מה עשו 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה "אג"ח כללי בארץ - עד 20% מניות" ? סיכום בורסה יומי

קרנות הנאמנות המקומיות 

בסיום שבוע המסחר הקצר קיבלנו ירידות בשוק המניות, וזה ניכר היטב בקרנות הנאמנות המקומיות. תחילה הדולר-שקל התחזק יפה, ותפס את רוב החיוב היומי, יחד עם האג"ח הצמוד לדולר. בחיוב החודשי אנו מוצאים את מניות התעשייה, קרן עציוני וקצת דולר-שקל. ובחיוב השנתי? קרן עציוני, יחד עם המניות של האשראי החוץ-בנקאי ות"א 35. בצד האדום של המפה ראינו היום (22-10) בנקים ות"א 35 כאשר השלילה החודשית מתרכזת בשורט דולר, בבנקים ובאג"ח הצמוד הבינוני. הירידות הגדולות ביותר ברמה השנתית נמצאות בשורט דולר, ובאג"ח השקלי הארוך והבינוני. 

קטגוריית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ – עד 20% מניות לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:

תאריך העדכון השונה (בין הקרנות המכילות נכסים מחו"ל שמחייבות זאת (21-10) לבין קרנות עם נכסים מקומיים בלבד (22-10)) מצביע מיד על השוני הגדול בתשואות היומיות: הקרנות המקומיות יצאו עם שלילה קטנה, הנעה עד ה-0.2%- כאשר הקרנות עם נכסי חו"ל הצליחו לשמור על תשואה נאה של כמעט 0.5%. 

מור 20/80 מניות חו"ל היא קרן חיצונית כזו, והיא מובילה לא רק את החיוב היומי אבל גם את זה מתחילת החודש עם 0.99% כאשר הממוצעים של תקופה זו הינם 0.79% (טבלה) ו-0.84% (קטגוריה). מתחילת השנה, מובילה הקרן של אילים עם 8.23%, עם ממוצעים של 7.02% ו-7.35% בהתאמה כאשר ההובלה השנתית נמצאת בידיים של קסם אקטיב עם תשואה נאה של 15.24% (13.02%, 13.57%). 

אילים היא הקרן עם החשיפה הקטנה של עד 10% למט"ח כאשר כל השאר נמצאות עם עד 30%. הקרן היקרה הינה עדיין זו של פורסט 20/80, עם 0.95% לשנה, ולבסוף נזכיר שהגיוסים הגדולים ביותר נעשו בקרן של אילים 20/80. 

הבורסה 

בגדול, אין שינויים משמעותיים בשני גורמי ההשפעה המרכזיים על שוק המניות הישראלי: וול סטריט אמנם ירדה קלות בתחילת היום, אך סגרה בעליות קלות מאוד שביטלו את חששות היום (22-10), והמלחמה לא הניבה אירוע מכונן חדש. מאז חיסולם של מנהיגי אויבינו, נסראללה וסינוואר, מצטיירת תמונה ברורה אחת: מטרת המלחמה הכוללת הזו אינה רק החזרת התושבים המפונים למקומם, והחזרת החטופים, אלא בנייה של תשתית מדינית חדשה במזרח התיכון. 

התקווה היא שישראל תחיה עם עזה מפורזת תחת שלטון אזרחי אחר מהחמאס ושאינו משקיע את כל יכולותיו להשמדתנו. שיקום הרצועה, במידה והוא יניב שלטון סביר (לא יהיה אף פעם אוהד...), תחת שליטה ביטחונית שלנו למקרה שהחמאס ירים ראש מחדש, ובכן, כל זה יכול להיות תשתית נהדרת לשקט דרומי שלא היה לנו שנים רבות. 

ובצפון? חיסול חיזבאללה עד כדי אבדן אחיזתו הפוליטית בגרונה של לבנון, ואזור דרום לבנון מפורז בשליטה משותפת של צה"ל וצבא לבנון, כל אלו יכולים להביא שקט ארוך טווח בצפון הישראלי. אז מה עם איראן? זו השאלה הגדולה, שתשובתה נמצאת מעבר להררי החושך של בחירות החמישי בנובמבר בארה"ב. שוק המניות הישראלי ראה את הירידות החזקות שניבאו החוזים בתחילת היום (22-10), והלך קצת דרומה: 

ת"א 35 – 1.0%-, ת"א 90 – 0.51%-, בלוטק – 0.13%, נדל"ן – 1.2%-, בנקים – 1.8%-.

בארה"ב, חזרנו לנתוני מקרו המצביעים על מיתון קטן יחסית, בדמות נתוני הייצור באזור המרכז המזרחי (Richmond). בסה"כ, מה שממשיך להדאיג את המשקיעים היא התנועה הבלתי נגמרת של התשואות של האג"ח הממשלתי (10 שנים – 4.214% - 0.43%). רצות שמועות רבות בנושא הזה אבל ההנחה המצוטטת ביותר מדברת על תיקון טכני עולה, אחרי ירידה דרמטית של התשואות לקראת הורדת הריבית. 

עכשיו שזו אחרינו, התשואות חוזרות לאזור שבו הכלכלנים חושבים שהן צריכות להיות: אזור המשקף האטה כלכלית, אחרי הפיצוץ בגירעון מהתוכניות הפיסקאליות של ממשל ביידן. לא משנה מי ייבחר, ההנחה היא שלא יהיה מנוס מצעדי הקטנת הגרעון והחוב הגדל בצורה מהירה במיוחד בימים אלו. אגב, סביר להניח שממשל האריס יאט את הגידול בחוב יותר מאשר ממשל טראמפ בטווח הקצר. בטווח הארוך, התקווה של אנשי טראמפ היא שהצמיחה, מהורדת המיסים הצפויה, תצליח לעשות את הבלתי אפשרי עד כה: הגדלת ההכנסות, הקטנת החוב והגירעון, וזאת מבלי לקצץ יותר מדיי במנגנון הפדראלי, ובמיוחד בחלק הביטחוני שלו. 

פעילות המוסדיים בת"א 35

עבור ה-21-10-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום שני (22-10), שהוא גם חצי יום מסחר בגלל החג, ראינו שוב מחזורים יפים במיוחד במחזור הכללי של מניות ת"א 35 (934.2 מיליוני שקלים) כאשר המוסדיים עלו רק במקצת עם קניות של 137.0, מכירות של 218.6, ולכן, נטו של 81.6-. האם היה שינוי מהותי בשוק המניות הישראלי ביום שני? לא ממש. סוג של תיקון זעיר לעליות של תחילת השבוע. בכל אופן, המניות שנמכרו נטו היו: לאומי (20.2-), ופועלים (22.5-) כאשר המניות שנקנו היו נייס (3.0) ונובה (4.2) אשר מציגה קניות גדולות בפעם השנייה השבוע. 

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה