Image by Horst Koenemund from Pixabay
אלי אופיר
02/04/2024
מרץ חזק ורבעון ראשון חלומי לתעשיית הקרנות. היקף הנכסים מגיע כמעט לחצי טריליון שקלים. על פי נתוני הרשות לניירות ערך, היקף הנכסים בקרנות מנוהלות עומד על 274 מיליארד שקלים, בסך הכל גידול של כ-8.4 מיליארד שקלים החודש. היקף הנכסים בקרנות מחקות עומד על כ-83 מיליארד שקלים, גידול של 3.6 מיליארד שקלים החודש. בקרנות סל היקף הנכסים עומד על כ-138 מיליארד שקלים, עלייה של כ-4 מיליארד שקלים החודש. סה"כ נכסי הקרנות עומד על 495 מיליארד שקלים, וסך הגידול החודש עומד על כ-16 מיליארד שקלים.
מתחילת השנה גדל היקף הקרנות המנוהלות בסך של כ-18 מיליארד שקלים, היקף הקרנות המחקות גדל בכ-8.6 מיליארד שקלים, והיקף קרנות סל גדל בכ-13 מיליארד שקלים. בסך הכל היקף הקרנות גדלו מתחילת השנה בסך של כמעט 40 מיליארד שקלים.
בחלוקה לקטגוריות, הגידול הגדול ביותר נרשם במניות חו"ל עם גידול של כ-6.6 מיליארד שקלים, לאחר מכן גידול של כ-4.7 מיליארד שקלים בקרנות כספיות. סיכום שלוש קטגוריות האג"ח – מדינה, חברות והמרה ומשולבות, מציג החודש גידול של כ-2.9 מיליארד שקלים.
קרנות הסל זעזעו את התעשייה
סיפור הגיוסים/פדיוונות החודש הושפע משמעותית מקרנות הסל על מדד הבנקים, ויצר לא מעט פדיונות בגופים השונים. בעקבות מגבלות רגולטוריות של אחזקה במניות בנקים, נוצר מצב בו חלק מבתי ההשקעות הגיעו למגבלה ולא התאפשר להם לקנות חלק מהמניות שבמדד. הפתרון שנמצא הוא אחזקה במניות באמצעות נגזרים, שיש לה עלות. חלק מהגופים, שהחזיקו בקרן הסל בדמי ניהול אפסיים, העדיפו לא לשאת בעלות זו, ולכן נרשמו פדיונות כבדים בתעודות אלה, שהשפיעו על סך הפדיון בקרנות סל, ועל סך הפדיון הכולל של אותם בתי השקעות.
המגייסים הגדולים החודש
המגייסים הגדולים בסך הכל
מי שנהנה מגיוס משמעותי בעקבות זאת היו פסגות, שהם הגוף המגייס הגדול ביותר החודש. איך אומרים רקע לפני הסוף, בית ההשקעות במהלך גיוס משמעותי. להערכתנו, לא פחות מ-2.7 מיליארד שקל הגיעו לפסגות כתוצאה מהשינויים בקרנות הסל על הבנקים. פסגות הוא גם המגייס הגדול ביותר מתחילת השנה.
במקום השני נמצאים הראל, שגם הם נהנו מהשינויים בקרן הסל על הבנקים, בהיקף של כחצי מיליארד שקלים. הראל גייסו גם כ-2.1 מיליארד שקלים בכספיות הראל גייסו בסך הכל כ-2.3 מליארד שקלים.
מור במקום שלישי עם גיוס של 1.6 מיליארד שקלים, וגם הם נהנו מאוד מקרן הסל בנקים, שיצרה אצלם גיוס של כ-1.2 מיליארד שקלים.
אקטיביות-מסורתיות
אילים הם המגייסים הגדולים באקטיביות-מסורתיות החודש עם 364 מיליון שקלים. מור אחריהם עם 300 מיליון שקלים. אלטשולר שחם פודים 180 מיליון שקלים במסורתיות.
כספיות
הראל הם המגייסים הגדולים בכספיות, כאמור. אחריהם אי.בי.אי. עם 898 מיליון שקלים. ילין לפידות מגייסים 506 מיליון שקלים בכספיות.
קרנות מחקות
מגדל המגייסים הגדולים בקרנות מחקות עם גיוס של 464 מיליון שקלים. הראל במקום שני עם 256 מיליון שקלים.
