הבנק השוויצרי EFG: השווקים מגיבים בחיוב לניצחון טראמפ בבחירות ארה"ב

דניאל מאריי, סגן מנהל ההשקעות הראשי וראש מחלקת המחקר של EFG Asset Management, מנתח את השפעת תוצאות הבחירות בארה"ב על השווקים הפיננסיים העולמיים:

שוקי המניות האמריקאים מציגים התאוששות משמעותית בשבועות האחרונים, כולל ביום הבחירות עצמו, תגובה המשקפת את הציפייה לניצחונו של טראמפ.

החוזים העתידיים רושמים עליות חדות, במיוחד במניות החברות הקטנות, עם זינוק של יותר מ-5% במדד ראסל 2000 ועלייה של מעל 2% במדד S&P 500.

תשואות האג"ח האמריקאיות עולות בחדות, על רקע הערכות לגירעון תקציבי גדול יותר תחת ממשל טראמפ. עקום התשואות החיובי מאותת על אמון מוגבר בצמיחה הכלכלית בשנה הקרובה. הדולר האמריקאי מתחזק במקביל לעליית תשואות האג"ח, וגם הביטקוין נהנה מהאווירה החיובית בשווקים.

מנגד, המניות הסיניות נחלשו על רקע החשש מהטלת מכסים חדשים על יבוא מסין. למרות הצהרות טראמפ על מכסים בשיעור של 60%, ההערכות הן כי בפועל הם יעמדו על 20%-30%. בתגובה, צפוי כי סין תכריז על חבילת תמריצים בהיקף של עד 2 טריליון יואן כדי לקזז את ההשפעה השלילית.

למרות האתגרים המשפטיים העומדים בפני טראמפ, כולל גזר הדין הצפוי ב-26 בנובמבר בניו יורק, השווקים מתמקדים בהשפעות הכלכליות של ניצחונו. הזהב, שהתחזק משמעותית השנה על רקע אי הוודאות סביב הבחירות, מציג ירידות קלות לאור התוצאה החד משמעית.