קשה להבין פונדמנטלית את המשקיעים האמריקאיים

קרנות הנאמנות המקומיות
אין כמו "אחרי החגים" כדי לחזור לשגרה. ומהי השגרה של הימים האחרונים? חיוב של קמצנים. זה נראה בצורה מיוחדת בקרנות הנאמנות המקומיות. היום (15-05) ראינו חיוב יומי שונה מהרגיל: שורט דולר, מניות שווי שוק גדול, וסקטור הטכנולוגיה. החיוב החודשי היה הרבה יותר "מסורתי": מדדים: ת"א 35 ו-ת"א 125. לבסוף, החיוב השנתי חייב להיכנס לסוג של שיא התמדה: קרן עציוני, טכנולוגיה ומניות קמעונאות. בצד השלילה אנו נציין את החלק היומי המאוכלס על יד הדולר במלואו. וזה משתלב עם השלילה החודשית המלאה בו גם כן. לצד זה נמצא את השלילה השנתית עם הבנקים, השורט דולר, ומניות נדל"ן מניב.

הבורסה

קשה לומר שהחזרה לשגרה הייתה אסרטיבית במיוחד. ביום רביעי (15-05), שבו התפרסם אצלנו מדד המחירים לצרכן (קצת גבוה מהצפוי...) ראינו שוק מניות מאוד מתלבט. עד 15:30 חיכינו לנתוני האינפלציה בארה"ב. ולמרות שאלו היו, ברובם, כפי שציפו (חוץ מהמדד הרגיל שירד ב-0.1% מ-0.4% ל-0.3%) ראינו תגובה מדהימה של השוק בעקבות נתוני "וונילה" אלו.

בסופו של דבר וול-סטריט סגרה עם עלייה של 1.24% ב-S&P500 בסדרה של מדרגות עולות תוך יומיות בלתי פוסקות. בכלל, יש לציין שקשה להבין פונדמנטלית את המשקיעים האמריקאיים. נראה שהכול סובב סביב דבר אחד: האם ומתי הפד יוריד את הריבית? ומה עם השאר?

היום הייתה אינפלציה רשמית של 3.4% (הערכה שנתית), מכירות קמעונאיות נמוכות מהצפוי (0% מול 0.4% !!), ונתוני ייצור ש"נפלו מהמיטה" עם 15.6- במקום 9.9- באזור ניו-יורק. אצלנו, קורים לזה סטגפלציה (אינפלציה ומיתון) וזה ממש לא משהו שהשוק צריך לחגוג אותו...

הסבר אפשרי למה שאנו רואים: ה-TIC עלה ל-100.5 מיליארד, מצפי של 89.38, וזה אומר שמשקיעים זרים באים ומשקיעים לתוך השווקים האמריקאיים. בנוסף לנזילות המקומית, הדלק הזה בוודאי מוסיף למדורה. אגב, עד סוף השבוע אין נתוני מקרן מאוד חשובים חוץ מהמון נאומי מושלי פד.

ואם נחזור לשוק שלנו נאמר: יום של עצימות נמוכה, עם 0.09% בת"א 35 ו-0.16% בת"א 90. בין המניות שעזרו לשמור על הרמה הגבוהה נציין את מניית נובה שאנו פוגשים די הרבה בפעילות המוסדית. מאז 11-2023 המנייה הזו עולה במגמה עולה מסודרת מאוד. מ-37300 ועד אזור ה-73130 כיום (!). קו המגמה הכחול מצביע על הסדר והניקיון של אותה מגמה. ומעבר למחיר, נציין את הגידול האדיר בפעילות המוסדית (ראו מלבן סגול). זו בהחלט תומכת בחיוב של המנייה המעניינת הזו.



פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-12-05-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום ראשון שלפני החגים, ראינו פעילות נמוכה מאוד. כיאה לחוסר הוודאות שמייצרים הימים שבהם סוחרים בעולם ואנו סגורים. סה"כ המחזור של כל מניות ת"א 35 עמד על 433.9 כאשר המוסדיים קנו 70.2 ומכרו 53.5. נטו 16.7. אין הרבה דברים חכמים לומר על המספרים האלו. בין המניות הנמכרות ביותר: דיסקונט א (5.7-), ופועלים (4.5-). ביו המניות הקנויות, נציין את טבע (3.7) שנמכרה בכמויות גדולות ימים קודם לכן... ומניית אורמט טכנו (3.3).

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב שורט דולר פי 2	2.37%
א.ש מחקה SmartBeta משולבת ת"א Large Cap חודשי	1.31%
הראל מחקה ת"א טכנולוגיה	1.25%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	10.04%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	9.96%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	9.38%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
עציוני מניות ישראל	26.44%
א.ש מחקה טכנולוגיה ישראל A.B SmartBeta	22.45%
הראל מחקה אינדקס קמעונאות ומסחר ישראל	21.93%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב דולר פי 3	-3.75%
סיגמא לונג דולר פי 3	-3.66%
איילון אקסטרים דולר פי 3	-3.61%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
סיגמא לונג דולר פי 3	-4.47%
איילון אקסטרים דולר פי 3	-4.43%
קסם אקטיב דולר פי 3	-4.40%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-7.72%
קסם אקטיב שורט דולר פי 2	-5.37%
אי.בי.אי. מחקה Solactive נדל"ן מניב ישראל	-4.97%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	0.11%
ת"א-35	0.09%
ת"א-90	0.16%
ת"א גלובל-בלוטק	0.99%
ת"א-SME60	0.11%
ת"א-פיננסים	-0.53%
ת"א-נדל"ן	-0.32%
ת"א-מעלה	0.16%
ת"א-צמיחה	0.08%
ת"א בנקים-5	-0.66%
ת"א-125
לייבפרסון	32.77%
קמטק	7.54%
פריורטק	5.08%
סאפיינס	4.60%
נטו מלינדה	4.02%
שוב אנרגיה	3.95%
טבע	3.55%
נאייקס	-6.98%
תורפז	-3.65%
אפריקה מגורים	-3.59%
אשטרום קבוצה	-3.35%
אלקטרה	-3.11%
דלק קבוצה	-3.00%
טלסיס	-2.81%
ת"א-SME60
לייבפרסון	32.77%
חנן מור	6.71%
אלקטריאון	5.84%
מגוריט	5.15%
פריורטק	5.08%
נטו מלינדה	4.02%
אל על	2.81%
ליניאג תרפיוטיק	-9.83%
אינטרקיור	-4.80%
תורפז	-3.65%
שירותי בנק אוטו	-3.58%
כפרית	-3.22%
פנינסולה	-2.86%
טלסיס	-2.81%
ת"א All-Share
לייבפרסון	32.77%
אוגווינד	11.93%
בירמן	9.11%
אקסיליון	8.62%
בול מסחר	7.81%
קמטק	7.54%
חנן מור	6.71%
ליניאג תרפיוטיק	-9.83%
טי.ג'י.איי	-8.90%
זוז פאוור	-7.21%
רציו פטרול יהש	-7.04%
נאייקס	-6.98%
גולד	-6.29%
פרפל ביוטק	-5.67%