קרנות סל
כפי שציינו, השפעה משמעותית היתה בקרנות הסל. פסגות כאמור גייסו 2.7 מיליארד שקלים. מור 1.1 מיליארד שקלים. מיטב פדו 2.9 מיליארד שקלים, קסם פדו 1.2 מיליארד שקלים.
הוסטינג
קבין המגייסת הגדולה בגופי ההוסטינג עם 210 מיליון שקלים.
מתחילת השנה גדל היקף הקרנות המנוהלות בסך של כ-18 מיליארד שקלים, היקף הקרנות המחקות גדל בכ-8.6 מיליארד שקלים, והיקף קרנות סל גדל בכ-13 מיליארד שקלים. בסך הכל היקף הקרנות גדלו מתחילת השנה בסך של כמעט 40 מיליארד שקלים.
בחלוקה לקטגוריות, הגידול הגדול ביותר נרשם במניות חו"ל עם גידול של כ-6.6 מיליארד שקלים, לאחר מכן גידול של כ-4.7 מיליארד שקלים בקרנות כספיות. סיכום שלוש קטגוריות האג"ח – מדינה, חברות והמרה ומשולבות, מציג החודש גידול של כ-2.9 מיליארד שקלים.
קרנות הסל זעזעו את התעשייה
סיפור הגיוסים/פדיוונות החודש הושפע משמעותית מקרנות הסל על מדד הבנקים, ויצר לא מעט פדיונות בגופים השונים. בעקבות מגבלות רגולטוריות של אחזקה במניות בנקים, נוצר מצב בו חלק מבתי ההשקעות הגיעו למגבלה ולא התאפשר להם לקנות חלק מהמניות שבמדד. הפתרון שנמצא הוא אחזקה במניות באמצעות נגזרים, שיש לה עלות. חלק מהגופים, שהחזיקו בקרן הסל בדמי ניהול אפסיים, העדיפו לא לשאת בעלות זו, ולכן נרשמו פדיונות כבדים בתעודות אלה, שהשפיעו על סך הפדיון בקרנות סל, ועל סך הפדיון הכולל של אותם בתי השקעות.
המגייסים הגדולים החודש
המגייסים הגדולים בסך הכל
מי שנהנה מגיוס משמעותי בעקבות זאת היו פסגות, שהם הגוף המגייס הגדול ביותר החודש. איך אומרים רקע לפני הסוף, בית ההשקעות במהלך גיוס משמעותי. להערכתנו, לא פחות מ-2.7 מיליארד שקל הגיעו לפסגות כתוצאה מהשינויים בקרנות הסל על הבנקים. פסגות הוא גם המגייס הגדול ביותר מתחילת השנה.
במקום השני נמצאים הראל, שגם הם נהנו מהשינויים בקרן הסל על הבנקים, בהיקף של כחצי מיליארד שקלים. הראל גייסו גם כ-2.1 מיליארד שקלים בכספיות הראל גייסו בסך הכל כ-2.3 מליארד שקלים.
מור במקום שלישי עם גיוס של 1.6 מיליארד שקלים, וגם הם נהנו מאוד מקרן הסל בנקים, שיצרה אצלם גיוס של כ-1.2 מיליארד שקלים.
אקטיביות-מסורתיות
אילים הם המגייסים הגדולים באקטיביות-מסורתיות החודש עם 364 מיליון שקלים. מור אחריהם עם 300 מיליון שקלים. אלטשולר שחם פודים 180 מיליון שקלים במסורתיות.
כספיות
הראל הם המגייסים הגדולים בכספיות, כאמור. אחריהם אי.בי.אי. עם 898 מיליון שקלים. ילין לפידות מגייסים 506 מיליון שקלים בכספיות.
קרנות מחקות
מגדל המגייסים הגדולים בקרנות מחקות עם גיוס של 464 מיליון שקלים. הראל במקום שני עם 256 מיליון שקלים.
קרנות סל
כפי שציינו, השפעה משמעותית היתה בקרנות הסל. פסגות כאמור גייסו 2.7 מיליארד שקלים. מור 1.1 מיליארד שקלים. מיטב פדו 2.9 מיליארד שקלים, קסם פדו 1.2 מיליארד שקלים.
