תשואות יוני / קרדיטים בכתבה / Photo-Anton-Medvedev-Dreamstime
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
17/07/2024
ביטוחי המנהלים סיכום התשואות בקרן י', מסלול כללי ובמסלולים תלויי גיל. השווקים מחכים להורדת ריבית, באירופה הריבית כבר ירדה, בארץ ביצעו הורדת הריבית הבאה מתרחקת, בארה"ב עדיין מוקדם לדעת, הפד כל הזמן דוחה את מועד הורדת הריבית. בינתיים המדדים ממשיכים להפגין עוצמה ושוברים שיאים חדשים, והמשקיעים מחפשים את החברות שיושפעו לטובה באופן הרחב ממהפכת ה-AI.
שוחחנו עם יובל באר אבן, מנהל השקעות עמיתים, מגדל ביטוח ופיננסים, לגבי המצב בשווקים, וההערכות קדימה.
ההערכות הן להורדת ריבית בספטמבר, כיצד זה ישפיע על השווקים?
נתוני המאקרו שפורסמו בשבועות האחרונים הביא את השוק לאופטימיות בדבר מועד הורדת הריבית על ידי הפד האמריקאי. הנתונים העידו על שוק עבודה שנחלש, פעילות כלכלית (כפי שמשתקף ממדדי מנהלי הרכש השונים) מאטה ומדד מחירים לצרכן נמוך מהצפי.
בעקבות נתונים אלה, שוק ההון מתמחר הפחתת ריבית ראשונה בספטמבר ותוואי ריבית יוני יותר, ביחס למאי. כתוצאה מכך, תשואות אגרות החוב ירדו (10 שנים אמריקאי נסחר באזור ה-4.2%) וחלק גדול ממדדי המניות נסחרים בשיא כל הזמנים.
בנק ישראל שינה את כמות הורדות הריבית לשנה הקרובה, כיצד זה משפיע מבחינתכם?
בנק ישראל עדכן את התחזית שלו לאחר רבעון כך שבהסתכלות שלנו הוא בעיקר התאים אותה לציפיות השוק. לראיה, לא ראינו תנודה חדה באג"חים, במטבע ובשוק המניות כתוצאה מעדכון התחזית. אנחנו כן חוטאים באופטימיות ומאמינים שנראה בשנה הקרובה הפחתה או שתיים מעבר לתחזית הנוכחית וזאת לאור הורדות ריבית בעולם (בעיקר ארה"ב, אירופה ובריטניה) וסיום המלחמה, לצד צעדים פיסקאליים של הממשלה להתמודדות עם הגרעון (קיצוצים בתקציב, העלאות מיסים וצעדים נוספים שיביאו לצמצום הגרעון ושמירה על דירוג האשראי).
תשואות בקרן י' – הכשרה עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה מנצחת החודש
התשואה הממוצעת החודש בקרן י' היא 0.64%. מנעד התשואות החודש נע בין 0.32% (איילון) ל-1.02% (הכשרה). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-5.38%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים ירדה ל-8.73%. תשואה ממוצעת מצטברת ל-3 שנים עלתה קלות ל-12.85%, ותשואה ממוצעת מצטברת ל-5 שנים ירדה ל-36.4%.
הכשרה מנצחים החודש עם 1.02%. מגדל במקום השני עם 0.7%. הכשרה מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 6.69%, וגם עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 9.61% על חשבון הפניקס (0.52% החודש), שעדיין מובילים ל-3 שנים עם 15.43%. הכשרה מובילים בתשואה ל-5 שנים 45.6%, בהיקף נכסים נמוך יחסית.
ראוי לשים לב לפערים המשמעותיים בתשואה החודש בין המקומות הראשונים לאחרונים, משהו שפחות ראינו קורה בחודשים אחרונים.
המסלול הכללי מציג החודש תשואה ממוצעת של 0.66%. מנעד התשואה נע בין 0.25% (איילון) ל-1.16% (הכשרה). ראוי לשים לב גם כאן לפערים בתשואה בין המקום ראשון למקום האחרון. התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-5.27%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-8.65%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-3 שנים האחרונות כמעט ללא שינוי עם 11.52%, והתשואה הממוצעת המצטברת ב-5 השנים האחרונות ירדה ל-33.98%.
