וול סטריט - המכירות הקמעונאיות עלו מעל הציפיות, אבל זה לא נתן את האפקט ההגיוני

קרנות הנאמנות המקומיות
ביום שלישי מעניין זה (16-07), התחום העולה היומי מתחלק לשני חזיתות: הבנקים והדולר-שקל. זיווג מוזר שאינו הגיוני בהרבה מקרים אבל מתבצע לנגד עינינו המשתאות. ברמה החודשית, העניינים קצת יותר "נורמאליים": העולות שם נמנות בין הבנקים, ומדד המניות הכללי ת"א 125. לבסוף ברמה השנתית, אין הרבה חידוש: קרן עציוני, יחד עם מדד המניות העיקרי: ת"א 35. בצד השלילה נמצא ברמה היומית את השורט-דולר (הגיוני...), יחד עם ת"א 35 ומניות טכנולוגיה (קצת פחות הגיוני...). החלק החודשי היורד כולו בדולר-שקל, כאשר החלק השנתי תקוע במניות התשתיות והאג"ח הממשלתי הארוך (צמוד ושקלי).

קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 20% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:

שם קרן הנאמנות	מנהל הקרן	תשואה יומית	מתחילת החודש	מתחילת השנה	שנה	חשיפת מטח	חשיפת מניות	דמי ניהול	גודל קרן	תאריך שער	ותק	גיוס אחרון
אילים 20/80	אילים	0.18%	1.94%	5.36%	8.42%	10.00%	30.00%	0.59%	1,563.70	16-יול	5.60	31.97
ילין לפידות 20/80	ילין לפידות	0.19%	1.31%	3.55%	6.15%	30.00%	30.00%	0.95%	1,118.30	16-יול	12.62	-12.36
מיטב 20/80	מיטב	0.23%	1.53%	3.87%	6.50%	30.00%	30.00%	0.84%	1,111.40	16-יול	8.59	-26.04
אושן יצירה 20/80	סיגמא	0.18%	1.12%	4.36%	7.93%	30.00%	30.00%	0.82%	1,100.60	16-יול	7.58	12.06
FORES 20\80	פורסט	0.14%	1.57%	4.31%	6.74%	30.00%	30.00%	0.95%	1,020.80	16-יול	10.63	-9.35
מור 20/80 מניות חו"ל	מור	0.07%	0.75%	4.21%	7.77%	30.00%	30.00%	0.75%	988.80	15-יול	2.72	32.67
קסם אקטיב 20-80	קסם	0.16%	1.51%	4.81%	8.85%	30.00%	30.00%	0.82%	790.70	16-יול	6.71	-7.37
מגדל תיק 20/80	מגדל	0.19%	1.65%	4.49%	6.96%	30.00%	30.00%	0.79%	779.20	16-יול	8.65	-14.08
מור 20/80	מור	0.11%	1.22%	4.88%	8.56%	30.00%	30.00%	0.79%	686.20	16-יול	8.44	6.84
ילין לפידות 20/80 צמיחה	ילין לפידות	0.00%	0.88%	3.75%	6.36%	30.00%	30.00%	0.84%	572.40	15-יול	8.65	-3.91
ממוצעים		0.13%	1.39%	4.47%	7.49%

בימים אלו של עליות מתונות, עולם התיקים המדומים על ידי קרנות מצליח ליהנות מהמצב לא רע. בכל אופן, זה מה שקרה בקטגוריה של ה-20-80. כל הקרנות שלפניכם יצאו חיוביות (16-07), ולמעשה, נמצאות בירוק בכל הטווחים.

מיטב היטיבה ברמה היומית, כאשר אילים עצימה מתחילת החודש ומתחילת השנה, והקרן של קסם מובילה ברמה השנתית. יש לציין שאילים (8.42%) לא נמצאת רחוק מקסם (8.85%) כאשר גם הקרן של מור מתדפקת קרוב מאוד (8.56%). כל זה מול ממוצע של 7.49%. כל הקרנות חשופות למט"ח (חו"ל) ב-30% חוץ מאשר הקרן של אילים שהינה חשופה רק ב-10%.

ילין לפידות 20/80 והקרן של פורסט 20/80 מובילות בדמי הניהול וזה פחות נחמד. לבסוף נזכיר: אילים הינה הקרן הגדולה ביותר בקטגוריה אבל עדיין מגייסת הרבה עם 31.97 מיליוני שקלים המקנים לה את המקום השני, אחרי הקרן של מור 20/80 מניות חו"ל (32.67).

שימו לב שכל הקרנות מעודכנות ל-16-07 חוץ משתי הקרנות המופנות לחו"ל: מור 20/80 מניות חו"ל וילין לפידות 20/80 צמיחה, שמעודכנות ל-15-07.

הבורסה
ביום שלישי (16-07), כאשר מסתכלים על המדדים שלנו, אין מנוס מלחשוב על חוסר ההחלטיות אצל הקובעים בשוק. ת"א 35 יורדת ב-0.04%- מול עלייה של 0.47% בת"א 90. אנו תמיד שמחים כאשר ת"א 90 עולה יותר מאשר ת"א 35 כי זה מצביע על גידול באהבת הסיכון של ציבור המשקיעים אבל זה נכון רק כאשר שניהם עולים ויפה.

