המובילה השנתית מבין קרנות הסייבר

בימים תכופים אלו, שבהם יש כל כך הרבה פעילות פיזית עצימה בינינו ואויבנו, ב-7 זירות שונות, קצת שכחנו את המלחמה בזירה השמינית והיא הזירה של הסייבר. אין ספק ששם מתנהלת מלחמה שקטה. אבל, לעיתים אפקטיבית מאוד והרסנית לא מעט. תחום "חשוך" זה, הנחשב בעיני הציבור הרחב כחלק מהמדע הבדיוני שאנו רואים בסרטי הפעולה בקולנוע, אמיתי ממש, ומפותח בצורה מדהימה גם בתחום האזרחי. 

זו בהחלט נישה של טכנולוגיה אבל השפעותיה גדולות, וכאמור, הנישה הזו מהווה חלק בלתי נפרד מהארסנל של מדינה מול אויביה כעניין התקפי, וחלק מחומת ההגנה שחייבים לספק כעניין הגנתי. ההתקפות על ישראל קורות כל הזמן, בכל התחומים, וזה מזל גדול שאיננו מרגישים יותר את ההשפעה של מעשים אלו ביום יום שלנו כאזרחים. 

בכל אופן, אם נתרכז לאספקט הפיננסי של העניין הזה, ובמיוחד אם נתרכז בהיצע הקרנות בתחום הסייבר, נוכל לומר שיש כאן היצע מעניין, עם הערה כללית אחת: רק במגדל חשבו לייצר קרן מנוהלת, מול כל הקרנות המחקות האחרות. וזה חבל כי יש בהחלט הגיון בניהול תיק מכוון מניות סייבר מקומיות וזרות להפקה של תשואה קצת יותר גבוהה מהמדדים הסקטוריאליים העוסקים בתחום זה. 

איך הופקה הטבלה? פשוט מאוד: עשינו חיפוש על פי מילת המפתח "סייבר" בעברית, ו-"Cyber" באנגלית וקיבלנו 9 קרנות: 8 מחקות, 1 מנוהלת, וממגוון בתי השקעות:
 

מייד בולטים כמה דברים מעניינים בטבלה: למרות הגיוון הגדול של בתי ההשקעות, ההצמדה למדדים, ואפילו נושא הניהול, סה"כ התשואות לטווח הבינוני (שנה) די דומות ומתכנסות למשהו סביב 25%-29% כאשר הקרן "אי.בי.אי. מחקה ISE Cyber Security" מציגה תשואה נמוכה של 21.11% למרות שהיא מובילה בצורה די מופלאה בשלושת הטווחים האחרים: יומית – 0.25%, מתחילת החודש – 5.82%, ומתחילת השנה – 11.52%.

המובילה השנתית מבין קרנות הסייבר

המובילה השנתית מבין הקרנות עם המילה "Cyber" בשמן, היא הקרן המחקה של מגדל ("MTF מחקה Indxx Pure Cyber מנוטרלת דולר") עם תשואה יפה של 28.44%. יש לציין שהקרן של תכלית, המחקה על מדד של מניות החברות הקטנות בתחום (Junior) מציגה משהו הרבה יותר גרוע עם 4.07% שנתי בלבד. לעומת זאת, בקרנות עם המילה "סייבר" בהן, אין הרבה חדש: הטובה בהן היא "אי.בי.אי. מחקה אינדקס סייבר גלובלי משקל שווה מנוטרלת דולר" עם תשואה שנתית של 28.43%, דהיינו מאוד קרוב למובילה בקבוצה הקודמת כאשר הקרן המנוהלת מציגה תשואה שנתית נמוכה יותר של 25.71%.

אבל, "מגדל מניות סייבר חו"ל" (אותה מנוהלת יחידה) מצליחה להוביל את הקרנות האחרות שבטבלה בטווח מתחילת השנה עם תשואה מדהימה של 19.87% שהיא בקנה מידה טובה יותר מכל דבר מוצג אחר. בכלל, המגוון של התשואות מתחילת השנה, ומתחילת החודש, גדול, והמנעד בין הקרנות די עצום ויכול להגיע עד פי 5 בין זו לאחרת (!) לדוגמה: 3.63% ב-"ילין לפידות מחקה אינדקס סייבר ארה"ב - מבוסס AI מנוטרלת מט"ח" מול הטובה מביניהן ואפילו מול "מור מחקה אינדקס סייבר למחשוב ענן גלובלי" המביאה 14.66% בטווח הזה.

עוד נקודה מעניינת: קרנות מחקות של אותו אינדקס זר שונות בתשואה. יש לשים לב לעניין זה כאשר המדד "ISE Cyber Security" הוא הפופולארי כאן. לבסוף, שימו לב שיש כאן קרנות מחקות מנוטרלות מט"ח, וכאלו שלא, ולמרות זאת, התשואות די דומות בין שני הסוגים ברמה השנתית...(?) למשל זו של מיטב (מנוטרלת – 26.94%) מול זו אי-בי-אי (לא מנוטרלת – 21.11%). כל הקרנות מעודכנות ל-15-10, ואין אף אחת מהן שמגייסת כספים בחודש האחרון, למרות הביצועים היפים שהן הציגו עד כה. מעניין.

להלן כמה גרפים לתצוגה ויזואלית של ביצועי הקרנות, וזאת על פי החלוקה שנעשתה בטבלה. שתי הקבוצות מציגות את מה שקרה בשנה האחרונה ובשלושת החודשים האחרונים:

לסיכום נאמר: עולם הסייבר הוא עולם טכנולוגי פעיל, מתפתח, ומתרחב כל המזן עקב הצרכים הגדלים. בזירת קרנות הנאמנות הבאתי לכם את כל הקרנות שניתן להגיע אליהן על פי אזכור העניין במפורש בשם הקרן. בעברית, ובאנגלית. בסה"כ, הביצועים השנתיים די דומים חוץ מבקרן אחת אבל ישנן שינויים דקים לתשומת לבכם בטווחים האחרים ועניינים כמו מט"ח וכו... למרות התשואות היפות, הציבור אינו מכניס לשם כסף וכנראה צמוד יותר לקרנות הטכנולוגיה הכלליות יותר. בכל מקרה, זה יכול להיות למבט מועיל על התחום. יחד ננצח!