גמל להשקעה ביוני / קרדיטים בכתבה / איור: פאנדר
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
21/07/2024
חודש יוני ממשיך את הקו של החודשים האחרונים, המדדים חיוביים, הבורסות חיוביות, והכיוון ממשיך להיות חיובי.
לאור אופיו של אפיק חסכון זה, יותר ויותר הון מנותב לאפיקים בהם הסיכון גבוה יותר, כלומר יותר הון מגיע לאפיקי המניות לסוגיהם השונים (כאן אנחנו מביאים את אפיק המניות הכללי). אנחנו מביאים את קופות הגמל להשקעה במסלולים שמרכזים יותר עניין בקרב המשקיעים – המסלול הכללי ומסלול המניות. המסלולים האחרים מנהלים היקפים יחסית נמוכים.
בסקירה הפעם אנחנו מוסיפים את מסלול המחקה S&P500, כדי לתת למשקיעים מישור ייחוס. הכוונה היא שבסקירות הבאות גם באפיקים השונים האחרים, נציג את המסלולים המחקים S&P500.
תשואות מסלול כללי – ילין לפידות מנצחים במסלול
במסלול הכללי שמנהל את היקף ההון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת החודש היא 0.95%. מנעד התשואה החודש נע בין 0.53% (הראל) ל-1.53% (ילין לפידות), ללא ספק פער משמעותי של פי-3 בין המקום הראשון לאחרון. ממוצע התשואה מתחילת השנה עלה ל-5.66%. ממוצע התשואה ב-12 החודשים האחרונים בין הגופים ירד ל-10.06%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-3 השנים האחרונות ירדה קלות ל-11.06%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-5 השנים האחרונות ירדה ל-30.62%.
ילין לפידות מנצחים בתשואה החודש עם 1.53%, אנליסט במקום שני עם 1.31%. אלטשולר שחם (1.23 החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.21%. ילין לפידות עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה על חשבון מנורה מבטחים (0.71% החודש). נציין את אינפיניטי עם נתונים גבוהים יותר מתחילת השנה ובשנה האחרונה אולם עם היקף נכסים נמוך יחסית. אנליסט עוברים להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 14.55% על חשבון ילין לפידות עוברים אבל מה שמפריד ביניהם הוא רק מאית האחוז בלבד. מאידך, ילין לפידות עוברים להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 36.13% על חשבון אנליסט והמרחק ביניהם הוא רק 8 מאיות האחוז.
במסלול המניות המסלול עם מאפייני הסיכון הגבוהים יותר, התנודתיות היא גבוהה מאוד, כך שהתשואה החודש סופגת ירידה משמעותית. פערים משמעותיים בין הגופים השונים. סביב פי-4 בין המקום הראשון לאחרון.
התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.87%. מנעד התשואות נע בין 0.76% (הפניקס) ל-2.8% (ילין לפידות). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-10.74%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-18.25%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-3 שנים עלתה ל-18.77%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-5 שנים ירדה ל-57.75%.
ילין לפידות מנצחים החודש עם 2.8%. אנליסט במקום שני עם 2.66%. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 13.06%. אינפיניטי (2.55% החודש) מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 21.85%, וכן מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 31.2%. אנליסט מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 79.4%.
ראוי לשים לב להבדלים המשמעותיים בין המקום הראשון למקומות בתחתית הטבלה, בתשואה ל-3 ול-5 שנים. ההבדלים דרמטיים מאוד, ושוב, לאו דווקא בין המקום הראשון לאחרון בלבד, אלא הבדלים משמעותיים בין הגופים, נתון שהמשקיעים צריכים לקחת בחשבון.
החודש אנחנו מוסיפים לסיקור גם את מסלול המחקה S&P500, גם כדי שיהווה מישור ייחוס לשאר המסלולים, וגם כדי לבחון את ההבדלים בין הגופים. העניין הגובר במסלול מחקה S&P500 מביא את הגופים השונים להשיק מסלולים מחקי מדד S&P500 באפיקי החסכון השונים.
מן הסתם ההבדלים בין הגופים בטווחים הקצרים לא גבוהים, כשהראל מנצחת החודש עם 5.68%, אבל ההבדל בינה לבין הפניקס עומד על כרבע אחוז. מתחילת השנה מגדל מובילים עם 19.53%. הראל מובילים בשנה האחרונה עם 28.53%, שוב, בהפרשים לא גדולים מול המקום האחרון. לא לכל הגופים יש תשואה ל-3 שנים, אבל מבין אלה שמציגים תשואה בטווח זה, הפניקס עם התשואות הכי נמוכות החודש, מתחילת השנה ושנה אחורה אבל ראשונה בשלוש שנים (36 חודשים) עם 53.51%.
