כנפיים אחזקות: תוצאות הרבעון הרביעי ושנת 2023

כנפיים אחזקות בע"מ ("כנפיים", ת"א: כנפים; KNFM), חברת החזקות בתחום התעופה, פרסמה את תוצאותיה הכספיות ועדכון עסקי לרבעון הרביעי ולשנת 2023.

הרווח הנקי של כנפיים בשנת 2023 הסתכם בכ- 14.3 מיליון דולר, גידול של כ- 180.3% בהשוואה לרווח נקי בסך כ- 5.1 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נבע בעיקר מצמצום ההפסד בפעילות גלובל ליסינג, עלייה בשווי הוגן נכסים פיננסיים (שווי שוק החזקה באל על) והכנסות בסך של כ- 2.1 מיליון דולר בגין רישום לראשונה של נכסי מס נדחה בחברה בגין ניצול צפוי של הפסדים עסקיים לצרכי מס הכנסה. ההפסד הנקי ברבעון הרביעי לשנת 2023 הסתכם בכ- 0.9 מיליון דולר, בהשוואה להפסד נקי בסך כ- 4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ונובע בעיקר מקיטון בהפסד של גלובל ליסינג, שינוי בשווי הוגן נכסים פיננסיים (שווי שוק החזקה באל על) ביחס לרבעון המקביל אשתקד ורישום נכס מס נדחה.

דיבידנד: בספטמבר 2023 חולק דיבידנד בסך של כ- 11.4 מיליון ש"ח (כ- 3 מיליון דולר), 70 אג' למניה, המשקף תשואת דיבידנד של כ- 5.67%.

גלובל כנפיים ליסינג (67%): חלקה של החברה בהפסד לאחר מס בשנת 2023 בסך של כ- 1.4 מיליון דולר, בהשוואה להפסד לאחר מס בסך כ- 7.8 מיליון דולר בשנת 2022. בשנת 2023 השלימה גלובל שתי עסקאות משמעותיות, אחת למכירת שני מטוסי איירבוס 320-200 עם הסכמי החכרתם, אשר הניבה לחברה תזרים פנוי של כ- 15 מיליון דולר. השנייה, החכרת מטוס איירבוס 330-200 לחברת התעופה הספרדית Iberia וקבלת מימון בנקאי Non-Recourse למטוס מבנק זר בהיקף של כ- 14.6 מיליון דולר (בניכוי עלויות גיוס). במרץ 2024 הושלמה עסקת השקעה אסטרטגית של חברה מקב' התיירות והנופש קווי חופשה בחברת התעופה TUS Airways, אשר פעילותה ותוצאותיה ברבעון הרביעי של 2023 נפגעו כתוצאה ממלחמת "חרבות ברזל", לאחריה מחזיקים גלובל ליסינג, השותף האמריקאי Kenneth Woolley והמשקיעה החדשה בחלקים שווים ב- TUS (33.3%). טרם העסקה ובמקביל לה, בוצעו סדרת מהלכי התייעלות בחברת התעופה, ביניהם הקטנת צי מטוסי TUS מ- 5 ל- 3 מטוסים, מהם הוחכר מטוס אחד בהסכם החכרה רטובה עד מרץ 2025 לחברת תעופה אחרת.

כנפי תחזוקה (100%) - תחזוקת מטוסי חיל האוויר: בשנת 2023 התקבל דיבידנד בסך כ- 3.9 מיליון דולר. רווח נקי בשנת 2023 בסך כ- 3.1 מיליון דולר, בהשוואה לרווח נקי בסך כ- 3.6 מיליון דולר בשנת 2022. הקיטון ברווח כנפי תחזוקה, שמדווחת על בסיס שקלי, נובע בעיקר מעליה בשער החליפין הממוצע ש''ח/דולר בהשוואה לאשתקד. ביולי 2023 הוארך תוקף ההסכם של כנפי תחזוקה עם התעשייה האווירית, כקבלן משנה של התעשייה האווירית לתחזוקת מטוסי תובלה, גב אל גב לתקופת החוזה של משרד הביטחון אל מול התעשייה האווירית ורטרואקטיבית החל מתחילת שנת 2023 עד לתום שנת 2026. באשר להשפעת מלחמת "חרבות ברזל", עיקר פעילותה של כנפי תחזוקה הינו במתן שירותי תחזוקה למטוסי חיל האוויר, והיא אינה פועלת בתחום התעופה האזרחית. פרט לביצוע התאמות מסוימות בפעילות בשל גיוס חלק מעובדי כנפי תחזוקה, לא ניכרת השפעה מהותית של המלחמה על פעילות כנפי תחזוקה בהשוואה לתקופות מקבילות.

