הסיבה לירידות השערים בניו-יורק? סקירה יומית

הדולר-שקל התחזק מאוד, הרבה יותר משדורשת הקורלציה ההפוכה למניות. למרות הירידות הקטנות קיבלנו בחיוב את קרן המניות עציוני••

 

 
סקירה יומית / תמונה: Dreamstimeסקירה יומית / תמונה: Dreamstime
 

מערכת FUNDER
LinkedinFacebookTwitter Whatsapp
22/10/2024

קרנות הנאמנות המקומיות

למרות הירידות הקטנות היום (21-10) קיבלנו בחיוב היומי קרן אחת של מניות: עציוני. השאר היה שמור לדולר-שקל שהתחזק מאוד. הרבה יותר מאשר הקורלציה ההפוכה הרגילה עם המניות דורשת. בצד החודשי, נשארנו עם עליות יפות במדדים (ת"א 35 ות"א 125) כאשר החיוב השנתי מתבטא בעציוני, מניות בנקים, ומניות אשראי חוץ בנקאי. בצד הקרנות היורדות היום (21-10) נציין את השורט דולר, מניות ת"א 125, וחברות הביטוח. השורט דולר ממשיך איתנו ברמה החודשית והשנתית כאשר חודשית נמצא גם את האג"ח הצמוד הבינוני ובשנתי נמצא את האג"ח הממשלתי הארוך.

 

הבורסה

אחרי יום נפלא של עליות שערים (20-10), הבורסה המשיכה היום (21-10) לירידות שערים קטנות. מכיוון שאין משהו דרמטי חדש בזירות המלחמה השונות, אנו נסיק שהסיבה לירידות, בחצי יום המסחר אצלנו, נבע בעיקר ממה שקורה בחו"ל. שם, בוול-סטריט, יש אכן ירידות קטנות בתחילת שבוע מסחר נוסף, לקראת הבחירות ב-05 לחודש נובמבר.

 

הסיבה לירידות השערים בניו-יורק? המשך העליות בתשואות של האג"ח הממשלתי. כתבנו כבר שיש כאן משהו ממש מעניין שהתשואות לא הפסיקו לעלות, יחד עם הדולר, מאז שהריבית הורדה על ידי הבנק המרכזי האמריקאי. תגובת נגד טבעית? מי יודע? העובדה פשוטה: השוק מתמחר עכשיו משק במיתון זהיר. לא עמוק מדיי אבל עדיין מיתון, ולא משנה מי ייבחר לנשיאות.

 

האם הפד עשה טעות בלהוריד את הריבית ב-0.5%? ובכך הפחיד רבים לגבי העתיד שכנראה ידוע לו ולא לנו? זוהי התיאוריה הרווחת היום אצל הדעתנים. עליית הדולר גם מעיקה על המימון של האשראי לקניית עמדות פיננסיות וזה מביא לירידות קטנות שראינו עכשיו. צריך לזכור שאוקטובר הוא חודש של תנודתיות, שלא ראינו עד כה. האם היא הגיעה לבקר עתה? בכל אופן, יום המסחר שלנו נסגר כך:

 

ת"א 35 – 0.16%-, ת"א 90 – 0.38%-, בלוטק – 0.15%, נדל"ן – 0.82%-, בנקים – 0.28%-

 

וסיום וול-סטריט היה הרבה פחות גרוע ממה שנראה בתחילה (הראסל ממשיך לסבול מהתשואות הגבוהות באג"ח הממשלתי הקובעות את המימון לחברות הקטנות):

 

S&p500 – -0.18%, Dow – -0.80%, Nasdaq – 0.27%, Russell2000 – -1.60%

 

מדד הבנקים ירד היום מעט אבל זה נכנס למטחנה הגדולה של התנודתיות ההיקפית במסגרת המגמה החיובית הגדולה שנראית היטב בגרף של השלוש שנים האחרונות שלפניכם. השפל הגדול של 2670, ואחר כך השפל של המלחמה סביב 3100, היו דרגות החופש הערכיות של המניות האלו.

 

מאז, המגמה היא חיובית באופן מובהק ועל פי המדד הזה לא ניתן לחשוב שישראל נמצאת במלחמה או אפילו בבעיה כלכלית. המשקיעים החליטו להבין שמניות אלו מייצגות משק שיימצא במקום טוב יותר כאשר המהומה הגדולה תהיה שקטה, וכשאר נגיע להסכמים עם שכנינו החדשים. רק שבירת קו המגמה, המהווה את הגבול התחתון של התעלה העולה, תהווה שינוי שלילי משמעותי לגבי הסקטור כולו.

 

 

 

פעילות המוסדיים בת"א 35

עבור ה-20-10-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום ראשון זה (20-10), אנו רואים סוף סוף פעילות משמעותית בבורסה שלנו. המחזורים גדלו לכדי 925.7 מיליוני שקלים. כמעט המיליארד המבוקש מיום מסחר מלא רגיל למרות שהיה זה יום מסחר מקוצר וגם יום של חג. למעשה, זה מחזור יפה במיוחד בהתחשב בכל גומרי הסביבה העוינים.

 

לעומת המחזור הכללי המצוין, החלק המוסדי פשוט מוזר ושלילי במיוחד: קניות – 56.7, מכירות – 194.4, ולכן, נטו שלילי של 137.7- (!!). משהו די דרמטי המראה איך ההבדל בין הפעילות המוסדית לציבור הרחב והזרים. בין המניות שנמכרו נטו נציין: לאומי (29.4-), פועלים (43.3-) שניהם עם עליות במחיר של יותר מ-3% (!!). ובין המניות שנקנו נטו: בינלאומי (1.1) ונובה (5.8).

 

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

 

 

עולות יומי

שם קרן הנאמנות

שינוי

קסם אקטיב דולר פי 3

3.42%

איילון אקסטרים דולר פי 3

2.85%

עציוני מניות ישראל

0.93%

 

עולות חודשי

שם קרן הנאמנות

שינוי

ברק אולטרה ת"א 35 פי 3

7.36%

איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3

7.24%

איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3

7.22%

 

עולות מתחילת שנה

שם קרן הנאמנות

שינוי

עציוני מניות ישראל

47.69%

ברק אולטרה בנקים פי 3

38.92%

אי.בי.אי מחקה אינדקס אשראי חוץ בנקאי ושירותים פיננסיים אחרים בישראל

37.44%

 

יורדות יומי

שם קרן הנאמנות

שינוי

קסם אקטיב שורט דולר פי 2

-2.21%

ברק אולטרה ת"א 125 פי 3

-1.36%

אי.בי.אי. מחקה ת"א-ביטוח

-1.29%

 

יורדות חודשי

שם קרן הנאמנות

שינוי

קסם אקטיב שורט דולר פי 2

-2.95%

אי.בי.אי. מחקה‏ תל גוב-צמודות 2-5

-0.38%

מור מחקה תל גוב- צמודות 2-5

-0.38%

 

יורדות מתחילת שנה

שם קרן הנאמנות

שינוי

קסם אקטיב שורט דולר פי 2

-11.27%

הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+

-5.64%

קסם KTF תל גוב שקלי 5+

-4.09%

 

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

 

מדדים

 

 

מניות והמירים כללי

-0.18%

ת"א-125

-0.23%

ת"א-35

-0.16%

ת"א-90

-0.38%

ת"א גלובל-בלוטק

0.15%

ת"א SME60

-0.05%

ת"א-פיננסים

-0.64%

ת"א נדלן

-0.82%

ת"א-מעלה

-0.33%

יתר מניות והמירים

0.19%

מדד יתר מניות

0.17%

ת"א-צמיחה

0.31%

ת"א בנקים-5

-0.28%

תל-דיב

-0.48%

ת"א All-Share

-0.12%

x