או.פי.סי אנרגיה ממשיכה במומנטום חיובי ובתנופת הפעילות

גיורא אלמוגי, מנכ"ל או.פי.סי אנרגיה: "אנו מסכמים את הרבעון השני עם גידול חד של כ-50% ב- EBITDA המתואם, תוך שאנו ממשיכים בתנופת פעילות משמעותית להרחבה והשבחה של פעילותינו בישראל ובארה"ב. הזינוק בתוצאות מגיע על רקע המשך צמיחה של החברה, שיפור משמעותי בסביבה העסקית בארה"ב וביצועי הנכסים שלנו.  

בחודש יולי פורסמו תוצאות מכרז הזמינות של ה-PJM לקיץ 2025/2026 המשקפות זינוק משמעותי במחירים. זאת, בעקבות תחזית לעליה בביקוש בייחוד של Datacenters ו-AI, ומנגד לירידה בהספק הזמין כתוצאה מסגירת תחנות כוח מזהמות ולא יעילות לצד קצב כניסה נמוך של אנרגיות מתחדשות. להערכתנו, התוספת להכנסות הזמינות של תחנות הכוח שלנו בשוק ה-PJM צפויה להסתכם בכ-54 מיליון דולר לתקופה שמיולי 2025 ועד יוני 2026 לעומת התקופה מיולי 2024 ועד יוני 2025. עוד קודם לכך, קידמנו התקשרויות להגדלת חלקה ב- Maryland ו-Shore – שתי תחנות כוח הפועלות בשוק ה-PJM, ולשם כך ביצענו גיוס הון מוצלח בשוק ההון הישראלי בהיקף של כ-800 מיליון ש"ח. אנו רואים בהגדלת האחזקות הזדמנות עסקית, וצעד נוסף במימוש האסטרטגיה של CPV למצב עצמה כ-IPP המייצר ומספק אנרגיה אמינה ונקיה. 

בתוך כך, אנו מעדכנים היום כי נחתמה העסקה האסטרטגית להכנסת משקיע לפעילות האנרגיות המתחדשות של CPV. Harrison Street, קרן תשתיות אמריקאית, תשקיע 300 מיליון דולר תמורת 33.3% מהזכויות הרגילות בחברת הבת של CPV לפי שווי של כ-600 מיליון דולר 'לפני הכסף'. הכסף שיוזרם לחברה יתמוך בהמשך הצמיחה של הפורטפוליו שלנו. התחלנו את ההקמה של פרויקט Rogue’s Wind פרויקט רוח בהיקף 114 מגוואט במדינת פנסילבניה והפורטפוליו של הנכסים בהפעלה מסחרית ובהקמה בתחום האנרגיה המתחדשת בארה"ב גדל לכ-755 מגוואט.

בישראל, זכינו במכרז נוסף של רמ"י להקמת מתקני אנרגיה מתחדשת בשילוב אגירה ברמת בקע, המצויים בצמידות למתחמים בהם זכינו במכרז אשתקד. זוהי זכייה משמעותית התואמת את אסטרטגיית החברה להרחבת פעילותה בתחום ייצור והספקת חשמל בישראל. בשתי הקרקעות ניתן לפעול להקמת הפרויקט הסולארי הגדול בישראל בהספק כולל של כ-505 מגוואט עם קיבולת אגירה מוערכת בהספק של כ-2,760 מגוואט שעה. אנחנו מתכוונים למכור את החשמל ללקוחות קיימים ועתידיים של אופיסי ובעיקר לחברות תעשייה ומסחר אשר התחייבו לצרוך חשמל ירוק.   

בחודש יולי חברת הדירוג מעלות S&P העלתה את תחזית הדירוג החברה ליציבה ואישררה את דירוג החברה על A-. כמו כן, ביצענו לאחרונה מימון מחדש של החוב בישראל, במהלך משמעותי התומך בהגברת הגמישות התפעולית והפיננסית ושיאפשר לחברה למצות את היתרונות היחסיים שלה. 

אנחנו בוחנים כל העת הזדמנויות עסקיות ופיננסיות נוספות, כמו גם המשך פיתוח הפרויקטים הקיימים על מנת למצות את הפוטנציאל העסקי של החברה בישראל ובארה"ב לצד יצירת ערך משמעותי למשקיעים".

חברת או.פי.סי אנרגיה בע"מ (אפסא:TASE), דיווחה היום על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני ולמחצית הראשונה לשנת 2024.

ההכנסות בתקופה גדלו בכ-17% לכ-1.31 מיליארד ש"ח, בהשוואה לכ-1.12 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. בישראל ההכנסות גדלו בכ-7.6% לכ-1.07 מיליארד ש"ח, לעומת כ-998 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהפעלתה המסחרית של תחנת צומת בתום הרבעון השני של שנת 2023, ומאיחוד של תחנת גת החל מהרבעון השני של שנת 2023. הגידול קוזז על ידי ירידה מתונה בתעריף הייצור ומירידה בצריכת הלקוחות. 

בארה"ב צמחו הכנסות החברה בכ-94.3% לכ-237 מיליון ש"ח, לעומת כ-122 מיליון ש"ח, בעיקר בעקבות איחוד לראשונה והפעלה מסחרית של הפרויקטים Mountain wind, Maple Hill, ו- Stagecoach החל מהרבעון השני והרביעי של 2023, ומהרבעון השני של 2024 בהתאמה, וכן מגידול בהכנסות בהיקף השירותים שניתנו לפרויקטים.

ה-EBITDA המתואם של החברה גדל במחצית הראשונה לשנת 2024 בכ-34.3% לכ-583 מיליון ש"ח, לעומת כ-434 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. מתוך סכום זה:

בישראל, ה-EBITDA צמח בכ-36.1% לכ-286 מיליון ש"ח לעומת כ-210 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהפעלתה המסחרית של תחנת צומת, מאיחוד לראשונה של תחנת גת, וכן מגידול במרווח האנרגיה, בין היתר בשל כניסת הסכמי אנרג'יאן לתוקף מתום הרבעון הראשון של 2023. כמו כן, במהלך הרבעון הראשון של 2024 התקבל פיצוי מקבלן ההקמה של תחנת הכוח צומת בגין אבדן רווחים בשל עיכוב במועד ההפעלה המסחרית.

בארה"ב ה-EBITDA גדל בכ-28.7% לכ-305 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-237 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע מגידול בפעילות ה-Energy Transition וכן גידול בפעילות האנרגיות המתחדשות בארה"ב, בעיקר בשל האיחוד לראשונה וההפעלה המסחרית של הפרויקטים Mountain wind, Maple Hill, ו- Stagecoach החל מהרבעון השני והרביעי של 2023, ומהרבעון השני של 2024 בהתאמה.  

הרווח מפעולות רגילות בחציון צמח בכ-32.2% לכ-164 מיליון ש"ח, לעומת כ-124 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. 

ה-FFO של החברה בתקופה עלה לכ-307 מיליון ש"ח, לעומת כ-278 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, מתוכו כ-218 מיליון ש"ח בישראל, וכ-144 מיליון ש"ח בארה"ב. הגידול ב-FFO נובע בעיקר מהצמיחה בפעילות בישראל, כאמור. 

החברה רשמה במחצית הראשונה לשנת 2024 הפסד של כ-12 מיליון ש"ח לעומת רווח נקי כ-39 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה בשנת 2023. השורה התחתונה הושפעה בעיקר מגידול בהוצאות אחרות נטו, בשל הפסד מירידת ערך מוניטין בג'ינרג'י ומירידת ערך בגין חדרה 2, וכן גידול בהוצאות המימון, נטו. בניכוי אירועים חד פעמיים, החברה רשמה במחצית הראשונה רווח נקי של כ-36 מיליון ש"ח.

הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות הסתכם בחציון לכ-7 מיליון ש"ח, לעומת רווח של כ-58 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

עיקרי התוצאות לרבעון השני לשנת 2024

ההכנסות ברבעון השני גדלו בכ-12% לכ-673 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-601 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. בישראל ההכנסות גדלו לכ-542 מיליון ש"ח, לעומת כ-534 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהפעלתה המסחרית של תחנת צומת בתום הרבעון השני של שנת 2023. בארה"ב ההכנסות צמחו בכ-95.5% לכ-131 מיליון ש"ח , לעומת כ-67 מיליון ש"ח , בעיקר בעקבות איחוד לראשונה והפעלה מסחרית של הפרויקטים Mountain wind, Maple Hill, ו- Stagecoach החל מהרבעון השני והרביעי של 2023, ומהרבעון השני של 2024 בהתאמה, וכן גידול מפעילות מכירת חשמל ממקורות מתחדשים (Retail) ללקוחות מסחריים.

ה-EBITDA המתואם של החברה ברבעון השני גדל בכ-49.7% לכ-238 מיליון ש"ח, לעומת כ-159 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. מתוך סכום זה:

בישראל, ה-EBITDA צמח ברבעון בכ-26% לכ-116 מיליון ש"ח לעומת כ-92 מיליון ש"ח ברבעון השני אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהפעלה מסחרית של תחנת הכוח צומת. 

בארה"ב ה-EBITDA גדל ברבעון בכ-74% לכ-127 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-73 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע מפעילות האנרגיות המתחדשות בארה"ב, בעיקר בשל האיחוד לראשונה וההפעלה המסחרית של הפרויקטים Maple Hill ו- Stagecoach ברבעון הרביעי של 2023, ומהרבעון השני של 2024 בהתאמה. כמו כן, מגידול בגידורי אנרגיה וזמינות במגזר ה-Energy Transition .  

הרווח מפעולות רגילות ברבעון זינק לכ-61 מיליון ש"ח, לעומת כ-6 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. 

ה-FFO ברבעון הסתכם לכ-37 מיליון ש"ח, לעומת כ-81 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, מתוכו כ-9 מיליון ש"ח בישראל, וכ-54 מיליון ש"ח בארה"ב. 

החברה רשמה ברבעון השני לשנת 2024 הפסד של כ-27 מיליון ש"ח לעומת הפסד של כ-40 מיליון ש"ח ברבעון המקביל בשנת 2023. ההפסד ברבעון נובע בעיקר בשל גידול בהוצאות מימון בגין הפעלה מסחרית של תחנת הכוח צומת וכן מהוצאות פחת.  ההפסד הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות
הסתכם ברבעון השני לשנת 2024 לכ-18 מיליון ש"ח, לעומת הפסד מתואם של כ-21 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה, נכון ל-30.6.2024 עלה לכ-3.95 מיליארד ש"ח, לעומת כ-3.85 מיליארד ש"ח בסוף שנת 2023.

(*) EBITDA  מתואם בהודעה זו  משמעו ה-EBITDA לאחר איחוד יחסי מתואם

אירועים אחרונים: 

באוגוסט 2024 עדכנה החברה כי נחתם הסכם מחייב עם קרן השקעות אמריקאית הפועלת בתחום התשתיות, לפיו הקרן תשקיע 300 מיליון דולר ב-CPV Renewable, חברה בת שלCPV  שעוסקת בהפעלה, הקמה ופיתוח של פרויקטים באנרגיה מתחדשת בארה"ב. הקרן האמריקנית תשקיע את הסכום האמור בתמורה להקצאה של 33.3% מהזכויות הרגילות בפעילות האנרגיה המתחדשת של CPV בארה"ב, בעסקה המשקפת לפעילות שווי של כ-600 מיליון דולר "לפני הכסף". בהתאם להסכם, מתוך סכום ההשקעה, 200 מיליון דולר יוזרמו במועד השלמת העסקה ו-100 מיליון דולר יוזרמו לא יאוחר מספטמבר 2025.

