סיכום שבועי בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מסיטים כספים: פדיונות גבוהים בקרנות אג"ח חברות וכללי (430 מיליון שקל) ובקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד (250 מיליון שקל) לצד גיוסים קלים בקרנות השקליות (120 מיליון שקל).

• הקרנות המסורתיות רשמו שבוע נוסף של פדיונות, שהסתכם בכ-0.7 מיליארד שקל.

• בתוך כך: קרנות אג"ח חברות וכללי בלטו לרעה עם הפדיונות הגבוהים ביותר בתעשייה ובחודשיים האחרונים בכלל – 430 מיליון שקל.

• בקרנות המתמחות באג"ח ממשלתי המשך מגמה מעורבת: גיוסים של כ-110 מיליון שקל בקרנות השקליות ופדיונות גבוהים של כ-250 מיליון שקל בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד.

• מהקרנות המנייתיות שוב גובר קצב הפדיונות, שהסתכם בשבוע החולף על כ-100 מיליון שקל.

• הקרנות הכספיות נהנו מגיוס שבועי של כ-120 מיליון שקל.

• קרנות ממונפות ואסטרטגיה מצטיינות עם גיוס שבועי 31 ברציפות, שעמד בשבוע החולף על כ-40 מיליון שקל.

• קרנות אגד חוץ סבלו מפדיון שבועי גבוה יחסית של כ-40 מיליון שקל.

• תעשיית הקרנות מנהלת נכון להיום סך נכסים של כ-159.3 מיליארד שקל.

סיכום שבועי 15-19.5.11 – נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

• תעשיית הקרנות ממשיכה לסבול ממומנטום שלילי זה תקופה די ארוכה. ציבור המשקיעים ויועצי ההשקעות נמצאים בצומת דרכים ומחפשים דרך בטוחה ונבונה להשקיע את כספיהם, בתקופה בה חוסר הוודאות גבוה יחסית, בליווי חששות למצב הגיאופוליטי באזור. המגמות השולטות כיום בתעשיית הקרנות הן הוצאת כספים מקרנות אג"ח כללי, חברות וממשלתי והמשך הסטת הכספים לקרנות השקליות והכספיות. בקרנות המנייתיות אנו עדיין עדים לסנטימנט שלילי של פדיונות. כך, בסיכום שבועי רשמו הקרנות המסורתיות פדיונות של כ-0.7 מיליארד שקל – הפדיון השבועי הגבוה ביותר בחודשיים האחרונים, כל זאת, עפ"י אומדנים שנערכו ע"י כלכלני מיטב.

• קרנות אג"ח חברות וכללי לא מצליחות לעצור את סחף הפדיונות לאחר שבוע נוסף בו המשקיעים "מצביעים ברגלים". בסיכום שבועי רשמו קרנות אג"ח חברות וכללי פדיונות של כ-430 מיליון שקל – הפדיון השבועי הגבוה ביותר ב-9 השבועות האחרונים. הפדיונות השבוע מגיעים על אף המגמה החיובית באגרות החוב הקונצרניות, שם נרשמו עליות שערים קלות של כ-0.2%-0.3% במדדי התל-בונד, 20 ו-40.

• באפיק הממשלתי נרשם בשבוע החולף מסחר תנודתי, שבסיכומו נרשמו עליות שערים, זאת על אף הירידות החדות שנרשמו בשעריהן ביום חמישי האחרון: מדד אג"ח ממשלתי עלה בכ-0.2%, בהובלת הגלילים שזינקו בכ-0.35%, לצד עלייה בשיעור קל יחסית של כ-0.1% בשחרים - בדיוק התמונה ההפוכה לשבוע שקדם לו. הגילונים והמק"מים רשמו עלייה מינורית של כ-0.05%. הקרנות השקליות סיימו את השבוע עם גיוסים קלים של כ-110 מיליון שקל, בהתאם למומנטום החיובי שמלווה אותן בשבועות האחרונים. מנגד, קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד במומנטום הפוך לגמרי, עם פדיונות נוספים ואף מתגברים של כ-250 מיליון שקל.

• שוק המניות הישראלי רשם בשבוע החולף מגמה מעורבת עם נטייה לירידות שערים: בסיכום שבועי רשם מדד ת"א 25 עלייה קלה של  כ-0.2%, מדד ת"א 100 ירד בכ-0.1%, מדד ת"א 75 ירד בכ-1.5%, מדד ת"א בנקים התממש בכ-1.7% ואילו מדד יתר-50 רשם ירידה של כ-2.0%. בקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) נרשמו בשבוע החולף פדיונות של כ-105 מיליון שקל – עלייה קלה מקצב הפדיונות של השבוע שקדם לו.מרבית הפדיונות ממשיכים להתרכז בקרנות המתמחות במניות בישראל (90 מיליון שקל), בעוד בקרנות הגמישות נרשמו פדיונות קלים יותר של כ-20 מיליון שקל. מנגד, בקרנות המתמחות במניות בחו"ל לא נרשם שינוי שבועי בנכסיהן.

• הקרנות הכספיות ממשיכות לקבל מהמשקיעים סכומים לא מבוטלים, כל עוד ציבור המשקיעים ויועצי ההשקעות נמצאים בנקודת המתנה. בסיכום שבועי רשמו הקרנות הכספיות גיוס נוסף של כ-120 מיליון שקל, ומתחילת החודש הגיוסים בקרנות הכספיות מגיעים כבר לסכום אדיר של כ-1.2 מיליארד שקל.

•  קרנות ממונפות ואסטרטגיות גייסו השבוע עוד כ-40 מיליון שקל ובסה"כ כ-100 מיליון שקל מראשית החודש. בכך, הן מציינות את השבוע ה-31 ברציפות של גיוסים, שבתקופה זו הן רשמו גיוסים מצטברים של כ-580 מיליון שקל, המהווים כ-62% מסך.

נכתב ע"י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות