קרנות פנסיה / קרדיטים בכתבה / איור: פאנדר
משה מימון, מומחה שווקים פיננסיים, FUNDER
18/11/2024
בתמונה מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; אמיר אייל, מייסד ומנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ.
חודש אוקטובר חיובי קלות עם קצת תנודתיות. גורמי הסיכון התמעטו. את השפעת הבחירות בארה"ב נרגיש מן הסתם בתוצאות נובמבר, אולם עדיין מוקדם לדעת איך חודש זה יסתיים.
כמו בכל חודש, FUNDER מביא את התשואות בכל חתכי מסלולי הגיל, בהתאם למודל שמקטלג את החוסכים לפי הגיל ובהתאם לכך מבצע התאמה של רמות הסיכון, כך שהסיכון יורד ככל שגיל החוסך עולה. נזכיר שהמודל יושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך.
אנחנו מציגים גם את מסלול המניות, וגם את מסלול המחקה S&P500.
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – אלטשולר שחם מובילים מתחילת השנה
קרנות פנסיה עד גיל 50, אלה הקרנות שמרכזות את היקף הנכסים הגדול ביותר בהפרש ניכר מהאפיקים האחרים. ההשקעות באפיק זה נמצאות ברמת סיכון יחסית גבוהה יותר משאר המסלולים. התשואה הממוצעת החודש 0.26% לעומת 2.06% בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 0.11%- (אלטשולר שחם) ל-0.6% (הפניקס). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-12.01%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-17.79%. התשואה הממוצעת ל-3 שנים ירדה ל-19.87%, והתשואה הממוצעת ל-5 שנים ירדה ל-48.74%.
הפניקס מנצחים החודש, בתשואה של 0.6%. במקום שני כלל עם 0.41%. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 14.05%, וגם מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 20.45%. נראה שהקרב בין אלטשולר שחם למור על התשואה בשנה האחרונה נסגר לעת עתה, אחרי מספר חודשים שהגופים החליפו ביניהם הובלה בתשואה לשנה. הפניקס מובילים בתשואה ל-3 ול-5 שנים עם 22.38% ו-53.38% בהתאמה. אינפיניטי בתשואה גבוהה יותר החודש, אולם לא נכללו בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים נמוך.
|
קרנות פנסיה עד גיל 50 |
|||||||
|
שם קופה |
תשואה אוקטובר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הפניקס |
0.60% |
12.36% |
18.66% |
22.38% |
53.38% |
53,024 |
9974 |
|
כלל |
0.41% |
11.70% |
17.34% |
19.52% |
49.60% |
31,657 |
9654 |
|
מור |
0.33% |
12.49% |
18.42% |
--- |
--- |
3,405 |
13909 |
|
מנורה מבטחים |
0.29% |
11.58% |
16.84% |
21.35% |
49.64% |
11,072 |
2184 |
|
מיטב |
0.26% |
12.11% |
18.23% |
20.51% |
52.67% |
23,358 |
2155 |
|
מגדל |
0.22% |
11.24% |
16.98% |
19.54% |
47.38% |
26,208 |
8801 |
|
הראל |
0.07% |
10.57% |
15.38% |
17.97% |
43.89% |
35,967 |
9823 |
|
אלטשולר שחם |
-0.11% |
14.05% |
20.45% |
17.83% |
44.61% |
17,775 |
9757 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.05% |
13.09% |
18.29% |
--- |
--- |
227 |
14037 |
|
ממוצע |
0.26% |
12.01% |
17.79% |
19.87% |
48.74% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – הפניקס עוברים להוביל בתשואה ל-3 שנים
המסלול של גילאי 50-60 מנהל היקף נמוך משמעותית, וברמת סיכון בינונית. התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.26%, לעומת 1.9% בחודש שעבר. מנעד התשואות נע בין 0.11%- (אלטשולר שחם) ל-0.55% (הפניקס). התשואה הממוצעת מתחילת השנה די דומה לחודש שעבר על 11.01%. התשואה הממוצעת ל-12 חודשים עלתה ל-16.32%. תשואה ממוצעת מצטברת ל-3 שנים ירדה ל-19.2% והתשואה המצטברת הממוצעת ל-5 שנים ירדה ל-44.31%.