QAS (50%) - טרקלינים ושירותי ליווי לנוסעים בנתב"ג: בשנת 2023 התקבל דיבידנד בסך כ- 4.2 מיליון דולר. חלקה של החברה ברווח הנקי של QAS בשנת 2023 הסתכם בכ- 3.9 מיליון דולר, בהשוואה לרווח נקי בסך כ- 4.6 מיליון דולר בשנת 2022. כתוצאה ממלחמת "חרבות ברזל" והירידה בהיקפי הפעילות בנתב"ג ובמספר הטיסות הזרות לישראל וממנה, הכנסות QAS ברבעון הרביעי לשנת 2023 ירדו בכ-73% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. לאור המספר הנמוך עדיין של חברות זרות הטסות אל ישראל וממנה, QAS צופה קיטון משמעותי של כ- 80% בהכנסות הרבעון הראשון לשנת 2024 אל מול הרבעון המקביל אשתקד. השפעה שלילית זו צפויה להמשך ככל שתימשך הלחימה, כאשר בשלב זה לא ניתן להעריך את משכה. לאור המלחמה, ביצעה QAS התאמות לתוכניותיה וצמצום הוצאות, לרבות הוצאת רוב עובדיה לחל"ת החל מתחילת נובמבר 2023. בהתאם להודעת רשות שדות התעופה עודכן מנגנון תשלום דמי ההרשאה כך שייגזר, באופן זמני, מהיקף הכנסות בפועל בלבד, ללא מינימום. במקביל, QAS ביצעה מהלכים לשימור עובדים, בשים לב לצפי לחזרה של חברות זרות נוספות לנתב"ג והגדלת היקפי פעילותן.

מימוש מניות ואופציות אל על (4.99%): בשנת 2023 מכרה החברה כ- 051.8 מיליון מניות של אל על תמורת סך של כ-7.6 מיליון ש"ח (כ-2.1 מיליון דולר) וכ- 27 מיליון כתבי אופציה (סדרה 2) של אל על, תמורת סך של כ-12 מיליון ש"ח (כ- 3.2 מיליון דולר) שהניבו לה תזרים פנוי של כ-5.3 מיליון דולר. נכון למועד פרסום הדוח, מחזיקה החברה בכ- 12.6 מיליון מניות אל על (כ-4.99% מהון המניות של אל על) ובכ-43.0 מיליון כתבי אופציה (סדרה 2) של אל על המניות וכתבי האופציה (סדרה 2) של אל על שמחזיקה החברה מהווים שיעור של כ-4.76% בדילול מלא, בשווי כולל של כ- 22 מיליון דולר (כ- 80 מיליון ש"ח).

NAYAK IL - הקמת פעילות חדשה (49.9%): באוגוסט 2023 התקשרה כנפיים בהסכם שיתוף פעולה עם קבוצת Nayak Aircraft Services האירופאית, החברה העצמאית הוותיקה באירופה בתחום תחזוקת מטוסים, להקמת מיזם משותף למתן שירותי תחזוקת ליין (Line maintenance) למטוסים אזרחיים של חברות תעופה בינלאומיות בנמל התעופה בן גוריון. הפעילות תהיה מבוססת הון חוזר, למעט השקעה ראשונית של הצדדים, בהיקף שאינו מהותי לכנפיים. המועד המיועד לתחילת פעילות המיזם, שתוכנן במהלך הרבעון הרביעי לשנת 2023, נדחה לאור מלחמת "חרבות ברזל". החברה והשותף מקדמים את המהלכים הנדרשים להקמת המיזם והתחלה בפעילות בהתאם להתפתחויות ולחזרת החברות הזרות לפעול בנתב"ג באופן משמעותי יותר.