באוגוסט 2024 ניתן צו תחילת עבודות הקמה וכן נחתם הסכם מימון פרויקטאלי ולהעמדת הלוואת בעלים בפרויקט Rogue’s Wind, תחנת כוח באנרגיית רוח בהספק של 114 מגה-וואט, במדינת פנסילבניה. להערכת קבוצת CPV, עלות ההשקעה הצפויה בפרויקט נאמדת בכ-365 מיליון דולר, השקעת שותף מס הנאמדת בכ-163 מיליון דולר. כמו כן, תאגידי הפרויקט התקשרו בהסכם מימון פרויקטלי בסך של כ-257 מיליון דולר. ה-EBITDA לשנה קלנדרית מלאה בתקופת הסכם ה-PPA של הפרויקט נאמד בכ-18 מיליון דולר.

באוגוסט 2024 או.פי.סי החזקות ישראל בע"מ התקשרה בהסכם מימון עם בנק הפועלים ובנק לאומי להעמדת הלוואות בהיקף כולל של כ-1.65 מיליארד ש"ח. ההלוואות ישמשו בעיקר לצורך פירעון מוקדם של המימון הפרויקטאלי הקיים של תחנות הכוח צומת וגת וכן למימון פעילויות נוספות כפי שהוגדרו בהסכם המימון. הסכמי המימון נושאים ריבית שנתית בשיעור המבוסס על ריבית פריים בתוספת מרווח בטווח שבין 0.3% לבין 0.4%.

באוגוסט 2024 הושלם המימון מחדש בתחנת הכוח Fairview, בהתאם לתנאים הבאים: היקף התחייבות בסך של 625 מיליון דולר, סך של 250 מיליון דולר מעבר ליתרת החוב ליום 30 ביוני 2024. סכום זה צפוי להיות מחולק כדיבידנד לשותפים בפרויקט, חלק CPV כ-64 מיליון דולר. מועד הפירעון הסופי באוגוסט 2031. בנוסף ללוח סילוקין, יש מנגנון Cash Sweep בטווח של 25%-75%. שיעור הריבית על קרן ההלוואה SOFR + 3.5% ועל מסגרות האשראי הנלוות SOFR + 3.0%.

ביולי 2024 חברת הדירוג מעלות S&P העלתה את תחזית הדירוג של או.פי.סי אנרגיה ליציבה ואישררה את הדירוג על A- תוך שכלכלני חברת הדירוג מציינים בין היתר כי תחזית הדירוג משקפת את הערכתם כי ב-12 החודשים הקרובים החברה תציג גידול משמעותי בהיקף הפעילות שלה לצד המשך שיפור בתוצאות התפעוליות.

ביולי 2024 פרסמה PJM תוצאות מכרזי זמינות לשנים 2025-2026 המשקפות זינוק משמעותי במחירים לכ-269.92. השינוי נובע מתחזית לעלייה בביקוש, עלייה ברזרבות הנדרשות וירידה בהיצע הכולל כתוצאה מדרישות ומשינוי באופן חישוב הֵֶסְפֵקים ויכולת העמסה של מקורות הייצור על ידי PJM. להערכת קבוצת CPV למועד אישור הדוח, התוספת להכנסותיה מזמינות מתחנות הכוח שבהחזקתה בשוק PJM למועד הדוח, צפויה להסתכם בכ-50 מיליון דולר לתקופה של 2025-2026 לעומת התקופה 2024-2025.

ביולי 2024 התקשרה קבוצת CPV במזכר הבנות לא מחייב, וכן התקשרה בהסכם רכישה מחייב  לרכישה, במצטבר, של החזקות משמעותיות בתחנת הכוח Shore שעשויה להביא להחזקה כוללת של קבוצת CPV בפרויקט בכ-70%, ובתחנת הכוח Maryland שעשויה להביא להחזקה כוללת של קבוצת CPV  בפרויקט בכ-75%. הסכום הכולל הדרוש בקשר עם העסקאות, ככל שיושלמו, צפוי להסתכם בכ-210-240 מיליון דולר ארה"ב.

ביולי 2024 השלימה החברה גיוס הון בהיקף של כ-800 מיליון ש"ח. קנון, בעלת השליטה, הודיעה על כוונתה לקחת חלק בהנפקה, והשתתפה בגיוס בהיקף של כ-465 מיליון ש"ח  ובכך הגדילה את שיעור אחזקתה בחברה.

