צילום פאנדר
מערכת פאנדר
02/06/2024
קרנות הנאמנות המקומיות
הקרנות המקומיות משקפות את הבלבול הקטן בשוק המניות הישראלי. התחלה יפה, סיום פחות טוב. וכך, בחיוב היומי אנו פוגשים את מניות הנפט והגז, ואת האשראי החוץ בנקאי, כאשר החיוב החודשי זהה (אנו ביום המסחר הראשון של החודש...). בצד השנתי, אין הרבה חידושים: קרן עציוני, טכנולוגיה וקמעונאות. השלילה היומית והחודשית נמצאות הפעם בטכנולוגיה שנמצאת גם בחיוב השנתי, יחד עם ת"א 125, והאג"ח הסולידי המחלק. השלילה השנתית נמצאת עדיין בנדל"ן המניב, בבלעדיות.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 10% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
בקטגוריה הסולידית יותר, מבין הקרנות המדמות תיקים של חשיפה כמותית שונה של מניות (10%), הגדלים של הקרנות מראים כמה היא עדיין פופולארית למדי. האמת היא שקשה להאמין שיש הרבה משקיעים פרטיים שרואים משהו יציב בשוק המניות שלנו, לאור הסביבה העוינת של האירועים.
בכל אופן, ובאופן לא מפתיע, הקרן של דולפין עדיין מובילה ברמה השנתית, עם תשואה של 7.44%, מול ממוצע של קטגוריה העומד על 6.20%. בטווח הקצר ילין לפידות 10/90 מצליחה להיות על העליונה עם 0.22% מול ממוצע סביב 0.09%. מתחילת השנה הקרן של פורסט (!) אג"ח מצליחה לבלוט, עם 2.89% מול ממוצע של 1.91%.
ברמה השנתית נזכיר את הקרן של ילין לפידות 10/90 כגרועה, עם 4.82% בלבד. כל הקרנות חשופות ב-30% למט"ח חוץ מהקרן של מור וזו של מיטב. כל הקרנות מעודכנות להיום (02-06) כאשר הקרן של דולפין בולטת מאוד בגיוס שלהן עם 68.79 מיליוני שקלים חדשים.
הבורסה
המתווה לעסקת חטופים, שמקורו בהצעה ישראלית, לחץ בלתי מתון מצד העולם ובמיוחד מצד ארה"ב, והלחץ הצבאי ברפיח ובציר פילדלפי, כל אלו מעלים דרגה את הסיכוי שהחמאס יסכים לאותה הצעה נדיבה. נשאר לדעת: האם הוא עדיין יסכים אם יובהר לו שהמלחמה לא תסתיים גם בסיום העסקה? ואם היא אכן תסתיים (כפי שהנשיר ביידן ביקש) האם ממשלתו של נתניהו יכולה לשרוד סיום מוקדם, והשארת החמאס בשלטון בעזה?
בקיצור: אופטימיות עטופה בפלונטר שלא היה כדוגמתו. חסר לנו את חרב אלכסנדר מוקדון שיחתוך את הקשר הגורדי הזה....
ועל כל זה נוסיף את ה-180 מעלות שעשה השוק האמריקאי לקראת סיום המסחר ביום שישי, וגרם לעלייה של כמעט אחוז, וקיבלתם סיבות רבות ליום חיובי היום (02-06). זה בהחלט מסביר את הפתיחה הירוקה מאוד. אז מה גרם להתדרדרות המתמדת לכיוון סיום אדום של 1.09%- בת"א 90 ו-0.15%- בת"א 35? אגב, הטכנולוגיה הייתה הגרועה עם 1.45%-...
כנראה שהמשקיעים פתחו טלוויזיה וראו שני דברים סותרים את אותה אפטימיות: ההתדרדרות הבולטת במה שקורה בצפון, וההסתייגויות של קובעי המדיניות לגבי מימוש עסקה על פי נאום ביידן. אגב, נאמר שאותו נשיא לא הביא את מלוא תנאי ישראל... הימים הקרובים באמת קריטיים כאשר ההנחה היא שעסקה דרומית תגרום להחלשת מה של המתח מול חיזבאללה.
