שוק המתכות צובר תאוצה כשהאלומיניום מובילה מביניהן

שוק המתכות נראה חם - מחירי האלומיניום מטפסים בבורסת המתכות של לונדון, ומגיעים לשיאים חדשים גם בבורסת החוזים העתידיים של שנחאי בזמן שסין מגבירה את הביקוש, במקביל להיצע שמצטמצם.

מה זה אומר?

האלומיניום תופסת את הבמה מבין כל המתכות, ולמעשה אנו מבחינים בעלייה של 1.8%, ל-2,640 דולר לטון, בבורסת המתכות של לונדון. האלומיניום מובילה את הקבוצה בין מתכות הבסיס. מחירי האלומיניום גם תפסו כותרות כשהגיעו לרמות שיא בבורסת החוזים העתידיים של שנחאי, הם קפצו ב-2.9% ונסגרו ב-4,933 יואן, דבר שמסמן עלייה בולטת של 18% החודש. לפי הנתונים, מה שמניע את הזינוק הזה הוא מחסור בבוקסיט (סלע חרסיתי המהווה את העפרה המסחרית העיקרית של אלומיניום) באוסטרליה ובגינאה, לצד ביקוש חזק שמגיע מסין. במקומות אחרים הנחושת עלתה ב-0.8% כאשר המלאי הצטמצם, האבץ עלה ב-1.5% והעופרת עלתה ב-1%. לעומת זאת, הניקל דווקא ירד - וכל זה למעשה משקף שינויים בתנאי השוק.

מבחינת השווקים - הראלי באלומיניום מעיד על הזדמנויות חדשות 

עם עליית האלומיניום כפי שאנו עדים לה, עליית המחירים שלה מעודדת משקיעים להעריך מחדש את תיקי ההשקעות שלהם. התרחיש הנוכחי, שכאמור הוא תוצאה של ביקוש מצד סין לצד צווארי הבקבוק בהיצע העולמי, עשוי לאותת למשקיעים על כיווני השקעה פוטנציאליים. אז כדאי להישאר ערניים לתנודות מחירים בין מתכות, מכיוון שכל אחת מהן מגיבה בצורה שונה לשינויים במלאי ולכל מיני בעיות גיאופוליטיות.

מתחים בסחר בעולם באים לידי ביטוי בשרשראות האספקה

שרשרות האספקה העולמיות נמצאות במתח, כאשר כבר יש צווארי בקבוק של בוקסיט, זאת בנוסף למתיחות גיאופוליטית שדי נמצאים במרכז העניין. סין מגבירה את הצריכה שלה כדי להניע כל מיני אג'נדות ותוכניות כלכליות שיש לה בקנה, והשינויים האלה מדגישים דינמיקה סחר רחבה יותר ברמה עולמית.

גם תעודות סל של כסף זוהרות - כסף תופס את הבמה

המשקיעים מוצאים "ברק חדש" בכסף - רואים זאת בעלייה בולטת באחזקות. גם הכסף עשוי לצבור יותר אחיזה בזירת המתכות היקרות, וזה בא לידי ביטוי בעלייה של 0.70% באחזקות של תעודות סל. העלייה הזו שווה לתוספת של כ-10.6 מיליון אונקיות השנה, דבר שמסמן התעניינות חזקה של המשקיעים. באופן דומה, קרן הכסף הפיזית של Sprott ראתה עלייה של 0.78%, וזה דבר נוסף שמדגיש את הביקוש הגדל לכסף. מצד שני בינתיים, תעודות סל לזהב כמו SPDR Gold Trust נשארו במקום ללא שינוי רב, אז כשזהב רושם עלייה מינימלית של 0.03%, נראה כי תשומת הלב של המשקיעים הולכת גם לכסף, וגם זאת על רקע שינוי הדינמיקה בשוק.

 SLV - גרף יומי מאת TradigView

העלייה באחזקות תעודות סל מעידה על כך שהמשקיעים רואים בכסף יותר ויותר כגידור רלוונטי בתקופות של אי-ודאות כפי שאנו חווים בימים אלה באיזורים שונים בעולם. המגמה הזו יכולה לשקף אמון הולך וגובר במעמדו של הכסף בשוק המתכות היקרות, ולמעשה, מציעה למשקיעים הזדמנויות לגיוון תיקים והזדמנות לרכוב על המומנטום של הכסף כלפי מעלה.

המשיכה הגוברת של הכסף משקפת שינוי אפשרי גם מבחינת הערכת הסיכונים והתשואות מבחינת המשקיעים, משום שניתן לראות שגם מתכות כמו פלדיום חוות שינויים משמעותיים, הדינמיקה הזו עשויה לעצב אסטרטגיות השקעה ומדיניות כלכלית בעתיד הקרוב, אז שווה לעקוב.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעות בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.