חודש חזק לילין לפידות / קרדיטים בכתבה / איור: פאנדר
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
29/10/2024
בתמונה מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; אמיר אייל, מייסד ומנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ.
נתוני FUNDER, לתשואות בגופים השונים. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים (מה שמכונה המודל הצ'יליאני), ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.
החודש הוספנו לסיקור גם את קופות הגמל במסלול מניות, ובכך אנחנו משווים את הסיקור של קופות הגמל לזה של קרנות הפנסיה ששם מופיעים גם הקרנות במסלולים תלויי גיל, מה שמכונה המודל הצ'יליאני, וגם מסלול המניות ומסלול מחקה S&P500.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – ילין לפידות עוברים להוביל בתשואה שנה אחרונה
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, ממוצע התשואות החודש עומד על 2.03% לעומת 1.06% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.77% (כלל) ל-2.6% (ילין לפידות). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-11.02%. ממוצע התשואה בין הגופים בשנה האחרונה קפץ ל-14.63%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-3 שנים עלתה משמעותית ל-15.83%, והתשואה הממוצעת בין הגופים ל-5 שנים כמעט ללא שינוי ב-41.97%.
ילין לפידות מנצחים החודש בתשואה של 2.6%. אלטשולר שחם במקום שני עם 2.35%. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 12.78%. אחרי שבחודש שעבר ויתרו על המקום הראשון, ילין לפידות חוזרים להוביל בשנה האחרונה עם 17.18% על חשבון אנליסט (2.24% החודש מקום שלישי). ילין לפידות מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 21.19%. מור (2.02% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים, בפער משמעותי מהמקום השני עם 63.48%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה ספטמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
ילין לפידות |
2.60% |
12.08% |
17.18% |
21.19% |
46.77% |
3,617 |
9939 |
|
אלטשולר שחם |
2.35% |
12.78% |
16.27% |
12.87% |
32.41% |
5,479 |
9950 |
|
אנליסט |
2.24% |
12.07% |
16.90% |
18.54% |
45.89% |
3,850 |
9730 |
|
מיטב |
2.03% |
10.72% |
14.97% |
16.69% |
42.42% |
2,918 |
7215 |
|
מור |
2.02% |
11.55% |
15.00% |
18.78% |
63.48% |
5,092 |
12532 |
|
מנורה מבטחים |
1.86% |
10.32% |
13.12% |
14.12% |
34.96% |
1,369 |
9793 |
|
הפניקס |
1.83% |
10.75% |
13.75% |
13.18% |
41.57% |
8,824 |
9916 |
|
מגדל |
1.81% |
10.49% |
13.86% |
15.42% |
39.14% |
1,609 |
9779 |
|
הראל |
1.81% |
9.55% |
12.26% |
14.46% |
35.69% |
2,253 |
9744 |
|
כלל |
1.77% |
9.86% |
13.01% |
13.09% |
37.40% |
2,390 |
9651 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.43% |
10.30% |
14.86% |
18.22% |
38.00% |
50 |
7231 |
|
ממוצע |
2.03% |
11.02% |
14.63% |
15.83% |
41.97% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – ילין לפידות מובילים ב-4 חתכי זמן
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש היא 1.79% לעומת 0.93% בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 1.57% (מנורה מבטחים) ל-2.31% (ילין לפידות). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת השנה עלתה ל-9.58%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה משמעותית ל-12.77%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-14.6%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-36.53%.
