 שותפויות להשקעה בבתים פרטיים להשכרה (SFR), ריט מלונות פרטית וכן קרן להשקעה במשרדים בבריטניה. במסגרת פעילותה זו, לאלקטרה נדל"ן ארבעה מקורות הכנסה: (1) דמי ניהול כ- GP; (2) דמי הצלחה כ- GP; (3) רווחים שוטפים כ- LP; (4) רווחי שערוך כ- LP.

להלן דגשים מרכזיים מתוך מצגת החברה:  

ענף המגורים לשכירות בארה"ב המהווה את חלק הארי בפעילות החברה, הינו ענף המאופיין ביציבות וביקושים קשיחים בהשוואה לענפי נדל"ן אחרים. 

שיעור ההיוון: עליית הריבית הובילה לעלייה בשיעורי ההיוון, אשר השפיעה על שווי הנכסים בטווח הקצר. המודל העסקי של החברה הינו מודל מבוסס תפעול והשבחה, המהווה וקטור נגדי לעליית שיעורי ההיוון ומאפשר יצירת ערך לאורך זמן. 

צמיחה עקבית בגיוסים: על אף מצב השוק, החברה ממשיכה להציג צמיחה בהיקפי הגיוס בפלטפורמות ההשקעה, וגידול משמעותי בפרמטרים התפעוליים (NOI, שיעורי גבייה ודמי ניהול).  

החברה מסכמת את שנת 2023 עם הפסד של כ-63 מיליון דולר, לעומת רווח של כ-181.4 מיליון דולר אשתקד. ההפסד בתקופה נובע בעיקר מעליית שיעור ההיוון של נכסי הקרנות ושותפויות ההשקעה בדיור להשכרה, אשר גרמה לירידת ערך נכסים ולקיטון בהכנסות מדמי ההצלחה (Promote). בנוסף, ההפסד בתקופה הושפע מעלייה בהוצאות המימון, נטו, בין היתר מהגידול בהיקפי האשראי ומהגידול בשיעורי הריבית. זאת, בקיזוז חלקי עם עליית ערך, נטו משערוך חטיבות הקרקע, לרבות שטחי מסחר מניבים, במיאמי בסך נטו של כ-17 מיליון דולר.

ברבעון הרביעי של 2023, רשמה החברה הפסד של כ-27 מיליון דולר, לעומת רווח של כ-7.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. המעבר להפסד מיוחס בעיקר להשפעת עליית שיעורי ההיוון, כאמור. 

ממאזן החברה עולה, כי ההון העצמי של אלקטרה נדל"ן, ליום 31 בדצמבר 2023, הסתכם בכ-327 מיליון דולר, לעומת כ-403.5 מיליון דולר אשתקד. השינוי נובע בעיקר מהפסד לתקופה וכן מדיבידנד ששולם בהיקף של כ- 16.4 מיליון דולר. 

אירועים מרכזיים בתקופת הדוח ולאחריו: 

חלוקת דיבידנד בסך של כ- 5.5 מיליון דולר (20 מיליון ש"ח) אשר צפוי להיות מחולק ביום 8 באפריל 2024. 

סגירה ראשונה (Initial closing) של הקרן להשקעות במשרדים בבריטניה בהיקף גיוס של 65 מיליון ליש"ט, וכן גיוס של 11 מיליון ליש"ט מ-Co-Invest. בכוונת החברה להמשיך ולפעול לגיוס משקיעים לקרן עד ליעד של כ-200 מיליון ליש"ט.

סגירה סופית (Final closing) לקרן הרביעית להשקעות במקבצי דיור בארה"ב, זאת לאחר שהגיעה להיקף גיוס של כ-1.11 מיליארד דולר (הכוללים הון משקיעים לצד הקרן (Co-Invest) בסך של כ-82 מיליון דולר), ובכך חצתה את יעד הגיוס המקורי שעמד על כ-1 מיליארד דולר, והפכה לקרן הגדולה שבניהול החברה עד כה.

סגירה סופית (Final closing) של קרן החוב השנייה למימון מקבצי דיור בהיקף גיוס של כ- 412 מיליון דולר (הכוללים הון משקיעים לצד הקרן (Co-Invest) בסך של כ- 9 מיליון דולר).

