תנודתיות גדולה וסיום מעורב לקראת מדד המחירים לצרכן - סקירת בורסה יומית

קרנות הנאמנות המקומיות
ביום שבו המדדים היו די מעורבים (10-09) ראינו עדיין כמה סקטורים שבלטו בעליות ברמה היומית: בנקים, וצריכה בסיסית. ברמה החודשית ניתן לציין את הדולר-שקל, כאלמנט שעלה הכי הרבה, וברמת החיוב השנתי, לצד קרן עציוני, שהינה כאן מאז תחילת השנה, נמצא את האשראי החוץ בנקאי ומניות המזון. בצד השלילה, יש לנו מניות אנרגיה, תשתיות גז ונפט, כאשר ברמה החודשית מדדי המניות ת"א 35 ות"א 125 בולטים לרעה. שנתית, אין שינוי גדול, כאשר השורט דולר, התשתיות, והאג"ח השקלי הארוך מככבים.

קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 20% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:

שם קרן הנאמנות	מנהל הקרן	תשואה יומית	מתחילת החודש	מתחילת השנה	שנה	חשיפת מטח	חשיפת מניות	דמי ניהול	גודל קרן	תאריך שער	ותק	גיוס אחרון
אילים 20/80	אילים	0.05%	-0.38%	5.95%	8.54%	10.00%	30.00%	0.59%	1637.00	10-ספט	5.76	54.50
אושן יצירה 20/80	סיגמא	0.07%	-0.09%	4.65%	6.82%	30.00%	30.00%	0.82%	1120.60	10-ספט	7.73	11.85
ילין לפידות 20/80	ילין לפידות	0.06%	-0.03%	4.31%	6.49%	30.00%	30.00%	0.95%	1115.10	10-ספט	12.77	-11.86
מיטב 20/80	מיטב	0.08%	-0.05%	4.51%	6.83%	30.00%	30.00%	0.84%	1094.10	10-ספט	8.74	-29.18
מור 20/80 מניות חו"ל	מור	-0.01%	-0.01%	5.54%	8.76%	30.00%	30.00%	0.75%	1049.10	09-ספט	2.87	51.25
FORES 20\80	פורסט	0.06%	0.11%	5.82%	8.07%	30.00%	30.00%	0.95%	1022.50	10-ספט	10.78	-10.15
קסם אקטיב 20-80	קסם	0.06%	-0.18%	5.45%	9.08%	30.00%	30.00%	0.82%	791.00	10-ספט	6.86	-6.55
מגדל תיק 20/80	מגדל	0.06%	-0.26%	4.94%	7.29%	30.00%	30.00%	0.79%	782.20	10-ספט	8.80	-4.70
מור 20/80	מור	0.04%	-0.22%	5.27%	8.30%	30.00%	30.00%	0.79%	705.20	10-ספט	8.59	16.07
ילין לפידות 20/80 צמיחה	ילין לפידות	-0.17%	-0.16%	4.30%	6.57%	30.00%	30.00%	0.84%	570.20	09-ספט	8.81	-6.64
ממוצעים		0.03%	-0.13%	5.07%	7.68%
ממוצעים של הקטגוריה		0.06%	-0.06%	5.40%	7.89%

הקטגוריה "של אמצע הדרך", בין ה-10-90 ו-30-70, מצליחה להביא די הרבה תשואה למשקיעים. ממוצע שנתי של 7.89% (קטגוריה) ואפילו הממוצע של הטבלה (7.68%) מהווים הישגים לא רעים בכלל כאשר חושבים על שהתרחש כאן סביבנו ובתוכנו. על פי כמה וכמה אם לוקחים את קסם אקטיב 20/80 שהביאה 9.08% שנתית.

גם המובילה מתחילת השנה (אילים 20/80) לא קטלה קנים: 5.95% מול ממוצעים של 5.07% ו-5.40%. בסה"כ, מי שנמצא בסוג זה של השקעה לא צריך להתלונן הרבה אלא רק בחזית התנודתיות... ישנה רק קרן אחת שחשופה עד 10% למט"ח (אילים) כאשר כל האחרות מעדיפות להיות חשופות למט"ח עד 30%. ילין לפידות 20/80 ו-פורסט 20/80 עדיין הקרנות היקרות יחסית.

וישנן שתי קרנות המכילות נכסי חו"ל המצדיקות עדכון מפגר ביום עסקים (09-09 במקום 10-09). נסיים עם אזכור הגיוסים הגדולים באיילים 20/80 (54.50) שהיא גם הקרן הגדולה ממילא, יחד עם הקרן של מור 20/80 מניות חו"ל (51.25).

הבורסה
התנודתיות ממשיכה להכות במוראל של משקיעי תל-אביב. בהעדר חדשות משפיעות על החלק הפיננסי שלנו, וכאשר הדולר-שקל עלה מדרגה לכיוון ה-3.77, יום שלישי (10-09) היה כולו הכנה לשני אירועים בארה"ב שייקבעו הרבה לטווח הקצר-בינוני:נתוני מדד המחירים לצרכן ביום רביעי, והעימות בין טראמפ להאריס, בלילה בין שלישי ורביעי. האריס נצחה לפי הסקרים כ 62% חשבו שהיא יצאה עם ידה על העליונה.