בחזית המקרו, השבוע הבא הוא גם חשוב מאוד: ביום שני: סקר סקטור הייצור, ביום שלישי: משרות פנויות חדשות, ביום רביעי: ADP ונתוני סקטור השירותים, ביום חמישי: בקשות אבטלה, וביום שישי: השיא בחזית נתוני התעסוקה: המשרות החדשות שנוצרו ואחוזי האבטלה.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-30-05-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): יום חמישי שעבר היה יום אחרון של חודש. חודש מאי. ולכן, אין ספק שיש הגיון במחזורים הגבוהים מאוד במניות ת"א 35 ובפעילות המוסדית. למרות זאת, ולאור מה שקרה במדדים, אנו קצת מתפעלים ממה שקרה בפועל: 3.054 מיליארדי שקלים מחזור כללי במניות ת"א 35, קניות מוסדיים ב-535.8, ומכירות מוסדיים בכ-440.9, דהיינו נטו של 94.8. זה שהנטו חיובי, וגדול, זה תמיד טוב לבורסה המקומית שלנו. פקיעות ואיזון תיקים הינן סיבות טובות לגידול הניכר הזה בכל הפרמטרים של הפעילות. בצד הספציפי, קצת יותר משעמם, כאשר אין משהו בולט במיוחד מבין כל המניות המופיעות כאן. בצד המכירות נציין את עזריאלי קבוצה, עם מכירות נטו של 15.0-, ומניית פועלים, עם מכירות של 16.2-. בצד הקניות נציין את מזרחי טפחות עם 22.0 מיליוני שקלים ומניית נובה עם 22.8.
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
הקרנות המקומיות משקפות את הבלבול הקטן בשוק המניות הישראלי. התחלה יפה, סיום פחות טוב. וכך, בחיוב היומי אנו פוגשים את מניות הנפט והגז, ואת האשראי החוץ בנקאי, כאשר החיוב החודשי זהה (אנו ביום המסחר הראשון של החודש...). בצד השנתי, אין הרבה חידושים: קרן עציוני, טכנולוגיה וקמעונאות. השלילה היומית והחודשית נמצאות הפעם בטכנולוגיה שנמצאת גם בחיוב השנתי, יחד עם ת"א 125, והאג"ח הסולידי המחלק. השלילה השנתית נמצאת עדיין בנדל"ן המניב, בבלעדיות.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 10% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
| שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
תשואה יומית |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
| מור 10/90 |
מור |
0.00% |
0.00% |
2.11% |
6.48% |
10% |
10% |
0.78% |
2187.5 |
02-יונ |
9.01 |
2.51 |
| דולפין 10/90 |
פסגות |
0.19% |
0.19% |
2.28% |
7.44% |
30% |
10% |
0.75% |
1847.9 |
02-יונ |
7.76 |
68.79 |
| FOREST 10/90 |
פורסט |
0.08% |
0.08% |
2.45% |
6.72% |
30% |
10% |
0.79% |
1444.5 |
02-יונ |
6.71 |
-0.01 |
| מיטב אג"ח + 10% |
מיטב |
0.09% |
0.09% |
1.65% |
5.22% |
10% |
10% |
0.79% |
1085.1 |
02-יונ |
7.47 |
-13.4 |
| ילין לפידות 10/90 |
ילין לפידות |
0.22% |
0.22% |
1.08% |
4.82% |
10% |
10% |
0.80% |
1076.1 |
02-יונ |
13.44 |
-7.26 |
| FOREST (!) אג"ח |
פורסט |
0.07% |
0.07% |
2.89% |
7.35% |
30% |
10% |
0.88% |
1045.5 |
02-יונ |
16.64 |
-22.64 |
| ילין לפידות (!) 10/90 צמיחה |
ילין לפידות |
0.11% |
0.11% |
1.31% |
5.17% |
30% |
10% |
0.79% |
938.3 |
02-יונ |
9.97 |
-4.81 |
| מגדל תיק 10/90 |
מגדל |
0.09% |
0.09% |
1.95% |
6.04% |
30% |
10% |
0.75% |
681.1 |
02-יונ |
8.59 |
-13.4 |
| אלטשולר שחם 10-90 |
אלטשולר שחם |
0.18% |
0.18% |
1.58% |
4.96% |
30% |
10% |
0.75% |
604.2 |
02-יונ |
13.69 |
-15.4 |
| מיטב (!) 10/90 |
מיטב |
0.14% |
0.14% |
1.68% |
5.96% |
30% |
10% |
0.81% |
498.4 |
02-יונ |
13.44 |
-10.69 |
| ממוצעים |
|
0.09% |
0.08% |
1.91% |
6.20% |
|
|
|
|
|
|
|
בקטגוריה הסולידית יותר, מבין הקרנות המדמות תיקים של חשיפה כמותית שונה של מניות (10%), הגדלים של הקרנות מראים כמה היא עדיין פופולארית למדי. האמת היא שקשה להאמין שיש הרבה משקיעים פרטיים שרואים משהו יציב בשוק המניות שלנו, לאור הסביבה העוינת של האירועים.