הוסטינג
קבין המגייסת הגדולה בגופי ההוסטינג עם 210 מיליון שקלים.
| טבלה מאוחדת | ||||
| גוף קרנות נאמנות | היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות | מנכ"ל חברת הקרנות | |
| 31.03.2024 | מרץ | מתחילת השנה | ||
| קסם | 94,139 | -891 | -306 | אבנר חדד |
| מיטב | 78,283 | -2,558 | -899 | ליאור כגן |
| הראל | 72,882 | 2,308 | 2,570 | אורי שור |
| מגדל שוקי הון | 65,959 | 711 | 2,062 | ליאור כשריאן |
| פסגות | 31,113 | 2,909 | 4,132 | אייל גורן |
| מור | 33,989 | 1,629 | 3,768 | יוטב קוסטיקה |
| ילין לפידות | 25,705 | 729 | 2,731 | אסף אלדר |
| אי.בי.אי | 20,670 | 1,012 | 2,869 | אורי בן דב |
| אנליסט | 14,260 | 136 | 143 | אלון אגושביץ |
| אלטשולר שחם | 12,559 | -103 | -489 | שי ירון |
| איילון | 10,950 | 20 | 55 | קרן עמרם |
| פורסט | 6,306 | 17 | 13 | ירון תמיר |
| אילים | 3,465 | 364 | 789 | טמיר שפירא |
| סיגמא | 1,430 | 85 | 178 | יאיר שני |
| תמיר פישמן | 1,150 | 91 | 327 | אלדד תמיר |
| ברק | 140 | -12 | -11 | שי ברק |
| איילון (הוסטינג) | 15,160 | 600 | 1,540 | * |
| סיגמא (הוסטינג) | 5,859 | * | * | * |
| סיכום | 494,019 | 7,047 | 19,472 | |
| קרנות אקטיביות | ||||||||||
| גוף קרנות נאמנות | היקף נכסים במנוהלות (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות | היקף נכסים במסורתיות | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מסורתיות | היקף נכסים בכספיות | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות כספיות | מנכ"ל חברת הקרנות | |||
| 31.03.2024 | מרץ | מתחילת השנה | מרץ | מתחילת השנה | מרץ | מתחילת השנה | ||||
| הראל | 43,519 | 2,245 | 2,226 | 11,105 | 131 | 530 | 32,414 | 2,114 | 1,696 | אורי שור |
| קסם | 36,388 | 166 | 291 | 21,320 | -14 | -36 | 15,068 | 180 | 327 | אבנר חדד |
| מיטב | 36,153 | 110 | -218 | 17,460 | -26 | -41 | 18,693 | 136 | -177 | ליאור כגן |
| מגדל שוקי הון | 25,091 | -85 | -48 | 10,465 | -93 | -292 | 14,626 | 8 | 244 | ליאור כשריאן |
| ילין לפידות | 24,986 | 524 | 2,255 | 22,542 | 18 | -154 | 2,444 | 506 | 2,409 | אסף אלדר |
| מור | 20,608 | 408 | 969 | 16,789 | 300 | 955 | 3,819 | 108 | 14 | יוטב קוסטיקה |
| אי.בי.אי | 16,839 | 967 | 2,761 | 6,846 | 69 | 111 | 9,993 | 898 | 2,650 | אורי בן דב |
| אנליסט | 13,910 | 102 | 74 | 4,080 | 44 | 169 | 9,830 | 58 | -95 | אלון אגושביץ |
| אלטשולר שחם | 12,123 | -97 | -463 | 10,030 | -180 | -554 | 2,093 | 83 | 91 | שי ירון |
| איילון | 10,850 | 20 | 65 | 3,750 | 10 | 80 | 7,100 | 10 | -15 | קרן עמרם |
| פורסט | 6,306 | 17 | 13 | 6,306 | 17 | 13 | * | * | * | ירון תמיר |
| אילים | 3,465 | 364 | 789 | 3,465 | 364 | 789 | * | * | * | טמיר שפירא |
| סיגמא | 1,430 | 85 | 178 | 1,430 | 85 | 178 | * | * | * | יאיר שני |
| תמיר פישמן | 1,150 | 91 | 327 | 1,150 | 91 | 327 | * | * | * | אלדד תמיר |
| ברק | 140 | -12 | -11 | 140 | -12 | -11 | * | * | * | שי ברק |
