וול סטריט החליטה: מדד מחירים גבוה מהצפוי אינו סיבה לדאגה

קרנות הנאמנות המקומיות
יום (11-09) רגוע יחסית בשוק הישראלי, אבל יש עדיין מי שעלה, ומי שירד, והשפיע בהחלט על קרנות הנאמנות המקומיות. אז הנה: העליות היומיות היו במניות הקלינטק ובטכנולוגיה, כאשר העליות החודשיות נמצאות בבירור בדולר-שקל. בחלק השנתי נמצא את קרן עציוני, יחד עם מניות האשראי החוץ בנקאי והמזון הישראלי. בחלק האדום של התמונה נציין ברמה היומית את הבנקים, והמניות הגדולות. חודשית, יש לנו את מדדי המניות ת"א 35 ות"א 125, כאשר ברמה השנתית יש לנו את השורט דולר, יחד עם התשתיות הלאומיות והאג"ח השקלי הארוך.

הבורסה
היה זה עוד יום (11-09) של תנודתיות גדולה בשוק המניות הישראלי. עלייה קטנה, ירידה חדה, וחזרה מעלה בסיום המסחר. בסופו של דבר המספרים חיוביים אבל, לא ממש משהו להתקשר הביתה עבורו... ת"א 35 – 0.12%, ת"א 90 – 0.06%, נדל"ן – 0.56%, בנקים – 0.32%-, טכנולוגיה – 0.87%.

חלק מהתנודתיות נובעת מהחדשות הרעות שמופיעות כל כמה זמן במסכי המדיה המקומית אבל, בעיקר, מהתנודתיות המגיעה אלינו ישירות מארה"ב. ביום שלישי (10-09) חיכו לשני אירועים מכוננים: מדד המחירים לצרכן, ולדעת מי יהיה המנצח בעימות בין טראמפ והאריס.

בחלק הראשון, קיבלנו נתונים די מעורבים: ה-Core CPI יצא גבוה מהצפוי (0.3% מול צפי של 0.2%) אבל כל שאר הנתונים יצאו כמצופה, כאשר האינפלציה עומדת כרגע על 2.5% שנתית מול ריבית אפקטיבית של מעל 5% (!). מה זה אומר לגבי ההורדה הקרובה בריבית? יש האומרים שמי שהימר על 0.5% עושה עכשיו חושבים שוב וה-0.25% חזר להיות האופציה הסבירה ביותר.

זה פחות טוב למניות ולכן ראינו בפתיחה האמריקאית ירידה חדה די מהירה של כמעט 1%. וכרגיל, בהמשך, Rebound. הפעם, גדול למדי אשר הפך את הקערה ממצב של ירידות למצב של עליות קרוב ל-0.8%. במיוחד נציין את הנסדק-100 אשר עשה פלאים בשני המצבים: כאשר הסנופי ירד, הוא ירד פחות, וכאשר הוא עלה הוא עלה יותר לכיוון ה-1.7%. מי הקפיץ את המערכת? נכון מאוד: אנבידיה עם עלייה של כ-7.5% (!), אחריה מניות הרכיבים כמו AMD (יותר מ-4%) וכו...

לגבי החלק השני (העימות), העניינים יגעים קצת. מי שראה אותו התרשם שהאריס עמדה על שלה ודקלמה מצוין את המסרים שהכינו לה, בתמיכה מאסיבית של המנחים שלא תיקנו אותה ולו פעם אחת. היה בולט שהיא פשוט לא ענתה לאף שאלה באופן ישיר אלא נאמה מסביב לנושא את מה שהיא רצתה להעביר. ובמיוחד את היותו טראמפ סכנה לאומה האמריקאית...

בצד השני עמד טראמפ מאופק עד הרגעים האחרונים. יועציו הציעו לו להיות ענייני ופחות רגשי והוא הצליח בזה כמעט עד סוף העימות כאשר הודגשה הסאה מצד המנחים שתיקנו אותו כל שני משפטים. ואז ראינו את טראמפ הישן והטוב שמזיק לעצמו בעיקר. מי ניצח? כנראה שהאריס. זו הסיבה, כנראה, שהיא ביקשה עוד עימות כמעט מיד, ושהנשיא טראמפ מהסס ממש להסכים לו.