המצב הנוכחי היה קצת בעייתי ונבע מסקטורים ולא משכנוע עצמי על השוק כולו. הנדל"ן (0.5%) דחף את ת"א 90 (אחרי נתוני מדד המחירים שהצביעו על עלייה של 0.8% במחירי הדירות), ולמרות שהבנקים עלו ב-0.67% הירידות בפניקס, קמטק, וכו... פגעו בת"א 35.

הרקע למצב הזה הינו הרקע הרגיל והידוע: מצב של עסקת חטופים במו"מ עם הטיה חיובית, צפון בוער בתוך מסגרת מוסכמת, ובלגן גדול בפוליטיקה הפנימית בגלל ענייני גיוס וכו... כמו כן, וכמו שצייננו כאן: עד אחרי חזרתו של ראש הממשלה מן הקונגרס, קשה לצפות לשינויים דרמטיים ביוזמת ישראל.

העניין הגדול של יום שלישי (16-07) היה בוול-סטריט: הצריכה עלתה (מכירות קמעונאיות עלו הרבה מעל הצפוי) אבל זה לא נתן את האפקט ההגיוני: במקום עלייה בתשואות הממשלתיות, הן ירדו חזק, האג"ח עצמו עלה, הדולר ירד, והמניות עלו. אבל, הנה עוד משהו מעניין: קורה מה שאמרנו שיקרה: מתרחב השוק למניות הקטנות. ראסל עלה סביב 3.4% כאשר הסנופי עלה רק ב-0.64%.

ובכלל, חלק נכבד ממניות הטכנולוגיה הגדולות ירדו (אנ-ווידיה – 1.62%-, מייקרוסופט – 0.98%-, מטא – 1.28%-, גוגול – 1.43%-, אי-אמ-די – 1.27%-). אפל ואמזון עלו קלות ורק טסלה הצליחה לעלות ב-1.55%. בקיצור: השוק כבר לא מגיב למקרו כמו בעבר, והמניות שפיגרו קשות מתחילות לסגור פערים. האם לקראת הגעה לפסגה קרובה?

פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-15-07-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שני (15-07) היינו עדים לניסיון אמיץ לחזור לדרגה סבירה של פעילות כאשר המחזור הכולל עבור כל מניות ת"א 35 הניב 990.4 מיליוני שקלים. קרוב מאוד למיליארד הרגיל. אחרי ימים של צמצום גדול, היה זה מצב של אנחת רווחה. בצד המוסדי ראינו גם עליית מדרגה גדולה של פעילות:

קניות – 340.1, מכירות – 339.1, נטו: 1.0. קטן, אבל כל עוד זה חיובי סולחים. היום, ראינו מהלך חריג במניה בודדת: מכירות של לאומי ב-45.8- מיליוני שקלים כאשר השנייה הנמכרת ביותר הייתה מניית הפניקס עם 7.3- בלבד. בצד הקניות הדברים קצת יותר מאוזנים: פועלים (18.0) ומזרחי טפחות (20.8). הרבה בנקים...

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	2.02%
איילון אקסטרים דולר פי 3	1.19%
סיגמא לונג דולר פי 3	0.96%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	20.70%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	17.54%
איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3	17.00%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
עציוני מניות ישראל	27.02%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	25.51%
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	25.23%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב שורט דולר פי 2	-0.80%
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	-0.51%
MTF מחקה ת"א-טכנולוגיה	-0.49%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב דולר פי 3	-10.01%
איילון אקסטרים דולר פי 3	-9.64%
סיגמא לונג דולר פי 3	-9.31%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
MTF מחקה אינדקס תשתיות לאומיות ישראל	-5.38%
הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+	-4.95%
הראל מחקה תל גוב-צמודות 10+	-4.38%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	0.08%
ת"א-35	-0.04%
ת"א-90	0.47%
ת"א גלובל-בלוטק	0.14%
ת"א-SME60	0.26%
ת"א-פיננסים	0.33%
ת"א-נדל"ן	0.50%
ת"א-מעלה	0.31%
ת"א-צמיחה	-0.07%
ת"א בנקים-5	0.67%
ת"א-125
לייבפרסון	5.95%
או פי סי אנרגיה	3.50%
ארגו פרופרטיז	3.41%
אופקו הלת'	3.35%
קנון	3.10%
נאייקס	3.04%
אאורה	3.02%
פריורטק	-2.81%
אפולו פאוור	-2.64%
הפניקס	-2.59%
נקסט ויז'ן	-2.59%
רציו יהש	-2.39%
איסתא	-2.38%
קמטק	-2.26%
ת"א-SME60
אלוט	8.35%
לייבפרסון	5.95%
ליניאג תרפיוטיק	5.31%
ארגו פרופרטיז	3.41%
מגוריט	3.29%
נורסטאר	2.55%
אימאג'סט	2.08%
הייפר גלובל	-4.04%
כפרית	-3.23%
פריורטק	-2.81%
נקסט ויז'ן	-2.59%
אמת	-2.34%
חנן מור	-2.17%
ג'נריישן קפיטל	-1.82%
ת"א All-Share
ביו דבש	9.56%
הייקון מערכות	8.69%
אלוט	8.35%
לייבפרסון	5.95%
טראלייט	5.82%
ברימאג	5.40%
קומפיוגן	5.39%
אלארום	-7.20%
אינטר תעשיות	-6.96%
סונוביה	-4.17%
הייפר גלובל	-4.04%
פיסיבי טכנ	-3.64%
כפרית	-3.23%
פרפל ביוטק	-3.23%