הכשרה מנצחים החודש במסלול עם 1.16%. הראל במקום שני עם 0.68%. הכשרה עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 6.27%, על חשבון הפניקס (0.61% החודש). הפניקס שולטים בתשואה בשאר חתכי הזמן, עם 10.14% בשנה האחרונה, וכן 13.99% ו-40.72% בתשואה ל-3 ול-5 שנים בהתאמה.
במסלול עד גיל 50, התשואה הממוצעת החודש היא 0.63%. מגדל מנצחים החודש עם 0.71%, ומובילים גם בתשואה במרבית חתכי הזמן השונים, למעט בתשואה ל-5 שנים שבה מובילים כלל.
במסלול לבני 50 עד 60, התשואה הממוצעת החודש היא 0.62%. כלל מנצחים במסלול עם 0.67%. מגדל מובילים בתשואה בשאר חתכי הזמן השונים.
במסלול לבני 60 ומעלה, התשואה הממוצעת החודש היא 0.39%. מגדל מנצחים גם במסלול זה עם 0.71%. מגדל מובילים בכל שאר חתכי הזמן.
ראוי לציין את התשואה של הכשרה שמנצחים החודש ומתחילת השנה, אולם בהיקף נכסים יחסית נמוך.
עד מועד העברת הכתבה לאתר, לא הועברו נתוני תשואת פוליסות הפניקס במסלולים תלויי גיל. בעבר, פוליסות אלה, הובילו בתשואות בטווחים הארוכים, כך שיתכן והתמונה שמוצגת כאן בתשואות, היתה משתנה.
בתמונה מימין: יורם נוה, מנכ״ל כלל ביטוח ופיננסים, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: אורן דאי; שמעון מירון מנכ״ל הכשרה, צילום: רמי זרנגר; מיכאל קלמן, מנכ״ל מנורה מבטחים ביטוח, צילום: נטי לוי; אייל בן סימון, מנכ״ל פניקס ביטוח, צילום: ענבל מרמרי; שרון רייך, מנכ״ל איילון ביטוח, צילום: רמי זרנגר; ניר כהן, מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר
ביטוחי המנהלים סיכום התשואות בקרן י', מסלול כללי ובמסלולים תלויי גיל. השווקים מחכים להורדת ריבית, באירופה הריבית כבר ירדה, בארץ ביצעו הורדת הריבית הבאה מתרחקת, בארה"ב עדיין מוקדם לדעת, הפד כל הזמן דוחה את מועד הורדת הריבית. בינתיים המדדים ממשיכים להפגין עוצמה ושוברים שיאים חדשים, והמשקיעים מחפשים את החברות שיושפעו לטובה באופן הרחב ממהפכת ה-AI.
שוחחנו עם יובל באר אבן, מנהל השקעות עמיתים, מגדל ביטוח ופיננסים, לגבי המצב בשווקים, וההערכות קדימה.
ההערכות הן להורדת ריבית בספטמבר, כיצד זה ישפיע על השווקים?
נתוני המאקרו שפורסמו בשבועות האחרונים הביא את השוק לאופטימיות בדבר מועד הורדת הריבית על ידי הפד האמריקאי. הנתונים העידו על שוק עבודה שנחלש, פעילות כלכלית (כפי שמשתקף ממדדי מנהלי הרכש השונים) מאטה ומדד מחירים לצרכן נמוך מהצפי.
בעקבות נתונים אלה, שוק ההון מתמחר הפחתת ריבית ראשונה בספטמבר ותוואי ריבית יוני יותר, ביחס למאי. כתוצאה מכך, תשואות אגרות החוב ירדו (10 שנים אמריקאי נסחר באזור ה-4.2%) וחלק גדול ממדדי המניות נסחרים בשיא כל הזמנים.
בנק ישראל שינה את כמות הורדות הריבית לשנה הקרובה, כיצד זה משפיע מבחינתכם?
בנק ישראל עדכן את התחזית שלו לאחר רבעון כך שבהסתכלות שלנו הוא בעיקר התאים אותה לציפיות השוק. לראיה, לא ראינו תנודה חדה באג"חים, במטבע ובשוק המניות כתוצאה מעדכון התחזית. אנחנו כן חוטאים באופטימיות ומאמינים שנראה בשנה הקרובה הפחתה או שתיים מעבר לתחזית הנוכחית וזאת לאור הורדות ריבית בעולם (בעיקר ארה"ב, אירופה ובריטניה) וסיום המלחמה, לצד צעדים פיסקאליים של הממשלה להתמודדות עם הגרעון (קיצוצים בתקציב, העלאות מיסים וצעדים נוספים שיביאו לצמצום הגרעון ושמירה על דירוג האשראי).
תשואות בקרן י' – הכשרה עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה מנצחת החודש
התשואה הממוצעת החודש בקרן י' היא 0.64%. מנעד התשואות החודש נע בין 0.32% (איילון) ל-1.02% (הכשרה). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-5.38%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים ירדה ל-8.73%. תשואה ממוצעת מצטברת ל-3 שנים עלתה קלות ל-12.85%, ותשואה ממוצעת מצטברת ל-5 שנים ירדה ל-36.4%.
הכשרה מנצחים החודש עם 1.02%. מגדל במקום השני עם 0.7%. הכשרה מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 6.69%, וגם עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 9.61% על חשבון הפניקס (0.52% החודש), שעדיין מובילים ל-3 שנים עם 15.43%. הכשרה מובילים בתשואה ל-5 שנים 45.6%, בהיקף נכסים נמוך יחסית.
ראוי לשים לב לפערים המשמעותיים בתשואה החודש בין המקומות הראשונים לאחרונים, משהו שפחות ראינו קורה בחודשים אחרונים.
|
ביטוחי מנהלים - קרן י' | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הכשרה |
1.02% |
6.69% |
9.61% |
13.49% |
45.60% |
1,782 |
35012 |
|
מגדל |
0.70% |
5.00% |
8.69% |
14.49% |
36.14% |
76,283 |
17012 |
|
הראל |
0.68% |
5.03% |
7.92% |
12.35% |
33.61% |
24,328 |
259012 |
|
מנורה מבטחים |
0.64% |
5.05% |
8.52% |
10.29% |
28.25% |
12,379 |
18012 |
|
כלל |
0.58% |
4.62% |
7.44% |
11.33% |
34.54% |
40,400 |
14012 |
|
הפניקס |
0.52% |
5.77% |
9.60% |
15.43% |
43.33% |
34,943 |
7012 |
|
איילון |
0.32% |
5.47% |
9.31% |
12.55% |
33.36% |
1,848 |
46012 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
0.64% |
5.38% |
8.73% |
12.85% |
36.40% |
|
|
תשואות מסלול כללי – הכשרה מובילים מתחילת השנה
המסלול הכללי מציג החודש תשואה ממוצעת של 0.66%. מנעד התשואה נע בין 0.25% (איילון) ל-1.16% (הכשרה). ראוי לשים לב גם כאן לפערים בתשואה בין המקום ראשון למקום האחרון. התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-5.27%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה ירדה ל-8.65%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-3 שנים האחרונות כמעט ללא שינוי עם 11.52%, והתשואה הממוצעת המצטברת ב-5 השנים האחרונות ירדה ל-33.98%.
הכשרה מנצחים החודש במסלול עם 1.16%. הראל במקום שני עם 0.68%. הכשרה עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 6.27%, על חשבון הפניקס (0.61% החודש). הפניקס שולטים בתשואה בשאר חתכי הזמן, עם 10.14% בשנה האחרונה, וכן 13.99% ו-40.72% בתשואה ל-3 ול-5 שנים בהתאמה.
