Image-by-kevinp133-from-Pixabay
בנק ישראל
09/05/2024
התפתחות שער החליפין – מגמה מעורבת בשקל לצד התחזקות של הדולר בעולם.
במהלך הרבעון הראשון, נרשמה מגמה מעורבת בשקל. השקל התחזק מול הדולר בשיעור של בכ-1.5% ונחלש מול האירו בשיעור של בכ-0.8%. כמו כן, השקל נחלש ב- 0.6% מול מטבעות שותפות הסחר העיקריות של ישראל, כפי שמשוקלל במדד שער החליפין הנומינאלי האפקטיבי.
במקביל, הדולר התחזק מול מרבית המטבעות העיקריים בעולם (תרשים 2). בשיעור של כ- 2.3% מול האירו, בכ- 6.9% מול היין היפני ובכ- 0.8% מול הפאונד הבריטי
תנודתיות שע"ח – עלייה בסטיית התקן בפועל וירידה בסטיית תקן הגלומה
סטיית התקן של השינוי בשער החליפין שקל/דולר – המייצגת את התנודתיות בפועל בשער החליפין –עלתה במהלך הרביע לרמה ממוצעת של 10.3%.
סטיית התקן הגלומה באופציות על שער החליפין שקל/דולר הנסחרות "מעבר לדלפק" – המייצגת את התנודתיות הצפויה בשער החליפין – ירדה ב-0.4 נקודות האחוז ועמדה בסוף הרביע על רמה ממוצעת של - 10.1%.
לצורך השוואה, רמתה הממוצעת של סטיית התקן הגלומה באופציות על מט"ח בשווקים מתעוררים עמדה בסוף הרביע על 9.7%, ירידה של 1.4 נקודות האחוז בהשוואה לרביע הקודם. רמתה הממוצעת של סטיית תקן זו בשווקים מפותחים עמדה במהלך הרביע על 7.1%, ירידה של כ- 0.6 נקודות האחוז בהשוואה לרביע הקודם (תרשים 4).
פעילות המגזרים העיקריים בשוק המט"ח
אומדן לפעילות המגזרים העיקריים בשוק המט"ח מעלה כי במהלך הרביע הראשון הגופים המוסדיים (קרנות פנסיה, קופ"ג וחברות ביטוח) מכרו מט"ח נטו בהיקף של כ-5.3. המגזר העסקי ותושבי חוץ רכשו מט"ח נטו בהיקף של כ-2 וכ-0.6 מיליארד דולר בהתאמה.
נפחי מסחר – לוחות ותרשימים
נפח המסחר מול מערכת הבנקאות המקומית
נפח המסחר היומי הממוצע ירד במהלך הרביע בכ-4.3% אחוז לרמה של 10.1 מיליארדי דולרים, כאשר עיקר הירידה נובעת מירידה בנפח המסחר היומי בעסקאות אופציות.
חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר מול מערכת הבנקאות המקומית (עסקאות המרה, עסקאות באופציות ועסקאות החלף) ירד בכ- 5.3 נקודות אחוז ועמד בסוף הרביע הראשון על כ- 41.3%.
עסקאות במט"ח עם הבנקים המקומיים לפי מכשירים ומגזרים (במיליוני דולרים)
|
|
|
עסקאות המרה (1) |
עסקאות החלף1(סוופ) (2) |
עסקאות החלף 2Cross Currency Swap (3) |
עסקאות באופציות3(4) |
נפח המסחר הכולל (1)+(2)+(3)+(4) |
|
רביע ראשון 2024 (נתון ארעי) |
סה"כ |
173,432 |
421,178 |
1,374 |
18,385 |
614,368 |
|
סה"כ (ממוצע יומי לפי 61 ימי מסחר) |
2,843 |
6,905 |
23 |
10,072 | ||
|
תושבי חוץ |
53,789 |
194,246 |
941 |
5,562 |
254,538 | |
|
מזה: מוסדות פיננסיים זרים |
53,068 |
194,197 |
941 |
5,562 |
253,767 | |
|
תושבי ישראל |
119,643 |
226,932 |
433 |
12,823 |
359,831 | |
|
מזה: סקטור ריאלי |
39,301 |
24,015 |
132 |
6,402 |
69,849 | |
|
סקטור פיננסי |
37,333 |
108,375 |
0 |
813 |
146,521 | |
|
מוסדיים (כולל חברות ביטוח) |
21,867 |
78,893 |
156 |
2,880 |
103,796 | |
|
יחידים |
2,669 |
222 |
0 |
123 |
3,015 | |
|
אחרים4 |
722 |
49 |
0 |
0 |
770 | |
|
בנקים מקומיים5 |
9,780 |
11,391 |
146 |
1,712 |
23,029 | |
|
רביע רביעי 2023 |
סה"כ |
437,838 |
1,607 |
21,991 |
641,843 | |
|
סה"כ (ממוצע יומי לפי 61 ימי מסחר) |
7,178 |
26 |
361 |
10,522 | ||
|
תושבי חוץ |
58,549 |
240,538 |
579 |
7,555 |
307,220 | |
|
מזה: מוסדות פיננסיים זרים |
57,805 |
240,467 |
579 |
7,555 |
306,405 | |
|
תושבי ישראל |
121,858 |
197,299 |
1,028 |
14,437 |
334,623 | |
|
מזה: סקטור ריאלי |
42,231 |
24,952 |
143 |
6,390 |
73,716 | |
|
סקטור פיננסי |
34,806 |
86,110 |
10 |
833 |
121,759 | |
|
מוסדיים (כולל חברות ביטוח) |
20,778 |
74,098 |
660 |
3,620 |
99,156 | |
|
יחידים |
3,109 |
499 |
0 |
159 |
3,768 | |
|
אחרים4 |
744 |
71 |
0 |
0 |
815 | |
|
בנקים מקומיים5 |
12,661 |
8,802 |
116 |
2,660 |
24,239 |
אומדן של נפח המסחר הכולל - מערכת הבנקאות המקומית ומדווחים זרים
מאמידת הפעילות הכוללת בעסקאות מול השקל המשתקפת בדיווחי מערכת הבנקאות המקומית ומדווחים זרים עולה כי חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר בעסקאות המרה (ללא עסקאות החלף ואופציות) עמד ברביע הראשון על 81.5%, כאשר המסחר בין זרים מהווה 70.9% מהנפח, שעמד על ממוצע יומי של כ-10.1 מיליארדי דולרים.
|
|
|
החלק היחסי בנפח המסחר הכולל |
סך הנפח (במיליוני $) |
ממוצע יומי (במיליוני $) | ||
|
|
|
מסחר בין זרים |
מסחר בין זר למקומי |
מסחר בין מערכת הבנקאות המקומית למקומיים | ||
|
רביע ראשון 2024 (נתון ארעי)
|
נפח המסחר בעסקאות המרה |
70.9% |
10.6% |
18.5% |
614,335 |
10,071 |
|
נפח המסחר בעסקאות החלף ואופציות |
47.6% |
24.4% |
27.9% |
923,254 |
15,135 | |
|
רביע רביעי 2023
|
נפח המסחר בעסקאות המרה |
70.4% |
11.8% |
17.8% |
603,062 |
9,886 |
|
נפח המסחר בעסקאות החלף ואופציות |
49.5% |
28.4% |
22.0% |
1,081,257 |
17,726 | |
