או.פי.סי אנרגיה: ה-EBITDA המתואם לרבעון השלישי לשנת 2024 עלה בכ-6% לכ-401 מיליון ש"ח

‏

חברת או.פי.סי אנרגיה בע"מ (אפסאTASE: ), דיווחה היום על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי ולתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024.

עיקרי התוצאות לתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024

ההכנסות בתקופה גדלו בכ-11% לכ-2.19 מיליארד ש"ח, בהשוואה לכ-1.97 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. בישראל ההכנסות גדלו בכ-3% לכ-1.84 מיליארד ש"ח, לעומת כ-1.78 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהפעלתה המסחרית של תחנת צומת בתום הרבעון השני של שנת 2023.

בארה"ב צמחו הכנסות החברה בכ-85% לכ-355 מיליון ש"ח, לעומת כ-192 מיליון ש"ח, בעיקר מאיחוד לראשונה של פרויקט Mountain Wind החל מהרבעון השני של 2023, ומהפעלה מסחרית של הפרויקטים Maple Hill, ו-Stagecoach החל מהרבעון הרביעי של 2023, ומהרבעון השני של 2024 בהתאמה, וכן מגידול בהיקף פעילות מכירת חשמל ממקורות מתחדשים (Retail) ללקוחות מסחריים.

ה-EBITDA המתואם של החברה גדל בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024 בכ-21% לכ-984 מיליון ש"ח, לעומת כ-813 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. מתוך סכום זה:

בישראל, ה-EBITDA גדל בכ-21% לכ-541 מיליון ש"ח לעומת כ-445 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מהפעלתה המסחרית של תחנת צומת ומאיחוד לראשונה של תחנת גת. כמו כן, במהלך התקופה התקבלו פיצויים מקבלן ההקמה של תחנת צומת וממבטחים בתחנת חדרה, בגין אבדן רווחים בשל עיכובים במועדי ההפעלה המסחרית. ה-EBITDA המנוטרל אירועים חד פעמיים גדל בתקופה בכ-16% לכ-497 מיליון ש"ח.

בארה"ב ה-EBITDA גדל בכ-18% לכ-456 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-388 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מגידול בפעילות האנרגיות המתחדשות בשל איחוד לראשונה והפעלה המסחרית של הפרויקטים Mountain wind, Maple Hill, ו-Stagecoach. 

הרווח מפעולות רגילות בחציון גדל בכ-14% לכ-372 מיליון ש"ח, לעומת כ-327 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

ה-FFO של החברה בתקופה הסתכם בכ-572 מיליון ש"ח, לעומת כ-644 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, מתוכו כ-383 מיליון ש"ח בישראל, וכ-228 מיליון ש"ח בארה"ב. הירידה ב-FFO נובעת משינויים בהון החוזר ובפרט פערי עיתוי.

החברה רשמה בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024 רווח נקי של כ-74 מיליון ש"ח לעומת רווח נקי של כ-140 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. בתשעת החודשים בשנת 2024 נרשמה ירידת ערך בגין ג'ינרג'י וירידת ערך בחדרה 2 לאור החלטת הממשלה על דחיית התכנית. בנוסף, נרשמו הוצאות מימון חד פעמיות בגין פירעון מוקדם של האשראי הפרויקטלי בצומת וגת בחודש אוגוסט 2024. בניכוי אירועים חד פעמיים, הרווח הנקי לתשעת החודשים הראשונים לשנת 2024 עלה לכ-165 מיליון ש"ח.

הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות הסתכם בתקופה לכ-85 מיליון ש"ח, לעומת רווח של כ-140 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

עיקרי התוצאות לרבעון השלישי לשנת 2024

ההכנסות ברבעון גדלו בכ-3% לכ-879 מיליון ש"ח, בהשוואה לכ-851 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. בישראל ההכנסות הסתכמו לכ-761 מיליון ש"ח, לעומת כ-781 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. בארה"ב ההכנסות גדלו בכ-69% לכ-118 מיליון ש"ח, לעומת כ-70 מיליון ש"ח, בעיקר בעקבות הפעלה מסחרית של הפרויקטים Maple Hill, ו-Stagecoach החל מהרבעון הרביעי של 2023 ומהרבעון השני של 2024, בהתאמה, וכן גידול מפעילות מכירת חשמל ממקורות מתחדשים (Retail) ללקוחות מסחריים.