ילין לפידות מנצחים החודש במסלול עם 2.31%. אלטשולר שחם במקום שני עם 2.05%. ילין לפידות עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 10.7% על חשבון אלטשולר שחם, וכן מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 15.06%, וגם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 19.11%. ראוי לציין את התשואה של אינפיניטי שמובילה ב-3 שנים, שלא מובאת בדירוגים השונים בשל היקף נכסים נמוך. מור (1.69% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 51.88%, בהפרש משמעותי מהאחרים.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה ספטמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
ילין לפידות |
2.31% |
10.70% |
15.06% |
19.11% |
40.65% |
12,030 |
9940 |
|
אלטשולר שחם |
2.05% |
10.61% |
13.67% |
10.97% |
28.50% |
30,716 |
9951 |
|
אנליסט |
1.88% |
9.51% |
13.51% |
16.42% |
37.15% |
4,016 |
9731 |
|
מיטב |
1.81% |
9.90% |
13.83% |
16.42% |
40.82% |
14,909 |
103 |
|
מור |
1.69% |
10.03% |
12.58% |
17.20% |
51.88% |
13,325 |
12533 |
|
הפניקס |
1.67% |
9.63% |
13.06% |
13.67% |
34.29% |
4,782 |
9529 |
|
מגדל |
1.66% |
9.33% |
12.26% |
14.34% |
35.64% |
3,228 |
9780 |
|
כלל |
1.64% |
9.05% |
12.01% |
11.80% |
32.57% |
3,563 |
9652 |
|
הראל |
1.64% |
8.45% |
10.69% |
13.44% |
33.34% |
6,325 |
9742 |
|
מנורה מבטחים |
1.57% |
8.60% |
11.03% |
12.58% |
30.50% |
4,367 |
9792 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.47% |
10.57% |
14.71% |
20.45% |
38.41% |
214 |
7232 |
|
ממוצע |
1.79% |
9.58% |
12.77% |
14.60% |
36.53% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מור מובילים מתחילת השנה
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש היא 1.27% לעומת 0.91% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.06% (הראל) ל-1.75% (ילין לפידות). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת השנה עלתה ל-6.77%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-9.45%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-9.86%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות כמעט ללא שינוי על 24.52%.
ילין לפידות מנצחים במסלול עם 1.75%. מור במקום שני עם 1.34%. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 7.63%, וכן מובילים בתשואה ל-3 ול-5 שנים עם 14.84% ו-36.29% בהתאמה. יילין לפידות עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה, עם 11.04% על חשבון מיטב (1.29% החודש).
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה ספטמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
ילין לפידות |
1.75% |
7.42% |
11.04% |
11.77% |
24.48% |
7,557 |
9941 |
|
מור |
1.34% |
7.63% |
9.72% |
14.84% |
36.29% |
9,107 |
12534 |
|
אלטשולר שחם |
1.30% |
7.20% |
10.09% |
8.38% |
22.04% |
12,345 |
9952 |
|
מיטב |
1.29% |
7.09% |
10.28% |
12.31% |
29.58% |
12,100 |
551 |
|
אנליסט |
1.28% |
6.54% |
9.74% |
9.47% |
20.87% |
1,321 |
9732 |
|
הפניקס |
1.19% |
6.83% |
9.49% |
9.46% |
25.89% |
8,043 |
401 |
|
מנורה מבטחים |
1.16% |
6.22% |
8.32% |
7.73% |
18.97% |
1,723 |
9794 |
|
כלל |
1.16% |
6.16% |
8.78% |
7.98% |
23.25% |
11,681 |
9653 |
|
מגדל |
1.14% |
6.80% |
9.46% |
8.95% |
22.94% |
1,712 |
9781 |
|
הראל |
1.06% |
5.85% |
7.59% |
7.68% |
20.89% |
15,013 |
9745 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.13% |
7.65% |
11.24% |
11.92% |
22.61% |
84 |
7233 |
|
ממוצע |
1.27% |
6.77% |
9.45% |
9.86% |
24.52% |
|
|
תשואות מסלול מניות – ילין לפידות מנצחים במסלול
החודש אנחנו מוסיפים סיקור במסלול המניות. המסלול מנהל היקפים משמעותיים, ובכך אנחנו משווים את הסיקור של קופות הגמל לזה של קרנות הפנסיה, וכן מאפשרים השוואה במסלול המניות של קופות הגמל למסלולי המניות באפיקים האחרים.
התשואה הממוצעת החודש במסלול המניות היא 2.96%. טווח התשואות נע בין 2.48% (מנורה מבטחים) ל-3.95% (ילין לפידות). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת השנה היא 16.51%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה היא 22.2%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עומדת על 22.47%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עומדת על 66.75%.