| איילון (הוסטינג) | 15,160 | 600 | 1,540 | 15,160 | 600 | 1,540 | * | * | * | * |
| סיגמא (הוסטינג) | 5,859 | * | * | 5,859 | * | * | * | * | * | * |
| סיכום ביניים | 273,977 | 5,505 | 10,748 | 157,897 | 1,404 | 3,604 | 116,080 | 4,101 | 7,144 | |
| קרנות פסיביות | ||||||||||
| גוף קרנות נאמנות | ; | גיוסים/פדיונות נטו בכל מוצרי המדדים | היקף נכסים במחקות | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מחקות | היקף נכסים בקרנות סל | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות סל | מנכ"ל חברת הקרנות | |||
| 31.03.2024 | מרץ | מתחילת השנה | מרץ | מתחילת השנה | מרץ | מתחילת השנה | ||||
| קסם | 57,751 | -1,057 | -597 | 18,627 | 168 | 370 | 39,124 | -1,225 | -967 | אבנר חדד |
| מיטב | 42,098 | -2,669 | -684 | 11,722 | 229 | 843 | 30,376 | -2,898 | -1,527 | ליאור כגן |
| מגדל שוקי הון | 40,868 | 796 | 2,110 | 19,846 | 464 | 856 | 21,022 | 332 | 1,254 | ליאור כשריאן |
| פסגות | 31,113 | 2,909 | 4,131 | 14,068 | 160 | 692 | 17,045 | 2,749 | 3,439 | אייל גורן |
| הראל | 29,363 | 62 | 344 | 11,950 | 256 | 787 | 17,413 | -194 | -443 | אורי שור |
| מור | 13,380 | 1,221 | 2,798 | 1,321 | 35 | 95 | 12,059 | 1,186 | 2,703 | יוטב קוסטיקה |
| אי.בי.אי | 3,830 | 45 | 108 | 3,830 | 45 | 108 | * | * | * | אורי בן דב |
| אלטשולר שחם | 436 | -6 | -25 | 436 | -6 | -25 | * | * | * | ליאור כגן |
| אנליסט | 354 | 34 | 69 | 354 | 34 | 69 | * | * | * | אלון אגושביץ |
| ילין לפידות | 719 | 205 | 476 | 564 | 98 | 325 | 155 | 107 | 151 | אסף אלדר |
| איילון | 100 | 0 | -10 | 100 | 0 | -10 | * | * | * | קרן עמרם |
| סיכום | 220,012 | 1,540 | 8,720 | 82,818 | 1,483 | 4,110 | 137,194 | 57 | 4,610 | |
| הוסטינג | ||||
| גוף קרנות נאמנות בהוסטינג | היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו | מנהל החברה | |
| 31.03.2024 | מרץ | מתחילת השנה | ||
| פסטרנק שהם | 2,460 | 73 | 130 | שי שהם |
| פורטה | 1,985 | -37 | -87 | חגי בדש |
| ברומטר | 1,590 | -32 | -137 | אלי צחור |
| פורצ'ן | 1,309 | 46 | 185 | שי זבולון |
| קבין | 1,415 | 210 | 570 | רן קבין |
| פרופאונד | 537 | 2 | -16 | שי אנגל ועודד שטרנברד |
| ב.אלטרנטיב | 450 | 5 | -18 | אריק בוידר |
| אלפי בנדק | 298 | 3 | 8 | קובי אלפי-לס ויונה בנדק |
| אקסיומה | 238 | 52 | 101 | אבי קורז ויאיר אלק |
| אלפאטק | 108 | 5 | 17 | * |
| פלקון | 52 | 2 | 1 | אורי קוברסקי ותומר דן |
| עציוני | 32 | 6 | 20 | לירן חלבני |
| שופן | 25 | 1 | 3 | אלון יצחקי |
| דרך | 21 | -0.2 | -0.2 | * |
| סוג קרן | היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות | |
| 31.03.2024 | מרץ | מתחילת השנה | |
| מסורתיות | 157,897 | 1,404 | 3,604 |
| כספיות | 116,080 | 4,101 | 7,144 |
| מסורתיות + כספיות | 273,977 | 5,505 | 10,748 |
| מחקות | 82,818 | 1,483 | 4,110 |
| סל | 137,194 | 57 | 4,610 |
| מחקות + סל | 220,012 | 1,540 | 8,720 |
| כל הקרנות | 493,989 | 7,045 | 19,468 |