ה-EBITDA המתואם של החברה ברבעון השלישי גדל בכ-6% לכ-401 מיליון ש"ח, לעומת כ-379 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. מתוך סכום זה:

בישראל, ה-EBITDA גדל ברבעון בכ-9% לכ-255 מיליון ש"ח לעומת כ-235 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מעלייה בתעריפי הזמינות של תחנת צומת שקוזזה מירידה בזמינות התפעולית בשל השבתה של תחנת גת. כמו כן, הרבעון התקבל פיצוי חד פעמי ממבטחים בחדרה בסך כ-18 מיליון ש"ח, בקשר עם אובדן רווחים טרום ההפעלה המסחרית.

בארה"ב ה-EBITDA הסתכם ברבעון לכ-151 מיליון ש"ח כמו ברבעון המקביל אשתקד. כאשר גידול באנרגיות המתחדשות שנבע בעיקר מהפעלה מסחרית של הפרויקטים Maple Hill, ו-Stagecoach קוזז מגידול בהוצאות המטה.

הרווח מפעולות רגילות ברבעון עלה לכ-208 מיליון ש"ח, לעומת כ-203 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

ה-FFO ברבעון הסתכם לכ-245 מיליון ש"ח, לעומת כ-366 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, מתוכו כ-145 מיליון ש"ח בישראל, וכ-84 מיליון ש"ח בארה"ב. הקיטון נובע בעיקר משינויים בהון החוזר בישראל עקב פערי עיתוי.

החברה רשמה ברבעון השלישי לשנת 2024 רווח של כ-86 מיליון ש"ח לעומת רווח של כ-101 מיליון ש"ח ברבעון המקביל בשנת 2023. הירידה נובעת בעיקר מהוצאה חד פעמית, נטו ממס, בסך כ-38 מיליון ש"ח, בגין פירעון מוקדם של האשראי הפרויקטלי בצומת וגת. הרווח הנקי בניטרול הוצאות חד פעמיות עלה ברבעון לכ-122 מיליון ש"ח.

הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות הסתכם ברבעון השלישי לשנת 2024 בכ-78 מיליון ש"ח, לעומת רווח מתואם של כ-82 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות של החברה, נכון ל-30.9.2024 עלה לכ-4.76 מיליארד ש"ח, לעומת כ-3.85 מיליארד ש"ח בסוף שנת 2023.

(*)EBITDA מתואם בהודעה זו משמעו ה-EBITDA לאחר איחוד יחסי מתואם

אירועים אחרונים ברבעון השלישי ולאחריו:

באוקטובר 2024 הושלמה רכישת 25% בתחנת Maryland ונחתמו הסכמים מחייבים לרכישת 25% נוספים ב-Maryland ו-31% ב- Shore הפועלות בתחום ה-Energy Transition בארה"ב. הסכום הכולל בקשר עם העסקאות, כתוצאה מהשלמתן (ככל שיושלמו) צפוי להסתכם בכ-200-230 מיליון דולר. השלמת העסקאות כאמור צפויה להביא להחזקה כוללת מצד קבוצת CPV של כ-69% בתחנת  Shoreושל כ-75% בתחנת Maryland.

בספטמבר 2024 השלימה החברה את התשלום הראשון לרמ"י בגין המכרז השני בפרויקט רמת בקע בהיקף של כ-178 מיליון ש"ח (חלק החברה כ-142 מיליון ש"ח), המהווה כ-20% מהתמורה הכוללת על שטחי המכרז השני. החברה ממשיכה בקידום פרויקט אחוד שיסתכם לכ-505 מגה וואט בתוספת קיבולת אגירה מוערכת בהספק של כ-2,760 מגה וואט שעה.

באוגוסט 2024 נחתם הסכם מחייב עם קרן השקעות אמריקאית הפועלת בתחום התשתיות, לפיו הקרן תשקיע 300 מיליון דולר ב-CPV Renewable, חברה בת שלCPV  שעוסקת בהפעלה, הקמה ופיתוח של פרויקטים באנרגיה מתחדשת בארה"ב. הקרן האמריקנית תשקיע את הסכום האמור בתמורה להקצאה של 33.3% מהזכויות הרגילות בפעילות האנרגיה המתחדשת של CPV בארה"ב, בעסקה המשקפת לפעילות שווי של כ-600 מיליון דולר "לפני הכסף". באוקטובר 2024 התקבל האישור הרגולטורי להסכם. להערכת CPV, העסקה תושלם במהלך הימים הקרובים.