הגרף המעניין מגיע הפעם מן המדדים: מדד הנדל"ן. מפליא לראות אותו כה גבוה, כאשר המדינה ממשיכה להיות בחוסר וודאות לגבי הכלכלה, הריבית גבוהה, ובמיוחד חוסר בעובדים כה גדול. אבל, זו עובדה שרמת ההתנגדות של 1000 נמצאת שוב בסכנת פריצה. הפעם, כאשר ראינו רצף של שני שפלים עולים. האם זה יצליח? נקווה שכן, כי הוא סקטור חיוני לכלכלה המקומית ולמדד המעניין שלנו: ת"א 90.



פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-10-09-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שלישי (10-09) חזרנו למצב של מחזורים ממש נמוכים. 579.4 מיליוני שקלים במקום המיליארד המצופה עבור כל מניות ת"א 35. מה קרה? כנראה שפשוט חיכו לראות מה יהיה מדד המחירים לצרכן האמריקאי וגם תוצאות העימות בין האריס לטרמפ. אבל מי יודע... החלק המוסדי נמצא גם הוא במינימום ממש: קניות – 181.4, מכירות – 125.0, ולכן, נטו של 56.4. לפחות נטו חיובי... בין המניות שנמכרו הכי הרבה נציין את הבינלאומי (1.6-) ואת פועלים (2.5-), כאשר המניות שנקנו נטו הכי הרבה הן: נובה (7.3) ומניית הפניקס (18).

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

	עולות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
הראל מחקה ת"א - קלינטק	0.97%
קסם KTF ת"א -טכנולוגיה	0.87%
הראל מחקה ת"א טכנולוגיה	0.87%
	עולות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב דולר פי 3	8.98%
סיגמא לונג דולר פי 3	8.92%
איילון אקסטרים דולר פי 3	8.84%
	עולות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
עציוני מניות ישראל	34.25%
אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל	27.55%
קסם KTF אינדקס מזון ישראלי	26.08%
	יורדות יומי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה בנקים פי 3	-1.13%
איילון מניות בנקים	-0.61%
הראל מניות במומנטום ת"א Large & Mid Cap	-0.60%
	יורדות חודשי
שם קרן הנאמנות	שינוי
ברק אולטרה ת"א 35 פי 3	-9.65%
איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3	-9.55%
ברק אולטרה ת"א 125 פי 3	-7.98%
	יורדות מתחילת שנה
שם קרן הנאמנות	שינוי
קסם אקטיב שורט דולר פי 2	-11.14%
MTF מחקה אינדקס תשתיות לאומיות ישראל	-5.43%
הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+	-5.31%

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

מדדים
ת"א-125	0.11%
ת"א-35	0.12%
ת"א-90	0.06%
ת"א גלובל-בלוטק	0.20%
ת"א-SME60	-0.21%
ת"א-פיננסים	-0.53%
ת"א-נדל"ן	0.56%
ת"א-מעלה	0.07%
ת"א-צמיחה	-0.05%
ת"א בנקים-5	-0.32%
ת"א-125
אנרג'יקס	4.86%
אנלייט אנרגיה	4.67%
יוחננוף	4.59%
פרשקובסקי	4.09%
ישראל קנדה	3.97%
דוראל אנרגיה	3.14%
או פי סי אנרגיה	3.08%
משק אנרגיה	-10.47%
שוב אנרגיה	-7.45%
נאוויטס פטר יהש	-3.70%
אקרו	-3.21%
הבורסה לניע בתא	-2.99%
אקויטל	-2.30%
טבע	-2.04%
ת"א-SME60
ליניאג תרפיוטיק	4.00%
קליל	3.16%
ויקטורי	2.27%
ויתניה	1.98%
חג'ג'	1.83%
פולירם	1.78%
לוזון קבוצה	1.20%
שירותי בנק אוטו	-4.13%
מבטח שמיר	-3.64%
נובולוג	-2.17%
אלומיי	-2.12%
פלרם	-1.79%
קומפיוגן	-1.26%
פמס	-1.17%
ת"א All-Share
די.אן.איי קבוצה	10.43%
אנלייבקס	6.84%
קופיקס גרופ	6.40%
אירודרום קבוצה	6.18%
בית וגג	6.18%
רותם שני	5.78%
אביב בניה	5.36%
אנגל שלמה	-11.52%
משק אנרגיה	-10.47%
שוב אנרגיה	-7.45%
פיסיבי טכנ	-6.30%
תדאה	-5.51%
קווינקו	-4.80%
באטמ	-4.77%