אפיקי החיסכון ליגת האלופות / צילום: Dreamstime
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
05/11/2024
אתר FUNDER שמסקר את השוק ההון באפיקים השונים – אפיקי החיסכון לטווח קצר, בינוני וארוך, אנחנו בודקים ומשווים את התשואה הממוצעת בין אפיקי החיסכון לטווח בינוני ארוך. אנחנו מסקרים את קרנות ההשתלמות, קופות הגמל, קרנות הפנסיה, ביטוחי המנהלים, גמל להשקעה, פוליסות חיסכון. מוצרי חיסכון שנמצאים כמעט בכל בית.
הכתבה כאן, נועדה לתת תמונה מלמעלה, שמשווה בין האפיקים השונים. ההשוואה נעשית בתשואות הממוצעות בין האפיקים. כמובן, שתשואה ממוצעת נותנת כיוון על האפיק עצמו, ולאו דווקא אומרת משהו לגבי הקרן או הקופה הרלבנטית שלכם.
אבל, התשואות הממוצעות נותנות תמונה טובה. ראשית, היכן הקופה שלכם ביחס לממוצע. שנית, אם רוצים להגדיל חיסכון באפיק כלשהו, באפיקים שבהם זה ניתן (לא בכל האפיקים זה אפשרי, או שמעניק הטבות מס רלבנטיות), אז ההשוואה הזו מסייעת לבחון את הכיוון ששווה לבדוק,
יש לקחת בחשבון שנתוני ממוצעי התשואה מוטים מוטות מערכי קיצון. במקומות שבהם תהייה סטייה משמעותית בין נתוני הממוצע הרגיל, לנתוני הממוצע ללא ערכי קיצון, נציין זאת.
נתוני התשואות מוצגים ב-5 קטגוריות בקופות הגמל (מסלולי הגיל, המחקה S&P500 והחודש הוספנו את מסלול המניות), 3 קטגוריות של קרנות ההשתלמות (כללי, מניות ומחקה S&P500), 5 קטגוריות עיקריות בקרנות הפנסיה (מסלולי גיל, מניות ומחקה S&P500), 5 קטגוריות בביטוחי המנהלים (כללי, קרן י' ומסלולים תלויי גיל), 3 קטגוריות בגמל להשקעה (כללי, מניות ומחקה S&P500), ועוד 3 קטגוריות בחיסכון לכל ילד.
בסך הכל אנחנו מסקרים את 7 קטגוריות החיסכון העיקרי של הציבור, ב-6 קטגוריות של רמות סיכון שונות בחיסכון לטווח בינוני-ארוך, ב-24 מסלולים שונים. אין סיקור מקיף יותר ורחב יותר של אפיקי החיסכון השונים של הציבור מאשר באתר FUNDER, לרבות כתבה זו.
הגופים הבולטים החודש
חודש ספטמבר מציג שלושה גופים בולטים. ילין לפידות הוא הגוף הבולט החודש עם 8 קטגוריות שבהם הציג את התשואה הגבוהה ביותר. אלטשולר שחם אחריו עם 7 קטגוריות שבהן הוא מציג את התשואה הגבוהה ביותר. מיטב מציגים 4 קטגוריות שבהן הם הטובים ביותר החודש.
ילין לפידות בולטים בקופות הגמל, בקרנות ההשתלמות ובגמל להשקעה. אלטשולר שחם מציגים בולטות בקרנות הפנסיה, וגם בחיסכון לכל ילד. מיטב בולטים במסלולים המחקים S&P500.
מתוך 24 קטגוריות מרכזיות אותם אנחנו מסקרים, אלה הגופים המנצחים החודש, וכמות הקטגוריות שבהם ניצחו.
|
שם קופה |
תשואה ספטמבר |
|
ילין לפידות |
8 |
|
אלטשולר שחם |
7 |
|
מיטב |
4 |
|
מנורה מבטחים |
2 |
|
הכשרה |
1 |
|
הפניקס |
1 |
התשואות הבולטות בחתכי הזמן השונים
התשואה הגבוהה ביותר החודש הושגה במסלולים המחקים S&P500, והיא הושגה על ידי מנורה מבטחים עם 3.8%. שלוש המקומות הראשונים נתפסו על ידי תשואות של מסלולים מחקים S&P500. מחוץ למסלולים המחקים, התשואה הגבוהה החודש היא בגמל להשקעה עם מנורה מבטחים בתשואה של 3.33%.
מסלול ה-S&P500 שולט בתשואה מתחילת השנה, כשהתשואה הגבוהה ביותר מוצגת על ידי מיטב בקופות הגמל מחקות S&P500 עם 24.58%. מחוץ למסלולים המחקים S&P500, אינפיניטי במסלול מניות עם 20.57%.