חיזוק בסיס ההון- גיוס הון בהיקף של כ-120 מיליון שקל במסגרת הנפקת מניות פרטית למגדל ולהפניקס.   

2 מימושים של מקבצי דירות בהיקף (100%) של כ-106 מיליון דולר, בתשואה שנתית בטווח (IRR) של כ-22.4%-19.2% ובמכפיל הון בטווח של כ-2.26-2.35. 

4 עסקאות בקרנות החוב נפרעו במלואן בהיקף של כ- 20 מיליון דולר, בתשואה שנתית בטווח (IRR) של כ-14.7%-21.8%. תשואות גבוהות מהתשואות הנומינליות החוזיות. 

6 רכישות של מקבצי דיור בהיקף (100%) של כ-338 מיליון דולר. 

רכישה של בית מלון בריט המלונות בהיקף (100%) של כ-110 מיליון דולר. 

5 עסקאות מימון בקרנות החוב בהיקף של כ-37 מיליון דולר.

רכישה של 577 בתים פרטיים בפעילות SFR בהיקף (100%) של כ-154 מיליון דולר. 

רכישה של בניין משרדים בקרן להשקעות במשרדים בבריטניה בהיקף (100%) של כ-9 מיליון ליש"ט. 

קרן שניה להשקעות במקבצי דיור (בתקופת מימוש) – היקף גיוס 462 מיליון דולר וכן כ- 400 מיליון דולר שגוייסו ממשקיעים לצד הקרן (Co- Invest), היקף רכישות 2.3 מיליארד דולר, 20.8% תשואה שנתית ברוטו (IRR); 2.23 מכפיל הון תיאורטי ברוטו; מחזיקה ב-25  מקבצי דיור הכוללים 8,938 יחידות דיור.

קרן שלישית להשקעות במקבצי דיור (בתקופת השבחה) - היקף גיוס 980 מיליון דולר וכן כ- 41 מיליון דולר שגוייסו ממשקיעים לצד הקרן (Co- Invest), היקף רכישות 2.5 מיליארד דולר, 19.6% תשואה שנתית ברוטו (IRR); 1.63 מכפיל הון תיאורטי ברוטו; מחזיקה ב-47 מקבצי דיור הכוללים 13,369 יחידות דיור.

קרן רביעית להשקעות במקבצי דיור (בתקופת גיוס ורכישות) - היקף גיוס של כ-1.03 מיליארד דולר וכן כ- 82 מיליון דולר שגוייסו ממשקיעים לצד הקרן (Co- Invest), היקף רכישות כ-1.8 מיליארד דולר; מחזיקה ב-27 מקבצי דיור, הכוללים 8,181 יחידות דיור. 

קרן החוב הראשונה למימון מקבצי דיור - היקף גיוס 285 מיליון דולר וכן כ- 18 מיליון דולר שגוייסו ממשקיעים לצד הקרן (Co- Invest), 10% תשואה שנתית ברוטו (IRR); 35 עסקאות מימון פעילות. 

קרן החוב השנייה למימון מקבצי דיור - היקף גיוס 403 מיליון דולר וכן כ- 9 מיליון דולר שגוייסו ממשקיעים לצד הקרן (Co- Invest); 20 עסקאות מימון פעילות. 

ריט מלונות - גיוס בסך של 745 מיליון דולר ורכישת 7 מלונות ב-6 ערים מרכזיות בארה"ב הכוללים 1,340 חדרים.  

בתים פרטיים להשכרה (SFR) - שווי נדלן של כ-1.1 מיליארד דולר, רכישת 3,987 בתים במסגרת 23 שותפויות.

קרן להשקעה במשרדים בבריטניה - מחזיקה בשני בנייני משרדים בהיקף השקעה כוללת של כ-15.4 מיליון ליש"ט. לאחר תאריך הדוח הודיעה החברה על סגירה ראשונה בהיקף גיוס של כ-65 מיליון ליש"ט וכן כ- 11 מיליון ליש"ט שגוייסו ממשקיעים לצד הקרן (Co- Invest).

לגרף אלקטרה נדלן לחצו כאן