המעוף נפל היום ב-2.71% והגיע שוב לגבול התחתון של התעלה היורדת

ניתוח טכני יומי

מאת: ישראל ברקוביץ, תטא בית השקעות

המעוף נפל היום ב-2.71% והגיע שוב לגבול התחתון של התעלה היורדת.
השוק חלש והירידה צפויה להימשך כאשר היעד הבא - 1170 נקודות.
תיקון אפשרי עשוי להביא את המדד ל-1210, אך לא למעלה מרמה זו.

סוחר: "אני רואה את השוק נשרף מול העיניים"

מאת: שלי אפלברג, דה מרקר

בורסת ת"א סגרה את יום המסחר בירידות שערים חדות, לאחר שפתחה את היום בירידות של עד 0.5%, בניגוד למגמת העליות אתמול בארה"ב.  ת"א 25  ירד ב-2.7%,  נדל”ן 15  נפל  ב-2% ,  ת”א 100 השיל מעליו 2.3%, ומדד הבנקים נפל ב 3.9%. מדד הנפט והגז הוביל את הירידות עם נפילה חדה של 4.3%. מחזור המסחר של המניות הסתכם ב-1.8 מיליארד שקל, ומחזור המסחר באג"חים הסתכם ב-2.7 מיליארד שקל.

הירידות החדות ביותר היו בתל אביב, כאשר המסחר בארה"ב נפתח בירידות של כ-1%. המסחר בבורסות באירופה מתנהל  עתה בירידות שערים, ה-dax יורד ב1.2%, פריז משילה 1.3% והיורוסטוק נופל ב1.5% .

"אני רואה את השוק נשרף מול העיניים", אמר ל-TheMarker סוחר בכיר בשוק. יניב פגוט, אסטרטג ראשי באיילון, אמר כי "לא השתנה שום דבר בשוק הישראלי. אתמול ושלשום לקחו פאוזה קטנה עם משבר החובות ביוון. בארה"ב ובסין ניסו להאחז בשני נתונים בשביל להצדיק את העליות. "הזמן עובר והפתרון מתרחק ואם חשבו שב-24 ביוני תהיה תוכנית חילוץ עתה רואים שהעבירו אותה ליולי.

"בשעה האחרונה קיבלנו אינקידציה שמודי'ס הכניסה את 3 הבנקים הגדולים בצרפת לרשימת מעקב להורדת דירוג. הבנק המרכזי באירופה הצהיר על כך שמפחיד אותו שמשבר המערכת הבנקאית ביוון יחלחל לתוך אירופה ויגרור הורדות דירוג של כל המערכת הבנקאית עד שלא יהיה פיתרון לא תהיה רגיעה כאן בשווקים".

עוד הסביר פגוט כי יש ספקולנטים שנכנסו לשורט על השוק. "אם נביט בתעודת קסם מעוף שורט פי 3, יש לה כרגע  15 מיליון שקל מחזור - היא מקצינה את המגמה. מחזיקי קסם מעוף לונג פי 3 נשברו והם מוכרים את התעודה ב-14 מיליון שקל - ירידה של 6%. סך הכסף בתעודות אלה הוא 30 מיליון שקל בשתי התעודות יחד.

לדברי פגוט, "הציבור שראה אור בעליות האחרונות קיבל פיק ברכיים ובורח. הבנקים יורדים ב-3% - זהו סימן מובהק לפאניקה. מדובר ביום של ירידות חריג ששבר את רמת ה-1,200 נקודות מטה בצורה חזקה. אנשים מחנים את הכסף בצד . גם האג"ח הממשלתי ירד. אין לאן לברוח. בכל מקום חוטפים בין ירידות חדות לירידות לא נעימות. הדבר היחיד שעולה זה הדולר וזה כמו כוסות רוח למת".

בגזרת אג"ח השחרים הקצרים סיימו את היום בירידות קלות בעוד שהשחרים הארוכים רשמו ירידות של עד 0.4% כאשר הסדרה הארוכה יותר שתפרע בשנת 2026 רשמה ירידה של 0.4% ותשואתה זינקה ל5.61% . מדד התל בונד 20 ספג ירידה של 0.2% , מדד התל בונד 40 השיל מערכו 0.3% מדד התל בונד 60 החסיר 0.2% . 