בשנה האחרונה, המסלולים המובילים גם הם מן הסתם מסלולי ה-S&P500 עם 31.49% של מיטב בשלושה מסלולים שונים. מחוץ למסלולים המחקים S&P500 אנליסט מציגה את התשואה הגבוהה ביותר בחיסכון לכל ילד, בסיכון מוגבר עם 26.39%.
ב-3 שנים האחרונות, התשואה המובילה היא עדיין של מסלולי ה-S&P500, עם כמעט 60% של הפניקס ב-3 מסלולים. מחוץ ל-S&P500, המסלול המנצח הוא קרנות השתלמות במסלול מניות עם 26.21% של אינפיניטי.
ב-5 שנים האחרונים, מור מובילים בקופות גמל מניות עם 107.63% וגם בקרנות השתלמות מניות עם 106.05. אחריהם במסלול חיסכון לכל ילד סיכון מוגבר – אינפיניטי עם כ-92%.
המסלולים הכלליים ועד גיל 50
קרנות הפנסיה הן האפיק המנצח החודש. במקום השני החודש קרנות הפנסיה עד גיל 50.
קרנות הפנסיה מציגות עדיפות בתשואה בעצם בכל חתכי הזמן באפיק זה. אחרי קרנות הפנסיה קופות הגמל מובילות., גם בתשואה מתחילת השנה ובשנה האחרונה.
בתשואה ל-3 שנים, ביטוחי קרנות ההשתלמות נמצאות אחרי קרנות הפנסיה, ובתשואה ל-5 שנים קופות הגמל נמצאות אחרי קרנות הפנסיה.
התשואה מתחילת השנה מציגה הבדל של כ-2.5% בין המקום הראשון לאחרון. ההבדלים בתשואה ככל שעולים בזמן משמעותיים בין האפיקים השונים. כך למשל, התשואה בגמל להשקעה מסלול כללי ב-3 השנים האחרונות האחרונה פחות מ-15%, לעומת כמעט 23% בקרנות פנסיה. בתשואה ל-5 שנים
ההבדל משמעותי יותר, כשקרנות הפנסיה בתשואה של כמעט 51%, מול כ-35% בגמל להשקעה מסלול כללי. ראוי לשים לב לנקודה הזו, שדווקא הגמל להשקעה מסלול כללי מציגים את התשואה הנמוכה בטווחים הארוכים.
|
שם קופה |
תשואה בספטמבר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
קרנות פנסיה עד גיל 50 |
2.06% |
11.73% |
14.97% |
22.93% |
50.63% |
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה |
2.03% |
11.02% |
14.63% |
15.83% |
41.97% |
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
1.82% |
9.71% |
12.91% |
15.50% |
37.97% |
|
קופות גמל להשקעה מסלול כללי |
1.81% |
10.02% |
13.43% |
14.66% |
34.86% |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול עד גיל 50 |
1.63% |
10.27% |
13.16% |
15.31% |
39.23% |
|
ביטוחי מנהלים - קרן י' |
1.52% |
9.19% |
11.53% |
15.21% |
39.78% |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול כללי |
1.47% |
9.22% |
11.90% |
14.35% |
37.46% |
סיכון בינוני ומסלולים לגילאי 50 עד 60
קרנות הפנסיה מנצחים החודש גם במסלול זה, ומובילים בתשואה בכל חתכי הזמן השונים באפיק. במקום השני חיסכון לכל ילד בסיכון בינוני. חיסכון לכל ילד בסיכון בינוני, נמצאים במקום שני גם מתחילת השנה, וגם בשנה האחרונה. בתשואה ל-3 שנים ול-5, קופות הגמל נמצאות במקום שני אחרי קרנות הפנסיה.
גם כאן ראוי לתת את הדעת על הפערים בין התשואות בין האפיקים השונים, ההבדלים בין האפיקים משמעותיים, בעיקר בטווחים הארוכים. בתשואה ל-3 שנים למשל, התשואה של קרנות הפנסיה היא סביב 22%, מול סביב 14% בשאר האפיקים. בתשואה ל-5 שנים, קרנות הפנסיה נושקות ל-46%, בעוד חיסכון לכל ילד נמצא סביב 32% במקום אחרון.
|
שם קופה |
תשואה בספטמבר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
קרנות פנסיה גילאי 50-60 |
1.90% |
10.72% |
13.81% |
21.62% |
45.91% |
|
חיסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון בינוני |
1.82% |
9.77% |
13.15% |
13.81% |
31.71% |
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 |
1.79% |
9.58% |
12.77% |
14.60% |
36.53% |
|
ביטוחי מנהלים - מסלול לבני 50-60 |
1.49% |
9.02% |
11.82% |
13.48% |
33.49% |
סיכון נמוך ומסלולים לגילאי 60 ומעלה
במסלול בסיכון נמוך יחד עם מעל גיל 60, הניצחון החודש מגיע החודש גם כן לקרנות הפנסיה, יחד עם הובלה בכל המסלולים. במקום שני החודש קופות הגמל, שנמצאות במקום שני בתשואה בכל שאר חתכי הזמן השונים, אחרי קרנות הפנסיה.
