10 הקרנות המגייסות והמדממות בחודש מרץ ומתחילת השנה

• במקום ה-1 בגיוסים במרץ 2011: "הראל (00) פיא כספית פלטינום" עם גיוס של כ-360 מיליון שקל, במקום ה-1 בפדיונות "פסגות (1B) 10/90" עם פדיון של כ-440 מיליון שקל.

• גם בסיכום הרבעון ה-1 של השנה ניצבת הקרן "הראל (00) פיא כספית פלטינום" עם גיוס של כ-0.9 מיליארד שקל, בעוד "המדממת" הרבעונית היא "פסגות (00) בטא כספית" שפדתה כ-0.8 מיליארד שקל.

• אי.בי.אי. הוא מנהל הקרנות הבולט בגיוסים בקרנות המסורתיות, הן בסיכום החודשי (540 מיליון שקל) והן בסיכום הרבעוני (1.9 מיליארד שקל).

• מנגד, פסגות סובלת מהפדיונות הגבוהים ביותר בקרנות המסורתיות בסיכום חודשי (1.1 מיליארד שקל) ובסיכום רבעוני (1.2 מיליארד שקל).

• ציבור המשקיעים משך כספים והקטין החודש את רמות הסיכון: קרנות ללא חשיפה מנייתית גייסו כ-240 מיליון שקל , קרנות אג"ח עם חשיפה של עד 10% למניות פדו כ-0.8 מיליארד שקל, קרנות אג"ח מסוג 15/85 ו-20/80 פדו יחדיו כ-0.8 מיליארד שקל ואילו מהקרנות המנייתיות יצאו כ-0.4 מיליארד שקל.

• דמי-הניהול של תעשיית הקרנות ממשיכים להישחק, אך הפערים צומצמו החודש: 20 המגייסות עשו זאת עם ד"נ ממוצעים של כ-0.75% בעוד הפודות עם ד"נ של 0.95%.

• "מועדון המיליארד" נפרד מ-3 קרנות וותיקות אך "פותח את שעריו" ל-2 חדשות: "פסגות (0A) מודל קונצרני" ו"מנורה מבטחים (0B) EX תל בונד".

טבלת 10 המגייסות הבולטות לחודש מרץ 2011 כוללת 3 קרנות כספיות שקליות, 2 קרנות קונצרניות, 2 קרנות אג"ח כללי, 2 קרנות צמודות מדד לטווח קצר וקרן שקלית ריבית משתנה. טבלת 10 המדממות לחודש מרץ 2011 כוללת 3 קרנות כספיות שקליות, 3 קרנות אג"ח כללי, 2 קרנות צמודות מדד ללא אפיון זמן, קרן אג"ח מדינה כללי וקרן שקלית.

קרן הנאמנות הניצבת במקום ה-1 בטבלת המגייסות החודשית היא "הראל (00) פיא כספית פלטינום" שגייסה כ-360 מיליון שקל ואשר תופסת את המקום ה-1 גם בגיוס הרבעוני עם כניסת כספים של כ-930 מיליון שקל. מנגד, קרן הנאמנות ה"מדממת" של החודש היא "פסגות (1B) 10/90" שפדתה כ-440 מיליון שקל. בסיכום רבעוני תופסת את המקום ה-1 מבין הפודות הקרן "פסגות (00) בטא כספית" לאחר שהמשקיעים פדו ממנה כ-810 מיליון שקל.

מגייסים בדמי-ניהול נמוכים, פודים בדמי-ניהול גבוהים:

דמי-הניהול הממוצעים של 20 הקרנות המגייסות הגדולות של החודש (בנטרול קרנות כספיות) עומד על כ-0.75%, בעוד שדמי-הניהול הממוצעים של 20 הקרנות המדממות החודש עומד על כ-0.95%. בבדיקת הנתונים של הרבעון הראשון מדובר על פערים גדולים אף ויותר, ובסיכומו של דבר אנו עדים להמשך מגמת השחיקה בדמי-הניהול בתעשיית הקרנות ברבעון ה-1 של השנה, שאפיינה גם את שנת 2010.

מועדון המיליארד

הצטמצם במהלך חודש מרץ ל-19 קרנות עם מספר שינויים: הצטרפותן של "פסגות (0A) מודל קונצרני" ו"מנורה מבטחים (0B) EX תל בונד" ועזיבתן של "מגדל (2C) אפיקים אג"ח", "הראל פיא (0B) תיק השקעות ללא מניות" ו-"אקסלנס (00) פק"מ ג'מבו כספית". בסה"כ הן מנהלות כיום סך נכסים של כ-36.0 מיליארד שקל, המהווים כ-22.5% מסך נכסי תעשיית קרנות הנאמנות.

חודש מרץ - בסימן הקטנת רמות הסיכון:

בשינוי מוחלט לנתוני חודשים ינואר-פברואר, המשקיעים הקטינו בצורה די משמעותית את רמות הסיכון שהם מוכנים לקחת בחודש מרץ. בסיכום חודשי הצליחו רק קרנות הנאמנות ללא חשיפה מנייתית לרשום גיוס חיובי שעמד על כ-240 מיליון שקל. מנגד, קרנות נאמנות עם חשיפה של עד 10% למניות פדו כ-0.8 מיליארד שקל. קרנות אג"ח מסוג 15/85 ו-20/80 ספגו החודש פדיונות כבדים של כ-0.8 ואילו קרנות מסוג 30/70 סיימו את החודש עם פדיונות קלים. גם הקרנות המנייתיות רשמו פדיונות של כ-0.4 מיליארד שקל. בסיכום רבעוני בולטות בגיוסים הקרנות עם חשיפה של עד 10% למניות (1.45 מיליארד שקל) והקרנות ללא חשיפה מנייתית (1.35 מיליארד שקל) בזכות גיוסים ערים של כ-2.4 מיליארד שקל בקרנות הכספיות השקליות.

חברת הקרנות של אי.בי.אי. רשמה בחודש מרץ הישג מרשים לכל הדעות כשניצבה לבדה בראש טבלת המגייסות בקרנות הנאמנות המסורתיות, עם גיוס גבוה של כ-540 מיליון שקל, כאשר אף אחת משאר 12 החברות הגדולות לא מצליחה לרשום גיוס של מעל 20 מיליון בקרנות המסורתיות. מנגד, רשמה פסגות פדיונות גבוהים של כ-1.1 מיליארד שקל בקרנות המסורתיות כאשר אחריה נמצאת הראל-פיא עם פדיון של כ-630 מיליון שקל. בסיכום רבעוני שוב בולטת אי.בי.אי עם גיוס של כ-1.9 מיליארד שקל, ואחריה ילין לפידות עם גיוס של  כ-550 מיליון שקל. בצד הפודות הרבעון ניתן למצוא את פסגות (1.2 מיליארד שקל), הראל-פיא (930 מיליון שקל) ואלטשולר שחם (840 מיליון שקל). מבין החברות הקטנות ניתן לציין לטובה את אדמונד דה רוטשילד שגייסה כ-100 מיליון שקל ברבעון זה.

רוני אפטר, מנהל קשרי יועצים  -מיטב

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.