יתרות המזומנים, שווי מזומנים, פיקדונות והשקעות לזמן קצר (סולו) ליום 31 בדצמבר 2023 הסתכמו בכ-7.7 מיליון דולר, בהשוואה לכ-5.9 מיליון דולר נכון ל- 31 בדצמבר 2022.

נכון למועד פרסום הדוחות לחברה יתרת מזומנים, שווי מזומנים ופיקדונות בסך של כ-7.7 מיליון דולר, אשר יחד עם שווי נכסי החברה, שהינם חופשיים משעבוד, עולה משמעותית על יתרת החוב העומד על כ-8 מיליון דולר, בגין אגרות חוב (סדרה ז').

ההון עצמי של החברה (סולו) נכון ל- 31 בדצמבר 2023 הסתכם בכ-58.9 מיליון דולר, בהשוואה להון עצמי של כ- 47.2 מיליון דולר נכון ל- 31 בדצמבר 2022.

סך המאזן (סולו) נכון ל- 31 בדצמבר 2023 הסתכם בכ-67.9 מיליון דולר, בהשוואה לכ-64.6 מיליון דולר נכון ל- 31 בדצמבר 2022.

ערן בן מנחם, מנכ"ל כנפיים אחזקות: "בשנת 2023 התמקדנו בטיפול וייצוב פעילות גלובל ליסינג והשלמנו תהליך רב שנתי להפחתת רמות המינוף של הקבוצה, פישוט מבנה החוב וחיזוק הנזילות והגמישות הפיננסית, כאשר בין היתר, מימוש חלקי של מניות וכתבי אופציה באל על, הניב לנו תזרים פנוי משמעותי. פעילות QAS, שבתחילת 2023 עמדה בסימן של התאוששות חזקה ממשבר הקורונה, נפגעה מהותית כתוצאה מפרוץ מלחמת חרבות ברזל ברבעון הרביעי של 2023 וברבעון הראשון של 2024. QAS ביצעה התאמות למצב, לצד שימור עובדים לצורך הערכות לגידול איטי ומדורג בפעילות בנתב"ג במהלך שנת 2024 בהתאם למצב הלחימה וככל שחברות התעופה הזרות יחזרו לפעילות בישראל."

"באשר לכנפי תחזוקה, הפעילות מוסיפה להיות עוגן חזק ויציב בקבוצה. במהלך שנת 2024 בכוונתנו לפעול להרחבת יכולות הפיתוח, התחזוקה והשירותים הן בכל הנוגע למטוסים והן בכל הנוגע לכלים צבאיים אחרים, ולהתמודד על פרויקטים חדשים לביצוע בארץ ובחו"ל, לבד או עם שותפים עסקיים. בשנת 2023 הקמנו לראשונה מזה תקופה ארוכה פעילות חדשה, NAYAK, בתחום תחזוקת ליין למטוסים אזרחיים בנתב"ג עם שותף אסטרטגי מוביל בתחום, אשר תוכננה להתחיל ברבעון הרביעי של 2023. בימים אלה אנו נערכים לקראת התחלת פעילות בהתאם לחזרת החברות הזרות להיקפים משמעותיים יותר בנתב"ג."

לסיכום, ערן בן מנחם מסר: "במבט קדימה, כיום לקבוצה חוב נטו אפסי ויתרות מזומנים ונכסים פנויים שמאפשרים לנו להתמקד בפיתוח והרחבה של פעילות החברות הבנות הקיימות, לצד איתור והשקעות בפעילויות חדשות משיקות בתחומי התעופה והתיירות. לצד זה, ובהמשך לחלוקת דיבידנד שביצענו במהלך שנת 2023, אנו נבחן אפשרות חלוקת דיבידנדים לבעלי המניות, הכל בהתאם למצב הפיננסי, מבנה ההון ורמת המינוף בעת הרלוונטית, ובהתאם לצרכי הקבוצה, מקורותיה ותוכניות ההשקעה שלה."

לגרף כנפיים לחצו כאן