בתחילת היום ציין זיו פניני, מנהל חדר המסחר של מגדל שוקי הון, כי השוק עובר מתסריט פסימי של קריסה כלכלית עולמית לתסריט אופטימי אשר גורס כי היה מהלך מטה ועכשיו המחירים אטרקטיביים לקנייה. "סטיות התקן של האופציות שקפצו בתחילת השבוע ל-16.6% ירדו ל-14.5% - מה שמעיד בין היתר על כך שהגופים הגדולים נמצאים במצב של המתנה. אנו רואים שהאג"ח נסחרים היום בירידות קלות, כרגע יש גופים מסויימים שקוראים לחזור לאג"ח ממשלתי ולצאת מהקונצרני".

שלמה מאיר, מנהל השקעות בכיר ב-DBM, טען בתחילת היום כי חלה רגיעה בשווקים כיוון שהנתונים בכלכלה הישראלית טובים.  הירידות החדות בסוף היום במדדים הינם כתוצאה ממד המחירים לצרכן שהתפרסם בארה"ב שהיה גבוה ב0.2% מהנתון אליו ציפו והגורם העיקרי הוא משבר החובות ביוון .

בתחילת היום ציין מאיר כי הגורם שהפריע וגרם לירידות האחרונות הינו הבעיות במעגל החיצוני כגון המשבר ביוון, בעיות המיתון בארה"ב וההכרזה על מדינת פלסטינית בספטמבר. המגבלות על הבנקים בסין הורידו את הבורסה בשנחאי ונתנו את הטון לפתיחה השלילית בתל אביב. פחד המשקיעים הוא  שתתפתח האטה בסין, אך לאורך זמן הכלכלה המקומית תנצח.

בתחילת היום ציין  מאיר, כי החשש מהכרזת העצמאות הפלסטינית בספטמבר יורד: "יש סימנים שההכרזה עומדת להיות יותר הכרזתית מאשר שינוי מעשי בשטח. אנו רואים שיש התנגדות במדינות המערב למהלך חד צדדי מצד הפלסטינים. לדעתי בשוק יש כיום מניות עם שערים אטרקטיבים לרכישה, כגון מניות הבנקים, הרווחיות שלהם עלתה בזמן שהשערים שלהם ירדו. הירידות החדות במדד הבנקים  רק מגביר את אטרקטיביות הקניה שלהם למי שיש אורך נשימה .

במהלך היום ציין עידן אזולאי מנכ"ל קרנות נאמנות באפסילון, "שיטפון הפידונות בקרנות הסתיים. עדיין אנו לא רואים יצירות של קניות חדשות. בזמן הפדיונות המשקיעים הסיתו את ההשקעה מהאג"ח הקונצרני וקנו קרנות שקליות קצרות מועד. אני רואה בירידות תיקון טבעי למהלך עליות ארוך וחד שחל בשווקים".

עוד ציין כי "התיקון באג"ח הקונצרניות הינו מתבקש, אך נראה כי אנו שבים לשגרה. נתוני המקרו יסייעו לחברות להרוויח, לכן המחירים הנוכחים בהם נסחרות החברות הן במניות ובפרט באג"ח מהוות הזדמנות קנייה". את דבריו סיכם בכך ש"השוק הקונצרני הלא מדורג כרגע מאוד מעניין לקניה לאחר שירד עקב החשש שהחברות לא יעמדו בחוב".

המשק ממתין לפרסום מדד המחירים לצרכן בערב. ההערכות הן כי המדד עלה ב-0.5%-0.7%. כמו כן צופים האנליסטים כי נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, לא יעלה את ריבית הבסיס במשק ביולי מאחר שהעלה את הריבית של החודש שעבר ל- 3.25% והוא מעוניין להמתין להתפתחויות נוספות במשק.

פורסם לראשונה באתר דה מרקר.

תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן  יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 9310). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. ישראל ברקוביץ, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.