שווה לשים לב להבדל בין התשואות במסלול זה, לבין התשואות למשל במסלול המניות בגמל להשקעה. כך למשל בתשואה בשנה האחרונה הפער הוא של כ-10% לטובת ה-S&P500, בממוצע. בהסתכלות של 3 שנים, הפער הוא קצת פחות מפי-3. הבדל משמעותי ללא ספק.
מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; אמיר אייל, מייסד ומנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ.
חודש יוני ממשיך את הקו של החודשים האחרונים, המדדים חיוביים, הבורסות חיוביות, והכיוון ממשיך להיות חיובי.
לאור אופיו של אפיק חסכון זה, יותר ויותר הון מנותב לאפיקים בהם הסיכון גבוה יותר, כלומר יותר הון מגיע לאפיקי המניות לסוגיהם השונים (כאן אנחנו מביאים את אפיק המניות הכללי). אנחנו מביאים את קופות הגמל להשקעה במסלולים שמרכזים יותר עניין בקרב המשקיעים – המסלול הכללי ומסלול המניות. המסלולים האחרים מנהלים היקפים יחסית נמוכים.
בסקירה הפעם אנחנו מוסיפים את מסלול המחקה S&P500, כדי לתת למשקיעים מישור ייחוס. הכוונה היא שבסקירות הבאות גם באפיקים השונים האחרים, נציג את המסלולים המחקים S&P500.
תשואות מסלול כללי – ילין לפידות מנצחים במסלול
במסלול הכללי שמנהל את היקף ההון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת החודש היא 0.95%. מנעד התשואה החודש נע בין 0.53% (הראל) ל-1.53% (ילין לפידות), ללא ספק פער משמעותי של פי-3 בין המקום הראשון לאחרון. ממוצע התשואה מתחילת השנה עלה ל-5.66%. ממוצע התשואה ב-12 החודשים האחרונים בין הגופים ירד ל-10.06%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-3 השנים האחרונות ירדה קלות ל-11.06%. התשואה המצטברת הממוצעת ב-5 השנים האחרונות ירדה ל-30.62%.
ילין לפידות מנצחים בתשואה החודש עם 1.53%, אנליסט במקום שני עם 1.31%. אלטשולר שחם (1.23 החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.21%. ילין לפידות עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה על חשבון מנורה מבטחים (0.71% החודש). נציין את אינפיניטי עם נתונים גבוהים יותר מתחילת השנה ובשנה האחרונה אולם עם היקף נכסים נמוך יחסית. אנליסט עוברים להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 14.55% על חשבון ילין לפידות עוברים אבל מה שמפריד ביניהם הוא רק מאית האחוז בלבד. מאידך, ילין לפידות עוברים להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 36.13% על חשבון אנליסט והמרחק ביניהם הוא רק 8 מאיות האחוז.
|
קופות גמל להשקעה מסלול כללי | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
ילין לפידות |
1.53% |
6.18% |
11.39% |
14.54% |
36.13% |
2,477 |
11390 |
|
אנליסט |
1.31% |
5.51% |
10.72% |
14.55% |
36.05% |
1,982 |
7834 |
|
אלטשולר שחם |
1.23% |
7.21% |
11.11% |
6.38% |
25.90% |
4,761 |
7798 |
|
מיטב |
1.17% |
5.29% |
10.02% |
11.88% |
31.65% |
1,683 |
7978 |
|
מגדל |
0.86% |
5.18% |
9.79% |
11.25% |
29.46% |
551 |
7936 |
|
כלל |
0.81% |
4.71% |
8.57% |
8.52% |
28.29% |
1,429 |
7988 |
|
מור |
0.78% |
5.83% |
9.81% |
12.84% |
--- |
3,852 |
12538 |
|
מנורה מבטחים |
0.71% |
5.20% |
8.90% |
9.90% |
26.18% |
1,148 |
8675 |
|
הפניקס |
0.55% |
5.54% |
10.21% |
9.22% |
31.33% |
1,639 |
7908 |
|
הראל |
0.53% |
5.96% |
10.06% |
11.49% |
30.64% |
1,706 |
8211 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.90% |
7.28% |
12.73% |
14.50% |
33.82% |
87 |
9638 |
|
ממוצע |
0.95% |
5.66% |
10.06% |
11.06% |
30.62% |
|
|
תשואות מסלול מניות – אלטשולר שחם מובילים מתחילת השנה
במסלול המניות המסלול עם מאפייני הסיכון הגבוהים יותר, התנודתיות היא גבוהה מאוד, כך שהתשואה החודש סופגת ירידה משמעותית. פערים משמעותיים בין הגופים השונים. סביב פי-4 בין המקום הראשון לאחרון.
