צילום פאנדר של הבורסה הישראלית
מערכת פאנדר
07/08/2024
קרנות הנאמנות המקומיות
ביום רביעי (07-08), ראינו שוב את המדדים קופצים מעלה. אין ספק שיש כאן אווירה של אופטימיות מחודשת על בסיס ההנחה של תחתית בניו-יורק. בכל אופן, הקרנות המקומיות משקפות היטב את החיוב הזה על ידי עליות מדהימות יומית בקרנות של מדדי ת"א 125 והבנקים.
בצד החודשי החיובי נציין את הנדל"ן המניב, יחד עם האג"ח השקלי הארוך, כאשר ברמה השנתית נמצא את קרן עציוני עם הדולר-שקל שהתממש לא מעט. מכאן ברור שהשלילה היומית מכילה בעיקר דולר-שקל. חודשית, הירידות הגדולות נמצאות בחזית של הבנקים, ות"א 35, כאשר בחלק השנתי של הפסימיות נמצא את השורט דולר, מניות התשתיות הלאומיות, והנדל"ן המניב.
הבורסה
ממתינים עדיין ל"מכה האיראנית". ובגלל שעניין זה לוקח לו את הזמן שלו, השפעתו הרעה נכנסה עכשיו לסוג של מקרר עמוק. תופעה זו ידועה ומובנת: כאשר מצפים הרבה זמן למשהו שמשתהה, השוק אומר לעצמו: "כבר נגיב כשזה יקרה, ובינתיים נחזור לעניינים הרגילים". מה הם אלו? מה שקורה בוול-סטריט.
שם, אחרי סיום שבוע מסחר קשה, יחד עם יום שני (05-08) מאוד בעייתי, מצב הרוח חזר להיות זה שאנו מכירים כבר די הרבה זמן: "הזדמנות קנייה!". למה לא לקנות אנבידיה ב-100 כאשר רצינו מאוד לקנות אותה ב-140 (20-06-2024)? בקיצור, אותו Rebound שהזכרנו כאן מתבצע לפני עינינו במסגרת של עונתיות פחות טובה (הקיימת עד סיום חודש 10-2024).
תוסיפו לזה את המחירים הנוחים מאוד גם כך של המניות בארץ, וקיבלתם סיבה טובה לעליות מקומיות נאות: ת"א 35 – 1.53%, ת"א 90 – 2.58%, נדל"ן – 2.93%, בנקים – 1.57%, טכנולוגיה – 1.89%.
אגב, אחרי הפתיחה החיובית מאוד בארה"ב, אשר נתקעה בחומה של הממוצע הנע 100 (S&P500), קיבלנו בשורה לא כל כך טובה מהחזית של מכרז האג"ח הממשלתי ל-10 שנים. תוצאות המכרז הראו תשואה ממוצעת סביב 3.96%, מול תשואת שוק של 3.667% שהייתה ב-05-08 (!), אבל במיוחד, ביקוש היתר היה רק של פי 2.3 מול ביקוש יתר של 2.6 בפעם הקודמת. נתונים אלו שינו את הכיוון של הבורסה, ומאז אותו אירוע (20:00 שעה שלנו), הירוק התחלף לאדום. נזכיר שביום חמישי יש מכרז לאג"ח ל-30 שנה, וזה יהיה מאוד מעניין לראות אם יהיו שם גם בעיות דומות, באג"ח הממשלתי הארוך ביותר.
מניית היום (07-08) היא מניית נובה. מי שעוקב אחרי דיווחי הפעילות המוסדית (מטה) יודע שמנייה זו מרכזת תשומת לב עצומה בין מנהלי הכספים המקצועיים שלנו. כמו כן, היא סבלה מאוד בתקופה האחרונה, וירדה משיא סביב 90000 לאזור התמיכה המאסיבי סביב 61200. והשאלה הגדולה הייתה: האם היא תעמוד איתן שם? ביום רביעי (07-08) היא עשתה זאת, עם עלייה של 6.08% (!) וסימנה למשקיעים שיש סיבת ערך ברורה לתמיכה באזור הזה. היא גם פרצה במעט את קו המגמה היורד. מעניין לעקוב אחרי מה שיקרה במנייה הזו, כי הירידה הייתה מהירה מאוד, ויש מצב שהעלייה חזרה תהיה מעניינת לא פחות. לפחות על פי מה שקרה היום (07-08).
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-06-08-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שלישי (06-08), קיבלנו מחזור כללי של 1.249 מיליארדי שקלים עבור כל מניות ת"א 35. וזה משמעותי כי זה כבר כמה ימים שהבורסה מנפיקה פעילות גבוהה מהמיליארד שקל שנבנה כסטנדרד יומי. הבעיה היא שהמחזורים הגדולים האלו אינם מלווים בפעילות מוסדית דומה, או שהנטו שלהם אינו תואם את מה שקורה בשוק.
ביום שלישי (06-08) היו עליות לא מעטות, ובכל זאת המוסדיים קנו רק ב-270.7 ומכרו ב-382.3, דהיינו, נטו שלילי של 111.5-. זה מצער אבל גם מעורר מחשבות. מדוע שהמוסדיים יחשבו אחרת מאשר המשקיעים הכלליים? האם הם צופים להמשך ירידות, אחרי הפוגה קצרה? בכל אופן, בין המניות שנמכרו נציין את מניית נובה (9.9-, ראו מעלה מה שקרה בה ב-07-08), ואת מניית פועלים (12.8-). בין המניות הנקנות נציין את דיסקונט (0.79 !!), ומניית אמות (6.2).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
ביום רביעי (07-08), ראינו שוב את המדדים קופצים מעלה. אין ספק שיש כאן אווירה של אופטימיות מחודשת על בסיס ההנחה של תחתית בניו-יורק. בכל אופן, הקרנות המקומיות משקפות היטב את החיוב הזה על ידי עליות מדהימות יומית בקרנות של מדדי ת"א 125 והבנקים.
בצד החודשי החיובי נציין את הנדל"ן המניב, יחד עם האג"ח השקלי הארוך, כאשר ברמה השנתית נמצא את קרן עציוני עם הדולר-שקל שהתממש לא מעט. מכאן ברור שהשלילה היומית מכילה בעיקר דולר-שקל. חודשית, הירידות הגדולות נמצאות בחזית של הבנקים, ות"א 35, כאשר בחלק השנתי של הפסימיות נמצא את השורט דולר, מניות התשתיות הלאומיות, והנדל"ן המניב.
הבורסה
ממתינים עדיין ל"מכה האיראנית". ובגלל שעניין זה לוקח לו את הזמן שלו, השפעתו הרעה נכנסה עכשיו לסוג של מקרר עמוק. תופעה זו ידועה ומובנת: כאשר מצפים הרבה זמן למשהו שמשתהה, השוק אומר לעצמו: "כבר נגיב כשזה יקרה, ובינתיים נחזור לעניינים הרגילים". מה הם אלו? מה שקורה בוול-סטריט.
שם, אחרי סיום שבוע מסחר קשה, יחד עם יום שני (05-08) מאוד בעייתי, מצב הרוח חזר להיות זה שאנו מכירים כבר די הרבה זמן: "הזדמנות קנייה!". למה לא לקנות אנבידיה ב-100 כאשר רצינו מאוד לקנות אותה ב-140 (20-06-2024)? בקיצור, אותו Rebound שהזכרנו כאן מתבצע לפני עינינו במסגרת של עונתיות פחות טובה (הקיימת עד סיום חודש 10-2024).
תוסיפו לזה את המחירים הנוחים מאוד גם כך של המניות בארץ, וקיבלתם סיבה טובה לעליות מקומיות נאות: ת"א 35 – 1.53%, ת"א 90 – 2.58%, נדל"ן – 2.93%, בנקים – 1.57%, טכנולוגיה – 1.89%.
אגב, אחרי הפתיחה החיובית מאוד בארה"ב, אשר נתקעה בחומה של הממוצע הנע 100 (S&P500), קיבלנו בשורה לא כל כך טובה מהחזית של מכרז האג"ח הממשלתי ל-10 שנים. תוצאות המכרז הראו תשואה ממוצעת סביב 3.96%, מול תשואת שוק של 3.667% שהייתה ב-05-08 (!), אבל במיוחד, ביקוש היתר היה רק של פי 2.3 מול ביקוש יתר של 2.6 בפעם הקודמת. נתונים אלו שינו את הכיוון של הבורסה, ומאז אותו אירוע (20:00 שעה שלנו), הירוק התחלף לאדום. נזכיר שביום חמישי יש מכרז לאג"ח ל-30 שנה, וזה יהיה מאוד מעניין לראות אם יהיו שם גם בעיות דומות, באג"ח הממשלתי הארוך ביותר.