הפניקס מנצחים החודש גם במסלול זה עם 0.55%, אחריהם כלל במקום שני עם 0.43%. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 12.75%, וכן מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 18.74%. הפניקס עוברים להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 20.92% על חשבון מיטב (0.21% החודש), שעדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 51.62% בהתאמה. אינפיניטי בתשואה גבוהה יותר החודש, אולם לא נכללו בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים נמוך.
|
קרנות פנסיה גילאי 50-60 |
|||||||
|
שם קרן |
תשואה אוקטובר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הפניקס |
0.55% |
11.55% |
17.76% |
20.92% |
46.12% |
10,051 |
9975 |
|
כלל |
0.43% |
10.88% |
16.12% |
18.37% |
44.12% |
12,564 |
9655 |
|
מור |
0.35% |
11.16% |
16.86% |
--- |
--- |
1,452 |
13910 |
|
מנורה מבטחים |
0.30% |
10.35% |
14.66% |
19.96% |
45.97% |
15,828 |
2015 |
|
מגדל |
0.26% |
10.36% |
15.62% |
18.69% |
42.35% |
9,294 |
8802 |
|
מיטב |
0.21% |
11.19% |
16.75% |
20.68% |
51.62% |
9,036 |
9967 |
|
הראל |
0.08% |
9.82% |
14.06% |
17.56% |
40.40% |
10,008 |
9827 |
|
אלטשולר שחם |
-0.11% |
12.75% |
18.74% |
18.25% |
39.56% |
4,264 |
9758 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
0.68% |
11.63% |
16.79% |
--- |
--- |
64 |
14038 |
|
ממוצע |
0.26% |
11.01% |
16.32% |
19.20% |
44.31% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – מנורה מבטחים עוברים להוביל בתשואה ל-3 שנים
מסלול מעל גיל 60, הסולידי מבין המסלולים. התשואה ממוצעת החודש היא 0.24% לעומת 1.42% בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 0.13% (אלטשולר שחם) ל-0.39% (הפניקס). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-8.23%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-12.34%. התשואה המצטברת בממוצע בין הגופים השונים ב-3 השנים האחרונות ירדה ל-15.67%, והתשואה המצטברת בממוצע בין הגופים השונים ב-5 השנים האחרונות ירדה ל-33.65%.
הפניקס מנצחים החודש גם במסלול זה עם 0.39%. כלל במקום שני גם במסלול זה עם 0.32%. מיטב (0.18% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 8.79%. הפניקס עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 13.67%, על חשבון אלטשולר שחם שהוביל בחודש שעבר. מנורה מבטחים (0.27% החודש) עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 16.99% על חשבון מיטב. מנורה מבטחים עדיין מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 37.02%. ראוי לשים לב לתשואה של אינפיניטי בחתכי הזמן בהם יש לאינפיניטי תשואה, אולם הם לא נכללו בטבלאות הדירוג בשל היקף נכסים נמוך.
|
קרנות פנסיה מעל גיל 60 |
|||||||
|
שם קרן |
תשואה אוקטובר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הפניקס |
0.39% |
8.66% |
13.67% |
16.19% |
34.44% |
4,151 |
9976 |
|
כלל |
0.32% |
8.10% |
12.27% |
15.38% |
34.24% |
5,098 |
9656 |
|
מנורה מבטחים |
0.27% |
7.90% |
11.17% |
16.99% |
37.02% |
8,455 |
2013 |
|
מגדל |
0.20% |
8.03% |
12.29% |
14.83% |
32.55% |
4,380 |
8803 |
|
מיטב |
0.18% |
8.79% |
13.23% |
16.88% |
35.02% |
3,899 |
9968 |
|
הראל |
0.16% |
7.49% |
10.95% |
13.04% |
29.77% |
4,511 |
9829 |
|
אלטשולר שחם |
0.13% |
8.63% |
12.83% |
16.37% |
32.53% |
1,883 |
9759 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
מור (*) |
0.32% |
8.60% |
12.61% |
--- |
--- |
410 |
13911 |
|
אינפיניטי (*) |
0.58% |
9.80% |
14.28% |
--- |
--- |
47 |
14039 |
|
ממוצע |
0.24% |
8.23% |
12.34% |
15.67% |
33.65% |
|
|
תשואות מסלול מניות – מגדל עוברים להובלה בתשואה ל-5 שנים
כצפוי המסלול נמצא בסיכון גבוה יותר, ולכן התשואות בהתאם, הפערים בין הגופים השונים גדול יותר, כשהפערים בתשואה מתבטאים באופן המשמעותי ביותר בטווחים הארוכים.
