למרות כל הגורמים השליליים, השוק יצא חיובי לקראת פקיעת אופציות המעו"ף הבוקר

קרנות הנאמנות המקומיות
לא כל יום רואים בחיוב היומי של הקרנות המקומיות שלנו את הבנקים ואת הדולר, בו זמנית. בדרך כלל, אלו נמצאים בקורלציה הפוכה. אבל, זה מה שהיה היום (29-05-2024). בחיוב החודשי אנו מוצאים את המשך אתמול: מניות גדולות, יחד עם מדד ת"א 35, ובחיוב השנתי אנו חוזרים ומוצאים את קרן עציוני, עם טכנולוגיה וקמעונאות. בצד השלילה היומית אנו נתקלים בשורט דולר, ובמניות הבנייה כאשר אלו מאכלסות את כל השלילה החודשית. לבסוף, השלילה השנתית בולטת בנדל"ן המניב, ובאג"ח השקלי הארוך.

הבורסה

היה זה יום מוזר בהחלט בבורסה המקומית שלנו. נחלק זאת כך: אין ממש סיבה לאופטימיות גדולה אצלנו כאשר שוקלים את מה שקורה בתמרון הדרומי (סכנה לעצירה ברפיח בגלל לחצים מחוץ) ובחזית הצפונית (הצהרות רבות על הכנות לכניסה לדרום לבנון). כמו כן, ההסלמה בחזית היו"ש (טול כרם, ירי על בת חפר וסביבת עפולה) מעלה שאלות קשות על רוגע בקרוב. העלייה בדולר משקפת את העלייה בחוסר הוודאות הביטחונית הזו.

ואם נתרכז בצד הכלכלי: ריבית גבוהה שעדיין לא רואים את זמני הורדתה (גם בגלל האינפלציה וגם בגלל הפד...) יחד עם גידול ניכר בגרעון ללא צמיחה מותאמת. תוסיפו לכך וול-סטריט התעוררה היום בצד שמאל, עם חוזים אדומים, וממש לא ברור מאיפה הגיעה הרוח הקרירה הירוקה במדדים: ת"א 35 – 0.25%, ת"א 90 – 0.12%.

כאשר מסתכלים על הבנקים: 1.3% (!). הנדל"ן היה יותר הגיוני (1.05%-) והטכנולוגיה די עמדה במקום (0.15%). 

פקיעת האופציות בבוקר יום חמישי

הסבר מניח את הדעת לעלייה התמוהה בשוק ניתנה לנו על ידי אחד הפעילים בשוק אופציות המעו"ף: ״האג״ח צונח, החוזים יורדים הדולר עולה והמדד המוביל….עולה! הכל בגלל הפקיעה מחר - הזנב מקשקש בכלב!״ נסביר - בכל חודש פוקעות אופציות המעו"ף ביום החמישי שלפני יום השישי האחרון של החודש. שחקני מעוף רבים מעורבים בתהליך ועל פי חלק מהפעילים השוק לא מתנהג כרגיל לפני הפקיעה אלא לפי האינטרסים של השחקנים הגדולים שכתבו את האופציות. על כן הפקיעה היום בבוקר צפויה להיות סוערת.

וול-סטריט

בוול-סטריט, קיבלו בקרירות את ספר ה-Beige שבו הפד מתאר את מצב הכלכלה האמיתית.

לכאורה, נתוני המקרו טובים אבל יש כנראה חלחול דק של המציאות הקשה (בשוק העבודה והצריכה הפרטית) באופק הוורוד שמתאר ממשל ביידן. כמו כן, השפעת דברי הנגידים של הפד בדבר העלאה אפשרית של הריבית עדיין מהדהדת במסדרונות הברוקרים והקובעים בשוק.

אצלנו, מניית לאומי (כמייצגת של סקטור הבנקים) מראה כמה הסקטור הזה "עמיד" מפני הסביבה החומצית של שוק ההון הישראלי. מאז תחילת אפריל, ישנה עליית מדרגה של ממש בפעילות המוסדית במניות הבנקים והשערים מתקרבים להם לשיאים של כל הזמנים. במקרה הזה, כרגע סביב 3100 לכיוון 3230. האם זה הגיוני במשק במלחמה? בלי תיירות ונזק גדול בנדל"ן, וכו...? לשוק תשובות משלו.



פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-28-05-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): סוף סוף ניתן לבשר על החזרה לשגרה מבחינת הפעילות הכללית והמוסדית. סה"כ, המחזור של מניות ת"א 35 עומד על 1.043 מיליארד וזה המצב הרגיל למדי. בצד המוסדי היו קניות בכ-347.3, יחד עם מכירות בכ-287.1, דהיינו נטו חיובי של 60.1 וזה תמיד טוב שהנטו חיובי... האם קרה משהו מיוחד ששינה את המצב? לא שידוע אבל זה מה שקרה אתמול. בצד המכירות הבולטות נזכיר את אנרג"אן (7.9-) ואת מזרחי טפחות (15.9-) כאשר בקניות נציין את פועלים (16.7) ואת לאומי (23.1). לא פלא, לאור ביצועי הבנקים לאחרונה.

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	4.02%
סיגמא לונג דולר פי 3	2.55%
קסם אקטיב דולר פי 3	2.51%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	7.37%
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	7.19%
א.ש מחקה SmartBeta משולבת ת"א Large Cap חודשי	6.96%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
עציוני מניות ישראל	25.88%
א.ש מחקה טכנולוגיה ישראל A.B SmartBeta	23.03%
הראל מחקה אינדקס קמעונאות ומסחר ישראל	15.93%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב שורט דולר פי 2	-1.67%
הראל מחקה ת"א בנייה	-1.56%
קסם KTF ת"א- בנייה	-1.56%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה ת"א בנייה	-7.73%
קסם KTF ת"א- בנייה	-7.72%
תכלית TTF ת"א-בנייה	-7.69%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
אי.בי.אי. מחקה Solactive נדל"ן מניב ישראל	-11.51%
קסם KTF ת"א -מניב ישראל	-9.37%
הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+	-9.25%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	0.24%
ת"א-35	0.25%
ת"א-90	0.12%
ת"א גלובל-בלוטק	-0.22%
ת"א-SME60	-0.21%
ת"א-פיננסים	1.32%
ת"א-נדל"ן	-1.05%
ת"א-מעלה	0.43%
ת"א-צמיחה	-0.24%
ת"א בנקים-5	1.30%
ת"א-125
אלקטרה צריכה	8.54%
נקסט ויז'ן	4.47%
נאוויטס פטר יהש	3.68%
פרטנר	2.62%
מיטרוניקס	2.54%
רמי לוי	2.43%
וואן טכנולוגיות	2.24%
לייבפרסון	-5.63%
דלק רכב	-4.61%
מספנות ישראל	-3.91%
לוינשטין נכסים	-3.85%
קרסו נדלן	-3.50%
אינרום	-3.46%
אשטרום קבוצה	-3.38%
ת"א-SME60
כפרית	7.98%
בית שמש	4.47%
נקסט ויז'ן	4.47%
אלוט	3.90%
אטראו שוקי הון	3.07%
טופ גאם	2.92%
אפקון החזקות	2.89%
לייבפרסון	-5.63%
ריט אזורים ליוי	-5.57%
אינטרקיור	-5.56%
ליניאג תרפיוטיק	-5.47%
ארי נדלן	-5.39%
מגוריט	-4.96%
אלקטריאון	-4.76%
ת"א All-Share
ליברה	17.20%
ג'נסל	15.14%
הייקון מערכות	11.12%
ווישור גלובלטק	11.05%
אלקטרה צריכה	8.54%
כנפיים	8.18%
כפרית	7.98%
אקוואריוס מנוע	-8.78%
בלנדר	-6.93%
בית בכפר	-6.66%
טי.ג'י.איי	-6.23%
לייבפרסון	-5.63%
ריט אזורים ליוי	-5.57%
אינטרקיור	-5.56%