רוני אפטר
14/06/2011
- קרן הנאמנות הניצבת במקום ה-1 בטבלת המגייסות החודשית היא "ישיר (00) כספית BAV" בניהול מיטב, שגייסה סכום גבוה של כ-810 מיליון שקל בחודש אחד. מן הצד השני, נמצאת זה החודש השלישי ברציפות הקרן "פסגות (1B) 10/90" עם פדיון נוסף של כ-340 מיליון שקל. בכך, היא ניצבת גם בראש הפודות מתחילת השנה עם יציאת כספים של כ-1.3 מיליארד שקל כ-35% מסך הנכסים בתחילת השנה, כאשר היא הייתה בזמנו קרן הנאמנות הגדולה ביותר בתעשיית הקרנות.
- שחיקה גבוהה בדמי-הניהול של תעשיית הקרנות: דמי-הניהול הממוצעים של כלל הקרנות המגייסות עומד על כ-0.3% בלבד, בעוד שדמי-הניהול הממוצעים של כלל הקרנות המדממות החודש עומד על כ-1.3%. במידה וננטרל את הקרנות הכספיות הרי שהפערים עדיין נאשרים גבוהים: גיוסים בדמי-ניהול של 0.6% בלבד, לעומת פדיונות שנותרים על דמי-ניהול של 1.3%.
- "מועדון המיליארד", המכיל את קרנות הנאמנות המנהלות סך נכסים מעל 1 מיליארד שקל, גדל בחודש מאי ל-19 קרנות, זאת לאחר שהקרן "אקסלנס (0A) קונצרני מח"מ עד 3 שנים" הצטרפה אליו. בסה"כ מנוהלים כיום ב"מועדון המיליארד" כ-37.3 מיליארד שקלים שהן כ-23.7% מסך נכסי תעשיית קרנות הנאמנות, זאת לעומת 22.2% בסיכום חודש אפריל.
- מקטינים חשיפה לנכסי סיכון ומגדילים לנכסים בעלי מאפייני סיכון נמוך: חודש שלישי ברציפות, ואף ביתר שאת, שאנו עדים להקטנת רמות הסיכון ע"י ציבור המשקיעים: קרנות ללא חשיפה מנייתית רשמו גיוס של כ-2.2 מיליארד שקל, בעוד קרנות עם חשיפה של עד 10% וקרנות עם חשיפה של עד 30% למניות פדו כ-1.5 וכ-1.1 מיליארד שקל בהתאמה. נתח השוק של קרנות ללא חשיפה מנייתית עלה החודש ל-56.6% וזאת לעומת 53.4% בלבד בתחילת השנה.
סיווג מניות | נכסים (במיליוני ₪) | נתח שוק ב-% | גיוס/פדיון במאי 2011 | גיוס/פדיון בינואר-מאי 2011 |
0 | 89,042 | 56.6% | 2,152 | 3,936 |
1 | 36,764 | 23.3% | -1,488 | -516 |
2 | 15,668 | 10.0% | -1,125 | -1,381 |
3 | 2,083 | 1.3% | 51 | 272 |
4 | 12,944 | 8.2% | -548 | -503 |
5 | 640 | 0.4% | -45 | -84 |
6 | 314 | 0.2% | -9 | 26 |
סה"כ | 157,455 | 100.0% | -1,012 | 1,750 |
- חברת הקרנות של פסגות הצליחה לתפוס את המקום ה-1 במגייסות לקרנות הנאמנות המסורתיות עם גיוס של כ-80 מיליון שקל בחודש מאי, אך צריך כמובן לקחת בחשבון שאותן "קרנות מסורתיות" כוללת גיוסים חריגים וגבוהים לקרנות המק"מ שהיא משווקת במחירי הפסד, בהובלת "פסגות (00) מק"מ מאי 2012", שיטה הלקוחה מעולמן של הקרנות הכספיות. אם ננטרל גיוסים אלו הרי שהתמונה של פסגות לא רחוקה להיות קשה ממצבן של שאר החברות בתעשייה שסבלו מפדיונות כבדים. כך למשל הראל-פיא פדתה החודש כ-650 מיליון שקל בקרנות המסורתיות, ואחריה מגדל שוקי הון (570 מיליון שקל), אקסלנס (400 מיליון שקל) ומנורה עם 350 מיליון שקל.
קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות במאי 2011
| שם קרן | מנהל קרן | חשיפה | מדיניות השקעה | סך נכסים מנוהל | גיוסים |
| (במיליוני ₪) | (במיליוני ₪) | ||||
ישיר כספית BAV | מיטב | 0 | כספית שקלית | 2,662 | 810 |
פסגות מק"מ מאי 2012 | פסגות | 0 | שקלית לטווח קצר | 728 | 691 |
הראל פיא כספית פלטינום | הראל-פיא | 0 | כספית שקלית | 4,678 | 545 |
מיטב כספית פרמיום | מיטב | 0 | כספית שקלית | 551 | 372 |
אקסלנס כספית פרימיום | אקסלנס | 0 | כספית שקלית | 4,437 | 288 |
פסגות מק"מ יוני 2012 | פסגות | 0 | שקלית לטווח קצר | 258 | 258 |
אקסלנס מק"מ פרימיום ללא מניות | אקסלנס | 0A | שקלית כללי | 222 | 175 |
מגדל כספית עם הנפקות מק"מ | מגדל שוקי הון | 0 | כספית שקלית | 905 | 149 |
דש כספית פרמיום | דש | 0 | כספית שקלית | 2,382 | 148 |
אקסלנס כספית | אקסלנס | 0 | כספית שקלית | 1,141 | 139 |
סה"כ | 17,963 | 3,575 | |||
קרנות הנאמנות המדממות הגדולות במאי 2011
| שם קרן | מנהל קרן | חשיפה | מדיניות השקעה | סך נכסים מנוהל | פדיונות |
| (במיליוני ₪) | (במיליוני ₪) | ||||
פסגות 10/90 | פסגות | 1B | אג"ח כללי | 2,420 | -344 |
הראל פיא 10/90 | הראל-פיא | 1B | אג"ח כללי | 1,748 | -214 |
מגדל אפיקים 20/90 | מגדל שוקי הון | 2C | שקלית כללי | 715 | -150 |
פסגות אלפא 20/90 | פסגות | 2B | אג"ח מדינה כללי | 1,137 | -113 |
אקסלנס אקספרט שקל מדינה | אקסלנס | 0A | שקלית כללי | 268 | -112 |
מנורה צמוד בינוני ללא מניות | מנורה | 0B | צמוד מדד לטווח הבינוני | 734 | -111 |
אלטשולר שחם שקלית ללא מניות | אלטשולר שחם | 0 | שקלית ללא אפיון זמן | 229 | -101 |
מיטב בונד AA ומעלה | מיטב | 0A | אג"ח חברות והמרה | 259 | -99 |
אקסלנס פק"מ ג'מבו כספית | אקסלנס | 0 | כספית שקלית | 606 | -97 |
מגדל אפיקים אג"ח | מגדל שוקי הון | 1B | אג"ח כללי | 1,272 | -90 |
סה"כ | 9,387 | -1,429 | |||
- טבלת 10 המגייסות הבולטות לחודש מאי 2011 כוללת קרנות על טהרת האפיק השקלי: 7 קרנות כספיות שקליות (כולן ללא דמי-ניהול) ו-3 קרנות שקליות, שכולן מתמחות בהשקעה במק"מ.
- טבלת 10 המדממות לחודש מאי 2011 מורכבת בעיקרה מקרנות אג"ח שונות: 3 קרנות אג"ח כללי, 3 קרנות שקליות, קרן קונצרנית, קרן אג"ח מדינה כללי וקרן צמודת מדד. מתוכן כ-5 קרנות אג"ח בשילוב עם מניות, בסגנון 10/90 ו-20/90. בנוסף אליהן ניתן למצוא בטבלה זו קרן כספית שקלית שגובה דמי-ניהול.
