בזמן שאנבידיה יורדת כ 5%- שווה לברר האם בינה מלאכותית עידן חדש או בועה?
אנבידיה יורדת כ 5%- {יום שלישי ה 15 לאוקטובר, 19:00} השקעות בבינה מלאכותית של היום (בניגוד לעידן הדוט-קום) כוללות פחות סיכונים, יש יותר עתודות מזומנים והן זוכות לאימוץ מהיר לאוקטובר
צילום: Dreamstime
עמית י.
15/10/2024
טכנולוגיית הבינה המלאכותית עשתה הרבה רעש בשנת 2022 עם השפעות והשלכות שראינו בעידן טירוף הדוט-קום של סוף שנות ה-90. והדמיון הבולט הזה גורם לאנשים לתהות האם ההייפ של הבינה המלאכותית תגרור אחריה תופעות דומות.
אז...יש הבדלים בין עידן הדוט קום לבין עידן הבינה המלאכותית
נציין בקצרה כמה מהם. רווחים מהירים יותר - מניות הקשורות לבינה מלאכותית ראו רווחים מהירים שנבעו מהתלהבות המשקיעים. בניגוד להייפ הדוט קום, יש פה מודלים עסקיים מוחשיים והטכנולוגיה כבר מסומנת לשימוש בתחום הבריאות שבעזרתה היא יכולה לאבחן מחלות ותחום הפיננסים שבה היא יכולה לזהות הונאות ועוד.
גם מבחינת מזומנים זמינים יש הבדלים - בשנות ה-90, חברות טכנולוגיה היו צריכות ללות כספים כדי לממן את הצמיחה שלהן, למובילות הבינה המלאכותית של היום יש בסיס פיננסי הרבה יותר חזק. המצב הכספי שלהן פשוט מקטין את הסיכויים שיהיה משבר נזילות כמו זה שתרם להתרסקות הדוט-קום. יש דברים נוספים לדוגמא, בעידן הזה אנו מאמצים טכנולוגיות חדשות מהר יותר מבעבר ועוד.
בינה מלאכותית – הדברים נראים טוב, אך עדיין יש סיכונים שכדאי לקחת בחשבון
הסיכון הגדול ביותר הוא שלמניות שקשורות מאד לבינה מלאכותית יש הערכות שווי גבוהות מרד. מספיק להעיף מבט על אנבידיה, שמחיר המניה שלה זינק פי 2,600 בחמש השנים האחרונות הודות להתלהבות סביב AI. והרווחים האלה יכולים להוות חרב פיפיות: אם צמיחת הבינה המלאכותית תאט, מחירי המניות הגבוהים האלה עלולים ליפול.
התחרות בתחום מהווה סיכון משמעותי נוסף. ענקיות הטכנולוגיה עלולות למצוא את עצמן בקרוב מתמודדות עם כמה אתגרים רציניים - OpenAI, Perplexity או Anthropic, אם להזכיר כמה מהן. עבור חברות המגה-קאפים, הבעיה שלהן היא לא קשורה לזמניות של כספים שהן יכולות לשפוך על הנושא כדי להישאר בפסגה, אלא איך לשרוד סביב כל ההתפתחויות המהירות בתחום. נכון לעכשיו, אמזון ומיקרוסופט שולטות בשירותי AI מבוססי ענן. אבל ככל שהטכנולוגיה מתפתחת ומתבגרת, סטארטאפים קטנים יותר יכולים בהחלט לצוץ עם פתרונות חדשניים יותר ולשנות את הסטטוס קוו ועל דרך גם לגרום לתנודתיות רבה יותר בשוק.
היכן ההזדמנות אם כך?
מי ששוקל להשקיע בבינה מלאכותית כדאי שיאמץ לעצמו גישה מאוזנת. אמנם ענקיות הטכנולוגיה הן חברות מרגשות להשקעה, אבל זה חכם לגוון ויש כמה כיוונים רלוונטיים:
כדאי לבחון ברצינות את התשתית שקשורה לבינה מלאכותית. כי ההתפתחות של הבינה המלאכותית תלויה מאד בתשתית שתומכת בה. וזה יוצר הזדמנויות מעבר לרמות הטכנולוגיה. לדוגמה, חברות אנרגיה שתומכות בצורכי החשמל של מרכזי הנתונים או חברות שמתמחות במערכות קירור של מרכזי נתונים יכולות להפיק תועלת מהביקוש שיעלה כששירותי הבינה המלאכותית יגדלו, זה הולך בד בבד. חברות כמו Amphenol, Caterpillar ו-Quanta Services הן דוגמאות לחברות שהן לא טכנולוגיות ושכבר יש להן תפקידים חשובים בתמיכה בתשתית של בינה מלאכותית.
מניות Amphenol, Caterpillar, גרף יומי מאת TradingView
השקעה במוליכים למחצה. עם ההסתמכות של בינה מלאכותית על כוח מחשוב מתקדם, חברות מוליכים למחצה הן חלק מרכזי באקוסיסטם של הבינה המלאכותית. אנבידיה ו-AMD הן שחקניות מפתח בתחום זה, והן מעצבות שבבים שמאפשרים דגמי AI עם ביצועים גבוהים. בנוסף, TSMC ממלאת תפקיד מכריע כיצרנית המובילה של השבבים האלה.
בנוסף, חשוב לאזן בין צמיחה לבין ערך. מניות AI נוטות להיות תנודתיות יותר בגלל הערכות השווי הגבוהות שלהן. אז כדי להפחית את הסיכון, חשוב לאזן את ההשקעות במניות AI עם סקטורים יציבים יותר כמו תעשיה או שירותים. הסקטורים האלה אולי לא מציעים את אותה צמיחה נפיצה, אבל הם יכולים לעזור לשמור על יציבות תיק ההשקעות שלך כשיש ירידות בבורסה.
כדאי גם להישאר מעודכן לגבי כל מיני תקנות חדשות שעלולות לצוץ. הבינה המלאכותית מתפתחת במהירות, וסביר להניח שהתקנות סביב פרטיות הנתונים ואתיקה של בינה מלאכותית ישתנו במשך הזמן. ויש לכך השפעה על הרווחים של החברות שעוסקות ב AI, מה שגם יעזור לנו לקבל החלטות השקעה חכמות יותר.
לסיום, למניות בינה מלאכותית יש הרבה פוטנציאל, אבל חשוב להישאר עם הרגליים על הקרקע. כלומר, לא לרדוף רק אחרי ההייפ אלא לחשוב על התמונה הגדולה יותר ולחפש הזדמנויות במערכת האקולוגית התומכת בבינה מלאכותית, כאמור, כמו מוליכים למחצה ותשתיות, זאת...במקום לשים את כל הביצים שלך בסל אחד.
אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.
16 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 13.4 מיליון ב CATERPILLAR INC קרנות נאמנות שמחזיקות את CATERPILLAR INC. לרשימה המלאה
צילום: Dreamstime