|
ביטוחי מנהלים - מסלול כללי | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הכשרה |
1.16% |
6.27% |
9.66% |
11.48% |
39.18% |
4,425 |
62 |
|
הראל |
0.68% |
4.91% |
7.25% |
11.17% |
29.95% |
21,020 |
88 |
|
מגדל |
0.62% |
4.80% |
8.32% |
11.36% |
31.92% |
33,261 |
17013 |
|
כלל |
0.61% |
4.57% |
7.46% |
9.69% |
31.92% |
12,408 |
99 |
|
הפניקס |
0.61% |
5.94% |
10.14% |
13.99% |
40.72% |
19,278 |
50 |
|
איילון |
0.25% |
5.13% |
9.04% |
11.43% |
30.21% |
1,316 |
116 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
0.66% |
5.27% |
8.65% |
11.52% |
33.98% |
|
|
מסלולים תלויי גיל – מגדל מנצחים ב-2 מתוך 3 מסלולים תלויי גיל
במסלול עד גיל 50, התשואה הממוצעת החודש היא 0.63%. מגדל מנצחים החודש עם 0.71%, ומובילים גם בתשואה במרבית חתכי הזמן השונים, למעט בתשואה ל-5 שנים שבה מובילים כלל.
במסלול לבני 50 עד 60, התשואה הממוצעת החודש היא 0.62%. כלל מנצחים במסלול עם 0.67%. מגדל מובילים בתשואה בשאר חתכי הזמן השונים.
במסלול לבני 60 ומעלה, התשואה הממוצעת החודש היא 0.39%. מגדל מנצחים גם במסלול זה עם 0.71%. מגדל מובילים בכל שאר חתכי הזמן.
ראוי לציין את התשואה של הכשרה שמנצחים החודש ומתחילת השנה, אולם בהיקף נכסים יחסית נמוך.
עד מועד העברת הכתבה לאתר, לא הועברו נתוני תשואת פוליסות הפניקס במסלולים תלויי גיל. בעבר, פוליסות אלה, הובילו בתשואות בטווחים הארוכים, כך שיתכן והתמונה שמוצגת כאן בתשואות, היתה משתנה.
|
ביטוחי מנהלים - מסלול עד גיל 50 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מגדל |
0.71% |
5.74% |
9.90% |
12.01% |
33.77% |
4,203 |
9599 |
|
כלל |
0.62% |
5.31% |
8.52% |
10.71% |
35.52% |
4,156 |
9659 |
|
הראל |
0.56% |
4.98% |
7.40% |
10.26% |
30.60% |
2,707 |
9562 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
איילון |
0.22% |
5.65% |
10.19% |
11.94% |
30.62% |
290 |
9636 |
|
הכשרה |
1.20% |
6.51% |
9.15% |
6.36% |
36.12% |
277 |
9629 |
|
ממוצע |
0.63% |
5.34% |
8.61% |
10.99% |
33.30% |
|
|
|
ביטוחי מנהלים - מסלול לבני 50-60 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
כלל |
0.67% |
4.76% |
8.16% |
9.17% |
28.99% |
2,240 |
9660 |
|
מגדל |
0.65% |
4.94% |
8.78% |
10.69% |
29.31% |
3,057 |
9604 |
|
הראל |
0.54% |
4.36% |
6.90% |
9.73% |
26.91% |
1,820 |
9563 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
איילון |
0.26% |
5.05% |
9.27% |
10.11% |
25.53% |
91 |
9670 |
|
הכשרה |
1.19% |
5.91% |
9.29% |
7.18% |
34.86% |
169 |
9630 |
|
ממוצע |
0.62% |
4.69% |
7.95% |
9.86% |
28.40% |
|
|
|
ביטוחי מנהלים מעל גיל 60 | |||||||
|
שם קרן |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מגדל |
0.44% |
3.28% |
6.25% |
7.19% |
21.20% |
3,004 |
9729 |
|
כלל |
0.38% |
2.81% |
5.35% |
5.68% |
19.98% |
2,044 |
9661 |
|
הראל |
0.34% |
2.62% |
4.21% |
5.27% |
17.67% |
1,874 |
9564 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
איילון |
0.20% |
2.93% |
5.80% |
5.93% |
17.15% |
57 |
9671 |
|
הכשרה |
0.72% |
3.97% |
6.66% |
6.67% |
28.24% |
119 |
9631 |
|
ממוצע |
0.39% |
2.90% |
5.27% |
6.05% |
19.62% |
|
|
(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לגופים המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. התשואות המופיעות בכתבה הן לפני ניכוי דמי ניהול. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני הורדת דמי הניהול.