באוגוסט 2024 ניתן צו תחילת עבודות הקמה וכן נחתם הסכם מימון פרויקטאלי ולהעמדת הלוואת בעלים בפרויקט Rogue’s Wind, באנרגיית רוח בהספק של 114 מגה-וואט, במדינת פנסילבניה. להערכת CPV, עלותההשקעה הצפויה בפרויקט נאמדת בכ-365 מיליון דולר, השקעת שותף מס הנאמדת בכ-160 מיליון דולר. כמו כן, תאגידי הפרויקט התקשרו בהסכם מימון פרויקטלי בסך של כ-257 מיליון דולר. ה-EBITDA לשנה קלנדרית מלאה בתקופת הסכם ה-PPA של הפרויקט נאמד בכ-19 מיליון דולר.

באוגוסט 2024 או.פי.סי החזקות ישראל בע"מ התקשרה בהסכם מימון עם בנק הפועלים ובנק לאומי להעמדת הלוואות בהיקף כולל של כ-1.65 מיליארד ש"ח. ההלוואות ישמשו בעיקר לצורך פירעון מוקדם של המימון הפרויקטאלי הקיים של תחנות צומת וגת וכן למימון פעילויות נוספות כפי שהוגדרו בהסכם המימון. הסכמי המימון נושאים ריבית שנתית בשיעור המבוסס על ריבית פריים בתוספת מרווח בטווח שבין 0.3% לבין 0.4%.

באוגוסט 2024 הושלם המימון מחדש בתחנת הכוח Fairview, בהתאם לתנאים הבאים: היקף התחייבות בסך של 625 מיליון דולר, סך של 250 מיליון דולר מעבר ליתרת החוב ליום 30 ביוני 2024. סכום זה צפוי להיות מחולק כדיבידנד לשותפים בפרויקט, חלק CPV כ-64 מיליון דולר. מועד הפירעון הסופי באוגוסט 2031. בנוסף ללוח סילוקין, יש מנגנון Cash Sweep בטווח של 25%-75%. שיעור הריבית על קרן ההלוואה SOFR + 3.5% ועל מסגרות האשראי הנלוות SOFR + 3.0%.

ביולי 2024 חברת הדירוג מעלות S&P העלתה את תחזית הדירוג של או.פי.סי אנרגיה ליציבה ואישררה את הדירוג על A- תוך שכלכלני חברת הדירוג מציינים בין היתר כי תחזית הדירוג משקפת את הערכתם כי ב-12 החודשים הקרובים החברה תציג גידול משמעותי בהיקף הפעילות שלה לצד המשך שיפור בתוצאות התפעוליות.

ביולי 2024 פרסמה PJM תוצאות מכרזי זמינות לשנים 2025-2026 המשקפות זינוק משמעותי במחירים ל-269.92. השינוי נובע מתחזית לעלייה בביקוש, עלייה ברזרבות הנדרשות וירידה בהיצע הכולל כתוצאה מדרישות ומשינוי באופן חישוב הֵֶסְפֵקים ויכולת העמסה של מקורות הייצור על ידי PJM. להערכת CPV, התוספת להכנסותיה מזמינות מכלל תחנות הכוח שבהחזקתה בשוק ה-PJM לתקופה שמיוני 2025 ועד מאי 2026 לעומת התקופה מיוני 2024 ועד מאי 2025 נאמדת בכ-54 מיליון דולר, ועם השלמת העסקה לרכישת 25% מתחנת הכוח Maryland בכ-65 מיליון דולר. להערכת CPV, עם השלמת העסקאות לרכישת 31% בתחנת הכוח Shore ו-25% נוספים בתחנת הכוח Maryland, ככל שתושלמנה, התוספת צפויה להסתכם בכ-89 מיליון דולר.

ביולי 2024 השלימה החברה גיוס הון בהיקף של כ-800 מיליון ש"ח. קנון, בעלת השליטה, הודיעה על כוונתה לקחת חלק בהנפקה, והשתתפה בגיוס בהיקף של כ-465 מיליון ש"ח. גיוס ההון בוצע לטובת הגדלת האחזקות בתחנות Maryland ו-Shore.

גיורא אלמוגי, מנכ"ל או.פי.סי אנרגיה: "ברבעון השלישי של 2024 המשכנו בתנופת פעילות משמעותית להרחבה והשבחה של פעילותינו, הן בישראל והן בארה"ב.