ילין לפידות מנצחים גם במסלול זה עם 3.95%. אלטשולר שחם במקום שני עם 3.48%. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 19.33%. ילין לפידות מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 26%, וכן מובילים בתשואה ב-3 השנים האחרונות עם 33.63%. מור מובילים בתשואה ב-5 השנים האחרונות עם 107.63%, בפער משמעותי מהאחרים, והיחידים שעברו את ה-100% תשואה בפרק זמן זה.
|
קופות גמל מסלול מניות |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה ספטמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
ילין לפידות |
3.95% |
18.62% |
26.00% |
33.63% |
76.67% |
4,453 |
1036 |
|
אלטשולר שחם |
3.48% |
19.33% |
24.41% |
18.82% |
46.57% |
2,964 |
1375 |
|
אנליסט |
3.25% |
17.81% |
25.79% |
29.56% |
83.35% |
3,690 |
814 |
|
מיטב |
2.87% |
15.65% |
22.28% |
21.87% |
61.70% |
1,213 |
877 |
|
הראל |
2.87% |
15.21% |
20.25% |
20.71% |
60.01% |
902 |
761 |
|
מגדל |
2.77% |
15.73% |
21.35% |
21.76% |
62.36% |
418 |
863 |
|
הפניקס |
2.72% |
15.63% |
20.76% |
18.77% |
59.71% |
988 |
961 |
|
כלל |
2.64% |
15.15% |
19.45% |
17.31% |
54.61% |
830 |
127 |
|
מור |
2.53% |
16.23% |
20.93% |
21.69% |
107.63% |
3,423 |
12531 |
|
מנורה מבטחים |
2.48% |
15.76% |
20.83% |
20.61% |
54.94% |
210 |
1364 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
2.99% |
21.72% |
27.26% |
42.35% |
84.70% |
266 |
|
|
ממוצע |
2.96% |
16.51% |
22.20% |
22.47% |
66.75% |
|
|
תשואות מסלול מחקה S&P500 – מיטב מנצחים במסלול
אנחנו מסקרים את קופות הגמל במסלולים מחקי S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין הגובר סביב מסלולים אלה; שנית, השוואה שתמיד מעניינת בין המסלול הזה למסלולים האחרים (בעיקר מסלול עד גיל 50, שנחשב לכללי יותר); ושלישית, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. ראוי לשים לב להבדלים בין הגופים השונים למרות שמדובר במסלול מחקה מדד. כמו-כן ראוי לשים לב לתנודתיות בין חודש לחודש, כך למשל התשואה ל-5 שנים קפצה במרבית הגופים במעל 10%.
התשואה הממוצעת החודש היא 3.98%. טווח התשואות נע בין 3.64% (מגדל) ל-4.27% (מיטב). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת השנה עלתה ל-24.12%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה דרמטית ל-30.58%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-57.4%. אין תשואה ממוצעת בין הגופים ל-5 שנים.
מיטב מנצחים במסלול עם 4.27%. הפניקס במקום שני עם 4.1%. מיטב עברו להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 24.58%, על חשבון הראל (3.86% החודש). מיטב גם מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 31.49%. הפניקס מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 59.56%.
|
קופות גמל מסלול מחקה S&P500 |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה ספטמבר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מיטב |
4.27% |
24.58% |
31.49% |
56.54% |
--- |
2,173 |
13246 |
|
הפניקס |
4.10% |
24.00% |
29.91% |
59.56% |
--- |
5,823 |
13263 |
|
כלל |
3.91% |
23.95% |
30.09% |
57.30% |
--- |
1,608 |
13343 |
|
הראל |
3.86% |
24.32% |
31.29% |
56.43% |
--- |
1,597 |
13501 |
|
אלטשולר שחם |
3.86% |
--- |
--- |
--- |
--- |
413 |
14858 |
|
מנורה מבטחים |
3.80% |
24.02% |
30.75% |
--- |
--- |
701 |
13946 |
|
אנליסט |
3.77% |
24.03% |
30.30% |
--- |
--- |
591 |
13855 |
|
מגדל |
3.64% |
23.94% |
30.20% |
57.17% |
--- |
1,349 |
13565 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
3.90% |
24.12% |
30.58% |
57.40% |
--- |
|
|
(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funderמהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