שני אלו מזיזי שוק בהחלט וישפיעו המון על המשך השבוע. בינתיים, כמו שצייננו כאן, ברירת המחדל אצלנו היא לראות את השוק הישראלי מדשדש עם הטיה שלילית, עד שמשהו אחר וחדש יגיע לשנות את כיוונו. או להעמקה של השלילה, או לביטולה ולחידוש החיוב. האמת היא שקשה לראות משהו חיובי באופק המלחמתי:

הסיכויים לעסקה פוחתים עוד ועוד למרות המחשבות הקשות שיש לנו על החטופים שנשארו שם, כאשר ראינו את הסרטון של דובר צה"ל על תנאי ההחזקה של החטופים שנורו. זוועה. כמו כן, כאשר שר הביטחון אומר ש"הדגש עובד עכשיו לצפון" אין לשער שלפנינו תקופה שקטה במיוחד.

בסופו של דבר, השוק הישראלי סגר בשלילה קטנה כאשר היו תקופות של ירוק ואדום הרבה יותר מודגשים תוך יומית: ת"א 35 – 0.23%-, ת"א 90 – 0.13%, נדל"ן – 0.19%, בנקים – 0.29%, טכנולוגיה – 0.56%-.

אגב, יש עדיין אי בהירות גדולה לגבי התגובה הנאותה מן העימות שבין טראמפ והאריס... על האריס נהמר שמדיניותה הכלכלית תהיה דומה לזו של ביידן ותעודד עוד יותר העמקת החוב והגדלת הגרעון, יחד עם מיסוי גבוה יותר ורגולציות מחמירות, יחד עם כיוון ירוק מודגש. אבל מה תהיה מדיניותו הכלכלית של טראמפ? עדיין לא ברור.

במחנה הרפובליקאי הקולות נחלקים בין משמעות תקציבית למדיניות הרחבה על ידי הקטנת מיסים. מה שכבר מובטח הוא פתירת הברז לקידוחי אנרגיה שונים שנחסמו בתקופתו של ביידן. יש לשער שחוסר הוודאות תישאר עד הבחירות עצמן ושהשוק כבר יאמר לנו מה דעתו על תוצאת הבחירות ועל מה שיקרה בעקבותיהן.  

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	0.98%
מור מחקה אינדקס צריכה ישראלית	0.87%
MTF מחקה אינדקס צריכה בסיסית ישראל	0.86%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
סיגמא לונג דולר פי 3	8.37%
קסם אקטיב דולר פי 3	8.24%
איילון אקסטרים דולר פי 3	8.08%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
עציוני מניות ישראל	34.21%
אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל	28.12%
קסם KTF אינדקס מזון ישראלי	25.18%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה אינדקס אנרגיה ישראלית	-1.00%
הראל תשתיות ישראל	-0.82%
מיטב גז ונפט	-0.80%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	-9.47%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	-9.17%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	-7.73%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב שורט דולר פי 2	-10.68%
MTF מחקה אינדקס תשתיות לאומיות ישראל	-6.04%
הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+	-5.52%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	-0.14%
ת"א-35	-0.23%
ת"א-90	0.13%
ת"א גלובל-בלוטק	-0.03%
ת"א-SME60	0.44%
ת"א-פיננסים	0.40%
ת"א-נדל"ן	0.19%
ת"א-מעלה	-0.07%
ת"א-צמיחה	0.18%
ת"א בנקים-5	0.29%
ת"א-125
סקופ	4.55%
דלתא גליל	4.34%
סלקום	3.85%
שטראוס	3.27%
איסתא	2.57%
פז נפט	2.35%
בזן	2.25%
שוב אנרגיה	-8.26%
משק אנרגיה	-7.65%
תדיראן גרופ	-4.45%
מספנות ישראל	-2.73%
תורפז	-2.55%
פריון נטוורק	-2.42%
אופקו הלת'	-2.21%
ת"א-SME60
שירותי בנק אוטו	6.71%
קומפיוגן	6.11%
להב	4.89%
ליניאג תרפיוטיק	2.81%
רימוני	2.64%
טיב טעם	2.48%
נורסטאר	1.99%
זפירוס	-2.55%
רימון	-2.10%
ארי נדלן	-2.08%
קליל	-2.03%
נובולוג	-2.00%
אקונרג'י	-1.94%
אלטשולר שחם פנ	-1.87%
ת"א All-Share
איביאי טכ עילית	12.54%
פסגות קבוצה	7.21%
שירותי בנק אוטו	6.71%
קווינקו	6.50%
קווליטאו	6.47%
קומפיוגן	6.11%
פיימנט	5.82%
שוב אנרגיה	-8.26%
אלוט	-7.98%
משק אנרגיה	-7.65%
גניגר	-6.56%
ג'י וואן	-5.45%
לייבפרסון	-4.83%
טי.ג'י.איי	-4.78%