S&P 500: צמיחת הרווחים ברבעון השלישי צפויה להיות של 4%

BofA:
צמיחת הרווחים ברבעון השלישי צפויה להיות צנועה של 4%, זאת בשל העלייה של 19% ברווחי שבע המופלאות (ירידה מ-37% ברבעון השני וירידה מ-55% לפני שנה). שאר ה-S&P500, כ-493 חברות, צפויות לרשום עוד רבעון של רווחים על האפס. מדהים לראות צמיחה אפסית כמעט בכל החברות במדד המרכזי חוץ מחברות הגדולות.

אלברט אדוארדס, סופר ותיק ומוערך מ-SocGen:
נתוני הרווחים המצרפיים (כולל רווחי המשק כולו) מנופחים גבוה יותר על ידי מספר קטן של מניות גדולות ומגה-קאפ.

אם מסתכלים על ״היקום הגדול״ של S&P 1500, אם לא כוללים רק את 10% חברות העליונות, הרווחים על האפס. ואם לא כוללים את ה-50%, אז הרווחים יורדים בחדות. מכיוון שהחברות הקטנות והבינוניות הן אלה שמניעות את התעסוקה ולא חברות גדולות, ובמיוחד לא מגה קאפ, אז לפי אלברט אדוארדס כלכלת ארה״ב עדיין נמצאת בסיכון להיכנס למיתון.

צרכנים בארה"ב רואים כעת סיכוי של 14.2% להחמיץ תשלום חוב במהלך שלושת החודשים הבאים, הגבוה ביותר מאז 2020. זה גם הנתון השלישי בגודלו בעשור האחרון.

מאז פברואר 2022, הנתון הזה זינק ב-5%, ככל שהלחץ הפיננסי של הצרכנים גדל.

הסיכוי הגבוה ביותר לאי תשלום חובות, 20.0%, נמצא אצל האמריקאים שהרוויחו פחות מ-50,000 דולר.

ההסתברות לאי-תשלום חובות עבור מי שמרוויחים מעל 100,000 דולר עלתה ל-8.4%, הגבוהה ביותר מאז ספטמבר 2014.

זרימת כסף , נתון סופר חשוב:
הזהב מקבל את זרימת הכסף הכי חזקה ב-12 השבועות האחרונים - 1.2 מיליארד דולר.

אינבסטמנט גריידס: זרימה הכי חזקה מאז ספטמבר 2020, כמעט 55 מיליארד דולר.

סין:
יציאה הכי גדולה של הכסף מאז יולי 2015, מעל 4 מיליארד דולר.
גם השווקים המתעוררים קיבלו פדיונות מעל 4 מיליארד דולר.
(לא לשכוח שבשבוע שעבר, גם לסין וגם לשווקים המתעוררים זרמו סכומים דמיוניים, כמעט 80 מיליארד דולר ביחד).

עבור השווקים, לפי BofA, טראמפ או קמלה אינם רלוונטיים. מה שחשוב הם הסיכויים שהרפובליקנים ייקחו את בית הנבחרים והסנאט, והם כעת הגבוהים ביותר מאז עזיבתו של ביידן, לפי Polymarket.

TA-Banks : +3%
TA-RealEstate : +2.9%
Usdils : 3.7150

מאחל לכולם שבוע שקט ומוצלח בהשקעות ומחכים שהחטופים יחזרו הביתה עכשיו.