אפשר לראות שבתשואה בטווח של עד שנה, ההבדלים באפיק בין המסלולים השונים, לא גבוה. אבל בתשואה ל-3 שנים, התשואה של קרנות הפנסיה סביב 17% לעומת חצי מזה בין 8-9% באפיקים האחרים. ב-5 שנים התשואה היא כמעט 35% בקרנות הפנסיה, מול 18.5% בחיסכון לכל ילד בסיכון נמוך.
|
שם קופה |
תשואה בספטמבר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
קרנות פנסיה מעל גיל 60 |
1.42% |
7.97% |
10.44% |
17.16% |
34.66% |
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה |
1.27% |
6.77% |
9.45% |
9.86% |
24.52% |
|
חיסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מועט |
1.07% |
6.27% |
9.09% |
8.28% |
18.48% |
|
ביטוחי מנהלים מסלול מעל גיל 60 |
1.04% |
6.31% |
8.52% |
8.76% |
22.83% |
מסלולי מניות, סיכון המוגבר ומחקות S&P500
מסלול המניות משווה בין אפיקים שונים. חיסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, שצירפנו אותן לאפיק זה, שכן כאן זה נראה הגיוני לצרף. מולם נמצאות קופות הגמל להשקעה, קרנות ההשתלמות במסלולי המניות, לכל אלה אנחנו משווים גם את קרנות הפנסיה מסלול מניות. בנוסף צירפנו להשוואה את האפיקים מחקי S&P500. החודש צירפנו גם את מסלול המניות של קופות הגמל.
ארבע המקומות הראשונים החודש נתפסים על ידי מסלולים המחקים S&P500, כשבין האפיקים המחקים, קרנות הפנסיה מציגות את התשואה הממוצעת הנמוכה ביותר. אחרי המסלולים המחקים, גמל להשקעה וחיסכון לכל ילד בסיכון מוגבר, יחד עם גמל מסלול מניות, מציגים תשואה ממוצעת זהה של 2.96%.
המסלולים המחקים עדיין מובילים בפער משמעותי משאר המסלולים בשאר חתכי הזמן. כך למשל מתחילת השנה התשואה במסלולים המחקים היא סביב 24%, לעומת תשואה של סביב 16% בשאר המסלולים. הפערים גדלים עוד יותר בתשואה לשנה האחרונה עם תשואות סביב 31% במסלולים המחקים (למעט קרנות הפנסיה, שמציגות תשואה נמוכה יותר), מול סביב 23% במסלולים האחרים.
בתשואה ל-3 שנים, הפערים הם דרמטיים. המסלולים המחקים מציגים תשואה של מעל פי-2 משאר המסלולים, סביב 58% מול תשואה סביב 22-25%.
דבר נוסף שאפשר לראות הוא שבטווחים הקצרים, למרות הניצחון החודש, קרנות הפנסיה במסלול מניות מפגרות משמעותית אחרי האפיקים האחרים, על אחת כמה וכמה מול האפיקים מחקי S&P500.
נתוני התשואה ל-5 שנים לא כוללים את המסלולים המחקים, שכן אין תשואה במסלולים אלה בטווח זמן זה. כאן מובילים החודש הם קרנות השתלמות מסלול מניות. הפערים בין האפיקים השונים לא דרמטיים בחתך זמן של 5 שנים, השתלמות מניות עם תשואה ממוצעת של כ-68% מול כ-58% בגמל מניות, מקום אחרון.
|
שם קופה |
תשואה בספטמבר |
מתחילת השנה |
תשואה 12 חודשים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
|
קופות גמל מסלול מחקה S&P500 |
3.90% |
24.12% |
30.58% |
57.40% |
--- |
|
קרנות השתלמות מסלול מחקה S&P500 |
3.90% |
24.09% |
30.55% |
57.47% |
--- |
|
קופות גמל להשקעה מסלול S&P500 |
3.89% |
24.10% |
30.62% |
57.48% |
--- |
|
קרנות פנסיה מסלול S&P500 |
3.16% |
19.32% |
24.57% |
42.78% |
--- |
|
קופות גמל להשקעה מסלול מניות |
2.96% |
16.54% |
22.37% |
24.85% |
66.05% |
|
חיסכון לכל ילד לחוסכים המעדיפים סיכון מוגבר |
2.96% |
16.67% |
22.85% |
24.72% |
65.34% |
|
קופות גמל מסלול מניות |
2.96% |
16.51% |
22.20% |
22.47% |
66.75% |
|
קרנות השתלמות מסלול מניות |
2.95% |
16.87% |
22.62% |
24.13% |
67.58% |
|
קרנות פנסיה מסלול מניות |
2.37% |
13.80% |
17.99% |
24.38% |
57.81% |
אפיקי החיסכון ליגת האלופות / צילום: Dreamstime