בכל אופן, ובאופן לא מפתיע, הקרן של דולפין עדיין מובילה ברמה השנתית, עם תשואה של 7.44%, מול ממוצע של קטגוריה העומד על 6.20%. בטווח הקצר ילין לפידות 10/90 מצליחה להיות על העליונה עם 0.22% מול ממוצע סביב 0.09%. מתחילת השנה הקרן של פורסט (!) אג"ח מצליחה לבלוט, עם 2.89% מול ממוצע של 1.91%.
ברמה השנתית נזכיר את הקרן של ילין לפידות 10/90 כגרועה, עם 4.82% בלבד. כל הקרנות חשופות ב-30% למט"ח חוץ מהקרן של מור וזו של מיטב. כל הקרנות מעודכנות להיום (02-06) כאשר הקרן של דולפין בולטת מאוד בגיוס שלהן עם 68.79 מיליוני שקלים חדשים.
הבורסה
המתווה לעסקת חטופים, שמקורו בהצעה ישראלית, לחץ בלתי מתון מצד העולם ובמיוחד מצד ארה"ב, והלחץ הצבאי ברפיח ובציר פילדלפי, כל אלו מעלים דרגה את הסיכוי שהחמאס יסכים לאותה הצעה נדיבה. נשאר לדעת: האם הוא עדיין יסכים אם יובהר לו שהמלחמה לא תסתיים גם בסיום העסקה? ואם היא אכן תסתיים (כפי שהנשיר ביידן ביקש) האם ממשלתו של נתניהו יכולה לשרוד סיום מוקדם, והשארת החמאס בשלטון בעזה?
בקיצור: אופטימיות עטופה בפלונטר שלא היה כדוגמתו. חסר לנו את חרב אלכסנדר מוקדון שיחתוך את הקשר הגורדי הזה....
ועל כל זה נוסיף את ה-180 מעלות שעשה השוק האמריקאי לקראת סיום המסחר ביום שישי, וגרם לעלייה של כמעט אחוז, וקיבלתם סיבות רבות ליום חיובי היום (02-06). זה בהחלט מסביר את הפתיחה הירוקה מאוד. אז מה גרם להתדרדרות המתמדת לכיוון סיום אדום של 1.09%- בת"א 90 ו-0.15%- בת"א 35? אגב, הטכנולוגיה הייתה הגרועה עם 1.45%-...
כנראה שהמשקיעים פתחו טלוויזיה וראו שני דברים סותרים את אותה אפטימיות: ההתדרדרות הבולטת במה שקורה בצפון, וההסתייגויות של קובעי המדיניות לגבי מימוש עסקה על פי נאום ביידן. אגב, נאמר שאותו נשיא לא הביא את מלוא תנאי ישראל... הימים הקרובים באמת קריטיים כאשר ההנחה היא שעסקה דרומית תגרום להחלשת מה של המתח מול חיזבאללה.
בחזית המקרו, השבוע הבא הוא גם חשוב מאוד: ביום שני: סקר סקטור הייצור, ביום שלישי: משרות פנויות חדשות, ביום רביעי: ADP ונתוני סקטור השירותים, ביום חמישי: בקשות אבטלה, וביום שישי: השיא בחזית נתוני התעסוקה: המשרות החדשות שנוצרו ואחוזי האבטלה.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-30-05-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): יום חמישי שעבר היה יום אחרון של חודש. חודש מאי. ולכן, אין ספק שיש הגיון במחזורים הגבוהים מאוד במניות ת"א 35 ובפעילות המוסדית. למרות זאת, ולאור מה שקרה במדדים, אנו קצת מתפעלים ממה שקרה בפועל: 3.054 מיליארדי שקלים מחזור כללי במניות ת"א 35, קניות מוסדיים ב-535.8, ומכירות מוסדיים בכ-440.9, דהיינו נטו של 94.8. זה שהנטו חיובי, וגדול, זה תמיד טוב לבורסה המקומית שלנו. פקיעות ואיזון תיקים הינן סיבות טובות לגידול הניכר הזה בכל הפרמטרים של הפעילות. בצד הספציפי, קצת יותר משעמם, כאשר אין משהו בולט במיוחד מבין כל המניות המופיעות כאן. בצד המכירות נציין את עזריאלי קבוצה, עם מכירות נטו של 15.0-, ומניית פועלים, עם מכירות של 16.2-. בצד הקניות נציין את מזרחי טפחות עם 22.0 מיליוני שקלים ומניית נובה עם 22.8.
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| מיטב גז ונפט |
1.11% |
| אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל |
0.86% |
| איילון מימון ואשראי חוץ בנקאי |
0.66% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| מיטב גז ונפט |
1.11% |
| אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל |
0.86% |
| איילון מימון ואשראי חוץ בנקאי |
0.66% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| עציוני מניות ישראל |
26.57% |
| א.ש מחקה טכנולוגיה ישראל A.B SmartBeta |
21.49% |
| הראל מחקה אינדקס קמעונאות ומסחר ישראל |
17.17% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| א.ש מחקה טכנולוגיה ישראל A.B SmartBeta |
-2.10% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
-1.73% |
| הראל אג"ח סולידית מחלקת |
-1.53% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| א.ש מחקה טכנולוגיה ישראל A.B SmartBeta |
-2.10% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
-1.73% |
| הראל אג"ח סולידית מחלקת |
-1.53% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| אי.בי.אי. מחקה Solactive נדל"ן מניב ישראל |
-11.15% |
| קסם KTF ת"א -מניב ישראל |
-8.72% |
| הראל מחקה ת"א מניב ישראל |
-8.56% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
-0.37% |
| ת"א-35 |
-0.15% |
| ת"א-90 |
-1.09% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
-0.94% |
| ת"א-SME60 |
0.42% |
| ת"א-פיננסים |
-0.22% |
| ת"א-נדל"ן |
-0.17% |
| ת"א-מעלה |
0.06% |
| ת"א-צמיחה |
0.37% |
| ת"א בנקים-5 |
-0.07% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| הבורסה לניע בתא |
3.41% |
| תדיראן גרופ |
3.24% |
| לייבפרסון |
3.20% |
| דנאל |
3.02% |
| איי.סי.אל |
2.66% |
| דיפלומט אחזקות |
2.46% |
| אמות |
2.41% |
| |
|
| קמטק |
-6.49% |
| מיטרוניקס |
-4.66% |
| משק אנרגיה |
-4.32% |
| אופקו הלת' |
-4.28% |
| נייס |
-4.26% |
| נובה |
-4.15% |
| ערד |
-4.10% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| פלרם |
7.03% |
| בית שמש |
4.97% |
| כהן פיתוח |
4.33% |
| ליניאג תרפיוטיק |
4.00% |
| ארי נדלן |
3.99% |
| מור גמל פנסיה |
3.75% |
| ריט אזורים ליוי |
3.52% |
| |
|
| פריורטק |
-3.70% |
| טלסיס |
-3.14% |
| אלקטריאון |
-3.12% |
| אל על |
-2.60% |
| נקסט ויז'ן |
-2.45% |
| פמס |
-2.37% |
| טופ גאם |
-2.24% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| פרפל ביוטק |
27.17% |
| פוורפליט |
17.05% |
| בירמן |
14.14% |
| פינרג'י |
12.88% |
| טונדו סמארט |
9.61% |
| נור |
8.20% |
| פלרם |
7.03% |
| |
|
| פסגות קבוצה |
-13.91% |
| מודיעין יהש |
-12.01% |
| רבל |
-9.55% |
| אירודרום קבוצה |
-7.21% |
| גניגר |
-6.65% |
| קומפיוגן |
-6.63% |
| קמטק |
-6.49% |