ביוני 2024 הושלם המימון מחדש בתחנת הכוח Towantic, בהתאם לתנאים הבאים: היקף התחייבות בסך של 363 מיליון דולר. מועד הפירעון הסופי ביוני 2029. בנוסף ללוח סילוקין, יש מנגנון Cash Sweep בטווח של 25%-100%. שיעור הריבית SOFR בתוספת מרווח של 3.75%, אשר יעלה ל-4% לאחר השנה הרביעית. יתר התנאים העיקריים דומים במהותם לתנאים בהסכם הקיים.

ביוני 2024 זכתה או.פי.סי תחנות כוח במכרז נוסף של רמ"י ביחס לשני מתחמים בהיקף מצטבר של כ-1,617 דונם המצויים בסמיכות למתחמי פרויקט רמת בקע. ההצעות הזוכות מסתכמות, במצטבר, לסך של כ-890 מיליון ש"ח עבור שני המתחמים. ככל שתמומש הזכייה, בכוונת החברה לקדם פרויקט אחוד שיסתכם לכ-505 מגוואט בתוספת קיבולת אגירה מוערכת בהספק של כ-2,760 מגוואט שעה, במצטבר, בשטח מתחמי המכרז הקודם והמכרז הנוכחי.

במאי 2024 חברה בת של קבוצת CPV התקשרה בהסכם השקעת Equity Tax מחייב עם שותף מס לטובת פרויקט Stagecoach, בהיקף של כ-52 מיליון דולר, זאת לאחר שהפרויקט הגיע להפעלה מסחרית ברבעון השני של 2024. על פי הסכם ההשקעה, השקעת שותף המס בפרויקט הועמדה בחלקה (כ-43 מיליון דולר) והיתרה (כ-9 מיליון דולר) תועמד בהמשך כתלות בייצור של הפרויקט, על פני תקופה של 10 שנים.

באפריל 2024 דחתה ממשלת ישראל תכנית להקמת תחנת כוח על קרקע הצמודה לתחנת הכוח בחדרה. זאת לאחר אישור התכנית ע"י הות"ל מחודש מרץ 2024. החברה לומדת את הדברים ובהתאם תשקול נקיטת פעולות בעניין לרבות צעדים משפטיים.

מרץ 2024 עדכנה או.פי.סי אנרגיה כי חברת בת (מוחזקת ב-80% בעקיפין) התקשרה עם אינטל, לקוח קיים של החברה, במזכר הבנות בלתי מחייב לפיו חברת הבת תקים ותתפעל תחנת כוח בהספק של לפחות 450 מגה וואט (להערכת החברה עד 650 מגה וואט), אשר תספק חשמל למתקני אינטל בקרית גת, לרבות הרחבת המתקנים המוקמת בימים אלה, לתקופה של 20 שנים ממועד ההפעלה. החברה מעריכה כי עלות ההקמה נאמדת בטווח של כ-1.3-1.4 מיליון דולר למגה וואט וכי בכפוף להשלמת הליכי הפיתוח והתכנון צפוי הפרויקט להבשיל לשלב ההקמה במהלך שנת 2026.

בפברואר 2024 חברת בת (מוחזקת בעקיפין על ידי החברה ב-80%) התקשרה בהסכם עם חברת פרטנר לצורך מכירת חשמל לצרכני פרטנר שהינם צרכנים ביתיים ועסקים קטנים (SMB). בהתאם להסכם, חברת הבת תספק חשמל ללקוחות פרטנר בכמויות ובתנאים שהוגדרו, אשר יתקשרו עם החברה ופרטנר בהסכם להספקת חשמל. פרטנר תהיה אחראית לקיים ממשקים מול צרכני החשמל ותהא זכאית למלוא התשלומים שתגבה מצרכני החשמל, המספק יהיה אחראי להספקת החשמל וזכאי לתשלום מפרטנר בהתאם לכמות החשמל שיצרכו צרכני החשמל, בהתאם לתעריף הקבוע בהסכם.

לגרף או פי סי אנרגיה לחצו כאן