בישראל, אנו ממשיכים לקדם שני פרויקטים אסטרטגיים לחברה – רמת בקע ואינטל. פרויקט רמת בקע מהווה חלק מאסטרטגיית החברה להרחבת תחום הייצור והאספקה של חשמל ירוק ללקוחותינו. זהו הפרויקט הסולארי הגדול ביותר בישראל בשילוב אגירה, עם הספק מצטבר של כ-505 מגה וואט וקיבולת אגירה של כ-2,760 מגה וואט שעה. בפרויקט אינטל, החברה מקדמת הקמת תחנת כוח בהספק של כ-450-650 מגה וואט על מנת לספק חשמל למפעל אינטל המתרחב בקרית גת.  

בארה"ב, הביקוש לחשמל ממשיך לגדול ומגמה זאת צפויה להיות מואצת באופן דרמטי עם כניסתם של דאטה סנטרים מבוססי בינה מלאכותית, אשר נחשבים כנכס אסטרטגי בארה"ב וזוכים לתמיכת הממשל.

לצד גריטה של תחנות כוח ישנות וגידול איטי באנרגיה מתחדשת, מנהלי המערכת בארה"ב נוקטים בפעולות על מנת לתמרץ את יצרני החשמל הפרטיים להקים תחנות כוח חדשות בגז טבעי, בין היתר על מנת לתת מענה לביקוש הגואה לחשמל. תוצאות מכרז הזמינות ב-PJM מעידות על מגמה זאת כאשר מחיר המכרז נקבע על כ-270 דולר למגה וואט ליום בהשוואה למחיר נוכחי ממוצע של כ-50 דולר. לאחר השלמת הגדלת האחזקות שלנו בארה"ב, הכנסות החברה מזמינות צפויות לגדול בכ-89 מיליון דולר לשנה שתחל ביוני 2025. הושלמה רכישת 25% מתחנת הכוח במרילנד ואנו צופים להשלים רכישת 25% נוספים וכן 31% מתחנת כוח בניו ג'רזי עד סוף השנה. לאחר השלמת הרכישות, הספק ייצור החשמל של CPV בתחנות כוח חדישות בגז טבעי יעמוד על כ-2,000 מגה וואט.

יתר על-כן, החברה מפתחת את פרויקט Basin Ranch בטקסס, פרויקט גז טבעי בהספק של כ-1,350 מגה וואט אשר צפוי להתחיל הקמה במהלך 2025. הפרויקט מתוכנן כך שיוכל לכלול בהמשך גם רכיב של תפיסת פחמן. הפרויקט נבחר על ידי ה-TEF (Texas Energy Fund) לקבלת הלוואה מסובסדת בהיקף של כמיליארד דולר לתקופה של כ-20 שנים ובריבית קבועה של 3%, ונמצא כעת בשלב בדיקת הנאותות לקבלת ההלוואה. בימים אלו, CPVהחלה בשלבים ראשוניים של תהליך גיוס פרטי להון העצמי הדרוש להקמת הפרויקט.

בתחום האנרגיה המתחדשת בארה"ב, חברת הבת CPV חתמה על הסכמים מחייבים להשקעה מצד קרן תשתיות אמריקאית בסכום כולל של 300 מיליון דולר תמורת 33.3% מהזכויות בפעילות האנרגיה המתחדשת של החברה, לפי שווי של 600 מיליון דולר 'לפני הכסף'. מהלך זה יתמוך בהמשך פיתוח הפורטפוליו בתחום המתחדשות. באוקטובר 2024, התקבל האישור הרגולטורי להסכם ואנו צופים כי העסקה תושלם בימים הקרובים. כמו כן, באוגוסט 2024, ניתן צו תחילת עבודות הקמה לפרויקט Rogue's Wind במקביל לסגירת מימון עבור הפרויקט, ובאוקטובר 2024 נחתם הסכם מחייב עם שותף מס בפרויקט Backbone להשקעה בסכום של כ-116 מיליון דולר. בסיום הקמת פרויקטים אלו, היקף הייצור באנרגיה מתחדשת יעמוד על כ-755 מגה וואט.

החברה רואה פוטנציאל משמעותי להמשך הרחבה והשבחה של פעילותה בישראל ובארה"ב, וממשיכה להשקיע בפיתוח פרויקטים חדשים."
 

לגרף או פי סי אנרגיה לחצו כאן

278 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 254.58 מיליון באו פי סי אנרגיה
קרנות נאמנות שמחזיקות את או פי סי אנרגיה. לרשימה המלאה