התשואה הממוצעת החודש עומדת על 1.87%. מנעד התשואות נע בין 0.76% (הפניקס) ל-2.8% (ילין לפידות). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-10.74%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-18.25%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-3 שנים עלתה ל-18.77%. התשואה הכוללת הממוצעת ל-5 שנים ירדה ל-57.75%.
ילין לפידות מנצחים החודש עם 2.8%. אנליסט במקום שני עם 2.66%. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 13.06%. אינפיניטי (2.55% החודש) מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 21.85%, וכן מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 31.2%. אנליסט מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 79.4%.
ראוי לשים לב להבדלים המשמעותיים בין המקום הראשון למקומות בתחתית הטבלה, בתשואה ל-3 ול-5 שנים. ההבדלים דרמטיים מאוד, ושוב, לאו דווקא בין המקום הראשון לאחרון בלבד, אלא הבדלים משמעותיים בין הגופים, נתון שהמשקיעים צריכים לקחת בחשבון.
|
קופות גמל להשקעה מסלול מניות | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
ילין לפידות |
2.80% |
11.69% |
19.76% |
25.71% |
69.93% |
1,988 |
11394 |
|
אנליסט |
2.66% |
11.71% |
20.06% |
23.75% |
79.40% |
3,097 |
7836 |
|
אינפיניטי |
2.55% |
12.04% |
21.85% |
31.20% |
75.38% |
132 |
11407 |
|
אלטשולר שחם |
2.52% |
13.06% |
19.01% |
9.55% |
41.75% |
3,789 |
7799 |
|
מנורה מבטחים |
2.32% |
11.80% |
20.82% |
28.06% |
--- |
170 |
13353 |
|
מיטב |
2.03% |
9.60% |
17.16% |
16.91% |
53.14% |
543 |
7860 |
|
מגדל |
1.47% |
9.04% |
16.56% |
16.40% |
52.97% |
236 |
7934 |
|
כלל |
1.38% |
8.98% |
14.28% |
9.21% |
44.40% |
428 |
7991 |
|
מור |
1.20% |
10.59% |
16.65% |
13.61% |
--- |
2,283 |
12537 |
|
הראל |
0.89% |
10.42% |
18.38% |
19.38% |
55.70% |
641 |
8522 |
|
הפניקס |
0.76% |
9.21% |
16.16% |
12.67% |
47.10% |
282 |
7975 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
1.87% |
10.74% |
18.25% |
18.77% |
57.75% |
|
|
תשואות מסלול מחקה S&P500 – פערים קטנים בטווחים הקצרים בין הגופים השונים
החודש אנחנו מוסיפים לסיקור גם את מסלול המחקה S&P500, גם כדי שיהווה מישור ייחוס לשאר המסלולים, וגם כדי לבחון את ההבדלים בין הגופים. העניין הגובר במסלול מחקה S&P500 מביא את הגופים השונים להשיק מסלולים מחקי מדד S&P500 באפיקי החסכון השונים.
מן הסתם ההבדלים בין הגופים בטווחים הקצרים לא גבוהים, כשהראל מנצחת החודש עם 5.68%, אבל ההבדל בינה לבין הפניקס עומד על כרבע אחוז. מתחילת השנה מגדל מובילים עם 19.53%. הראל מובילים בשנה האחרונה עם 28.53%, שוב, בהפרשים לא גדולים מול המקום האחרון. לא לכל הגופים יש תשואה ל-3 שנים, אבל מבין אלה שמציגים תשואה בטווח זה, הפניקס עם התשואות הכי נמוכות החודש, מתחילת השנה ושנה אחורה אבל ראשונה בשלוש שנים (36 חודשים) עם 53.51%.
שווה לשים לב להבדל בין התשואות במסלול זה, לבין התשואות למשל במסלול המניות בגמל להשקעה. כך למשל בתשואה בשנה האחרונה הפער הוא של כ-10% לטובת ה-S&P500, בממוצע. בהסתכלות של 3 שנים, הפער הוא קצת פחות מפי-3. הבדל משמעותי ללא ספק.
|
קופות גמל להשקעה מסלול 500P&S | |||||||
|
שם קופה |
תשואה יוני |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הראל |
5.68% |
19.52% |
28.53% |
52.95% |
--- |
1,297 |
13414 |
|
מגדל |
5.67% |
19.53% |
28.41% |
--- |
--- |
442 |
13563 |
|
מנורה מבטחים |
5.54% |
19.20% |
27.49% |
--- |
--- |
493 |
13874 |
|
מיטב |
5.53% |
19.25% |
28.39% |
51.45% |
--- |
1,135 |
13259 |
|
כלל |
5.53% |
19.26% |
28.19% |
51.83% |
--- |
698 |
13344 |
|
הפניקס |
5.40% |
18.95% |
28.08% |
53.51% |
--- |
2,921 |
13250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
5.56% |
19.28% |
28.18% |
52.43% |
--- |
|
|
(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