מניית היום (07-08) היא מניית נובה. מי שעוקב אחרי דיווחי הפעילות המוסדית (מטה) יודע שמנייה זו מרכזת תשומת לב עצומה בין מנהלי הכספים המקצועיים שלנו. כמו כן, היא סבלה מאוד בתקופה האחרונה, וירדה משיא סביב 90000 לאזור התמיכה המאסיבי סביב 61200. והשאלה הגדולה הייתה: האם היא תעמוד איתן שם? ביום רביעי (07-08) היא עשתה זאת, עם עלייה של 6.08% (!) וסימנה למשקיעים שיש סיבת ערך ברורה לתמיכה באזור הזה. היא גם פרצה במעט את קו המגמה היורד. מעניין לעקוב אחרי מה שיקרה במנייה הזו, כי הירידה הייתה מהירה מאוד, ויש מצב שהעלייה חזרה תהיה מעניינת לא פחות. לפחות על פי מה שקרה היום (07-08).
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-06-08-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שלישי (06-08), קיבלנו מחזור כללי של 1.249 מיליארדי שקלים עבור כל מניות ת"א 35. וזה משמעותי כי זה כבר כמה ימים שהבורסה מנפיקה פעילות גבוהה מהמיליארד שקל שנבנה כסטנדרד יומי. הבעיה היא שהמחזורים הגדולים האלו אינם מלווים בפעילות מוסדית דומה, או שהנטו שלהם אינו תואם את מה שקורה בשוק.
ביום שלישי (06-08) היו עליות לא מעטות, ובכל זאת המוסדיים קנו רק ב-270.7 ומכרו ב-382.3, דהיינו, נטו שלילי של 111.5-. זה מצער אבל גם מעורר מחשבות. מדוע שהמוסדיים יחשבו אחרת מאשר המשקיעים הכלליים? האם הם צופים להמשך ירידות, אחרי הפוגה קצרה? בכל אופן, בין המניות שנמכרו נציין את מניית נובה (9.9-, ראו מעלה מה שקרה בה ב-07-08), ואת מניית פועלים (12.8-). בין המניות הנקנות נציין את דיסקונט (0.79 !!), ומניית אמות (6.2).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
5.17% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
5.11% |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
4.75% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| אי.בי.אי. מחקה Solactive נדל"ן מניב ישראל |
4.73% |
| הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+ |
3.40% |
| הראל מחקה תל גוב-צמודות 10+ |
3.22% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| עציוני מניות ישראל |
23.91% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
16.32% |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
14.85% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
-3.46% |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
-3.19% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
-3.12% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
-6.90% |
| איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 |
-5.87% |
| אביב מניות ישראל חלאל |
-5.85% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב שורט דולר פי 2 |
-11.74% |
| MTF מחקה אינדקס תשתיות לאומיות ישראל |
-7.99% |
| קסם KTF ת"א -מניב ישראל |
-5.78% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
1.78% |
| ת"א-35 |
1.53% |
| ת"א-90 |
2.58% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
1.77% |
| ת"א-SME60 |
1.85% |
| ת"א-פיננסים |
2.13% |
| ת"א-נדל"ן |
2.93% |
| ת"א-מעלה |
1.52% |
| ת"א-צמיחה |
1.52% |
| ת"א בנקים-5 |
1.57% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| תדיראן גרופ |
6.65% |
| אקרו |
6.26% |
| נובה |
6.08% |
| נאייקס |
5.63% |
| לוינשטין נכסים |
5.61% |
| גילת |
4.88% |
| סאמיט |
4.64% |
| |
|
| בזק |
-2.30% |
| בי קומיונקיישנס |
-2.27% |
| טבע |
-1.68% |
| מג'יק |
-1.25% |
| אשטרום קבוצה |
-0.61% |
| נקסט ויז'ן |
-0.40% |
| שוב אנרגיה |
-0.40% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| אלוט |
8.55% |
| אלקטריאון |
6.67% |
| רימון |
6.47% |
| לוינשטין נכסים |
5.61% |
| אדגר |
5.48% |
| אל על |
4.95% |
| בית שמש |
4.75% |
| |
|
| ליניאג תרפיוטיק |
-3.19% |
| אבגול |
-2.52% |
| בכורי שדה |
-2.19% |
| צילו-בלו |
-1.78% |
| אמת |
-1.52% |
| אילקס מדיקל |
-1.36% |
| ויליפוד אינטרנש |
-0.86% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| פריים אנרג'י |
9.65% |
| אלוט |
8.55% |
| הייקון מערכות |
8.11% |
| ארית תעשיות |
7.65% |
| שיח מדיקל |
7.16% |
| אברבוך |
6.98% |
| אלקטריאון |
6.67% |
| |
|
| תיקון עולם קנבט |
-6.91% |
| קומפיוגן |
-3.54% |
| ליניאג תרפיוטיק |
-3.19% |
| לפידות חלץ יהש |
-2.82% |
| אבגול |
-2.52% |
| פינרג'י |
-2.37% |
| בזק |
-2.30% |
צילום פאנדר של הבורסה הישראלית