הקרנות המגייסות והמדממות (ינואר-מאי 2011)
קרנות הנאמנות המגייסות הגדולות בינואר-מאי 2011
| שם קרן | מנהל קרן | חשיפה | מדיניות השקעה | סך נכסים מנוהל | גיוסים |
| (במיליוני ₪) | (במיליוני ₪) | ||||
הראל פיא כספית פלטינום | הראל-פיא | 0 | כספית שקלית | 4,678 | 1,853 |
ישיר כספית BAV | מיטב | 0 | כספית שקלית | 2,662 | 1,406 |
אקסלנס כספית | אקסלנס | 0 | כספית שקלית | 1,141 | 1,119 |
אקסלנס כספית פרימיום | אקסלנס | 0 | כספית שקלית | 4,437 | 974 |
פסגות מודל קונצרני | פסגות | 0A | אג"ח חברות והמרה | 1,199 | 785 |
פסגות מק"מ אפריל 2012 | פסגות | 0 | שקלית לטווח קצר | 795 | 758 |
מגדל אינפלציה | מגדל שוקי הון | 1B | צמוד מדד לטווח הקצר | 907 | 750 |
אי.בי.אי אג"ח פלוס | אי.בי.אי | 1A | אג"ח כללי | 1,364 | 735 |
פסגות מק"מ מאי 2012 | פסגות | 0 | שקלית לטווח קצר | 728 | 727 |
דש כספית פרמיום | דש | 0 | כספית שקלית | 2,382 | 720 |
סה"כ | 20,293 | 9,828 | |||
קרנות הנאמנות המדממות הגדולות בינואר-מאי 2011
שם קרן | מנהל קרן | חשיפה | מדיניות השקעה | סך נכסים מנוהל | פדיונות |
(במיליוני ₪) | (במיליוני ₪) | ||||
|
|
|
|
|
|
פסגות 10/90 | פסגות | 1B | אג"ח כללי | 2,420 | -1,294 |
פסגות בטא כספית | פסגות | 0 | כספית שקלית | 1,056 | -958 |
מגדל אפיקים 20/90 | מגדל שוקי הון | 2C | שקלית כללי | 715 | -581 |
הראל פיא 10/90 | הראל-פיא | 1B | אג"ח כללי | 1,748 | -565 |
פסגות מדדית ללא מניות | פסגות | 0 | צמוד מדד ללא אפיון זמן | 1,859 | -538 |
אקסלנס פק"מ ג'מבו כספית | אקסלנס | 0 | כספית שקלית | 606 | -483 |
אלטשולר מדינה צמוד מדד ללא מניות | אלטשולר שחם | 0 | צמוד מדד ללא אפיון זמן | 366 | -405 |
הראל פיא תיק השקעות ללא מניות | הראל-פיא | 0B | אג"ח כללי | 728 | -385 |
מגדל מודל מדינה ללא מניות | מגדל שוקי הון | 0B | אג"ח מדינה כללי | 432 | -361 |
הראל פיא אג"ח מדינה ללא מניות | הראל-פיא | 0B | אג"ח מדינה כללי | 660 | -360 |
סה"כ | 10,590 | -5,930 | |||
מקרא חשיפות
| מספר סידורי | חשיפה | מספר סידורי | חשיפה |
| מנייתית | מט"חית | ||
| 0 | ללא חשיפה | 0 | ללא חשיפה |
| 1 | עד 10% | A | עד 10% |
| 2 | עד 30% | B | עד 30% |
| 3 | עד 50% | C | עד 50% |
| 4 | עד 120% | D | עד 120% |
| 5 | עד 200% | E | עד 200% |
| 6 | מעל 200% | F | מעל 200% |
נכתב ע''י רוני אפטר,
מיטב בית השקעות
מיטב בית השקעות
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