במסלול המניות התשואה הממוצעת החודש היא 0.35% לעומת 2.37% בחודש שעבר. מנעד התשואה נע בין 0.16%- (אלטשולר שחם) ל-0.57% (הפניקס). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה ל-14.2%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-22.12%. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-20.38%, והתשואה המצטברת ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-55.16%.
הפניקס מנצחים החודש במסלול עם 0.57%. כלל במקום השני עם 0.51%. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 16.42%, וכן מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 23.94%. מנורה מבטחים (0.47% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 23.79%. מגדל עברו להוביל בתשואה ל-5 שנים עם 56.48% על חשבון הראל (0.18% החודש).
|
קרנות פנסיה מסלול מניות |
|||||||
|
שם קרן |
תשואה אוקטובר |
תשואה 2024 |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הפניקס |
0.57% |
14.12% |
23.08% |
18.94% |
55.09% |
8,759 |
2187 |
|
כלל |
0.51% |
13.65% |
21.03% |
18.84% |
53.54% |
5,450 |
9647 |
|
מנורה מבטחים |
0.47% |
14.32% |
22.12% |
23.79% |
55.89% |
4,998 |
2063 |
|
מגדל |
0.47% |
14.00% |
22.70% |
21.72% |
56.48% |
5,263 |
2142 |
|
מור |
0.43% |
14.32% |
21.65% |
--- |
--- |
2,029 |
13912 |
|
מיטב |
0.36% |
13.54% |
21.91% |
20.38% |
56.20% |
1,391 |
2105 |
|
הראל |
0.18% |
13.27% |
20.56% |
21.66% |
56.46% |
7,406 |
2175 |
|
אלטשולר שחם |
-0.16% |
16.42% |
23.94% |
17.34% |
52.46% |
3,208 |
12419 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
0.35% |
14.20% |
22.12% |
20.38% |
55.16% |
|
|
תשואות מסלול S&P500 – מנורה מבטחים מנצחים במסלול
אנחנו מסקרים גם את קופות הגמל במסלול מחקה S&P500, מכמה סיבות. ראשית, העניין הגובר סביב מסלולים אלה; שנית, השוואה שתמיד מעניינת בין המסלול הזה למסלולים האחרים (בעיקר מסלול עד גיל 50, שנחשב לכללי יותר); ושלישית, כדי להשוות בתשואה בין הגופים השונים, למרות שמדובר במסלול מחקה מדד.
במסלול זה התשואה הממוצעת החודש היא 0.15%-. מנעד התשואה נע בין 0.38%- (הפניקס) ל-0.05% (מנורה מבטחים). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עומדת על 19.06%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים ירדה ל-22.25%. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-39.22%. אין עדיין גופים שמציגים תשואה ל-5 שנים באפיק.
מנורה מבטחים מנצחים החודש במסלול עם 0.05%-. מגדל במקום שני עם 0.08%-. הראל (0.15%- החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 19.45%. מגדל עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 22.6% על חשבון הראל. הראל עברו להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 45.97% על חשבון מגדל.
|
קרנות פנסיה מסלול S&P500 |
|||||||
|
שם קרן |
תשואה אוקטובר |
תשואה 2024 |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מנורה מבטחים |
-0.05% |
19.25% |
22.29% |
--- |
--- |
11,248 |
13887 |
|
מגדל |
-0.08% |
19.22% |
22.60% |
45.89% |
--- |
11,684 |
13572 |
|
הראל |
-0.15% |
19.45% |
22.60% |
45.97% |
--- |
21,363 |
13415 |
|
אלטשולר שחם |
-0.26% |
--- |
--- |
--- |
--- |
1,283 |
14850 |
|
כלל |
-0.31% |
18.84% |
22.04% |
44.81% |
--- |
11,297 |
13347 |
|
מיטב |
-0.36% |
18.75% |
22.02% |
45.93% |
--- |
6,378 |
14256 |
|
הפניקס |
-0.38% |
18.83% |
21.94% |
13.51% |
--- |
17,115 |
13335 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי |
-0.15% |
18.21% |
21.16% |
--- |
--- |
35 |
|
|
ממוצע |
-0.23% |
19.06% |
22.25% |
39.22% |
--- |
|
|
(*) קופות/קרנות מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) Funder מזכירים למשקיעים כי נתוני התשואה המופיעים בכתבה הם לפני ניכוי דמי ניהול.
