גמל להשקעה: המנצחים והמפסידים בגמל להשקעה בליגת FUNDER באוקטובר - בשלושה מסלולים שונים

בתמונה מימין למעלה: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי. מימין למטה: מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ; : ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר.

 

חודש אוקטובר, יחסית מתון בשווקים, לקראת הבחירות. גורמי הסיכון כמו תמיד ממשיכים להתקיים, אבל בהשפעה נמוכה יותר.

לאור אופיו של אפיק הגמל להשקעה, יותר הון מנותב לאפיקים בהם הסיכון גבוה יותר, כלומר אפיקי המניות לסוגיהם השונים (כאן אנחנו מביאים את אפיק המניות הכללי). אנחנו מביאים את קופות הגמל להשקעה במסלולים שמרכזים יותר עניין בקרב המשקיעים – המסלול הכללי ומסלול המניות. המסלולים האחרים מנהלים היקפים יחסית נמוכים.
 

תשואות מסלול כללי – הפניקס עברו להוביל בתשואה בשנה האחרונה

במסלול הכללי שמנהל את היקף ההון הגבוה יותר, התשואה הממוצעת החודש היא 0.29% לעומת 1.8% בחודש שעבר. מנעד התשואה החודש נע בין 0.22%- (ילין לפידות) ל-0.59% (הראל). ממוצע התשואה מתחילת השנה דומה לחודש שעבר עם 10.34%. ממוצע התשואה ב-12 החודשים האחרונים בין הגופים עלה ל-16.72%. התשואה המצטברת ב-3 השנים האחרונות בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-12.22%. התשואה המצטברת ב-5 השנים האחרונות בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-33.47%.

הראל מנצחים בתשואה החודש עם 0.59%, הפניקס במקום שני עם 0.57%. אלטשולר שחם (0% החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 11.42%. הפניקס עוברים להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 17.66%, על חשבון ילין לפידות. ילין לפידות עדיין מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 15.03%. מור מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 44.52%.
 

תשואות מסלול מניות – אנליסט עברו להוביל בשנה האחרונה

במסלול המניות המסלול עם מאפייני הסיכון הגבוהים יותר, התנודתיות היא גבוהה מאוד, למרות שהחודש לא היה שינוי משמעותי לעומת החודש הקודם. הפערים החודש דרמטיים בין הגופים השונים, בין המקום הראשון לאחרון.

התשואה הממוצעת החודש עומדת על 0.48% לעומת 2.96% בחודש הקודם, ללמדך על רמת התנודתיות במסלול. מנעד התשואות נע בין 0.48%- (ילין לפידות) ל-1.58% (אינפיניטי). התשואה הממוצעת מתחילת השנה עלתה קלות ל-17.1%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים עלתה ל-27.92%. התשואה ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים, ירדה משמעותית ל-19.95%. התשואה ל-5 שנים בממוצע בין הגופים השונים ירדה ל-62.49%.

אינפיניטי מנצחים החודש במסלול עם 1.58%. הראל במקום שני עם 1.33%. אלטשולר שחם (0.28%- החודש) מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 19.2%. אנליסט (0.39% החודש) עוברים להוביל בתשואה בשנה האחרונה עם 30.98% על חשבון ילין לפידות. אינפיניטי מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 32.1%. מור (0.37% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 84.45%.

הבדלים משמעותיים בין המקום הראשון למקום האחרון הבדל של פי-5, אבל לא רק בין המקומות הראשון לאחרון, אלא הבדלים דרמטיים בין המקומות השונים. מן הסתם ככל שמתקדמים בתשואה, ההבדלים משמעותיים יותר. ראוי לשים לב שהתשואה הממוצעת בשנה האחרונה במסלול המניות גבוהה מעט יותר מאשר התשואה הממוצעת בשנה האחרונה במסלול המחקר S&P500.
 

תשואות מסלול מחקה S&P500 – תשואות שליליות לכל הגופים

אנחנו מסקרים גם את מסלול המחקה S&P500, גם כדי שיהווה מישור ייחוס לשאר המסלולים, בעיקר למסלול המניות, וגם כדי לבחון את ההבדלים בין הגופים. העניין הגובר במסלול מחקה S&P500 מביא את הגופים השונים להשיק מסלולים מחקי מדד S&P500 באפיקי החסכון השונים.

התשואה הממוצעת החודש היא 0.35%-. מנעד התשואה נע בין 0.61%- (מיטב) ל-0.16%- (אנליסט ומגדל). מתחילת השנה התשואה הממוצעת ירדה ל-23.67%. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים ירדה ל-27.78%. התשואה הכוללת ל-3 שנים בממוצע בין הגופים השונים היא 51.37%. אף אחד מהגופים לא מציג עדיין תשואה ל-5 שנים באפיק.

מן הסתם ההבדלים בין הגופים בטווחים הקצרים לא גבוהים, אם כי עדיין קיימים, ובהתחשב בעובדה שמדובר במסלול מחקה, ההבדלים לא קטנים. כל הגופים באפיק מציגים תשואה שלילית החודש, כאשר אנליסט ומגדל מציגים את התשואה השלילית הנמוכה ביותר ולכן מנצחים החודש עם 0.16%-. הראל עוברלים להוביל בתשואה מתחילת השנה עם 24% על חשבון מיטב. בחודש שעבר התמונה היתה הפוכה, אז המאבק על התשואה מתחילת השנה בין הגופים טרם הוכרע.

מיטב עדיין מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 28.14%. לא לכל הגופים יש תשואה ל-3 שנים, אבל מבין אלה שמציגים תשואה בטווח זה, הפניקס (0.58%- החודש) הם עם התשואה הגבוהה ביותר, 52.64%. אין אף גוף שמציג תשואה ל-5 שנים.

התמונה בתשואה בין המסלול המחקה S&P500 לבין מסלול המניות בגמל להשקעה, משתנה כל הזמן. בעוד שהפער בין מסלול מחקה S&P500 למסלול הכללי גבוה ומתחילת השנה עומד על 13%, הפער למסלול המניות עומד מתחילת השנה על כ-6.5% בלבד. בנוסף, בשנה האחרונה, מסלול המניות כבר עבר את המסלול המחקר S&P500 בתשואה. הפער בתשואה ל-3 השנים האחרונות משמעותי מאוד. הפער הוא פי-2.5 לטובת ה-S&P500 מול מסלול המניות, ופי-4 מול המסלול הכללי. בהחלט משהו שראוי לשים אליו לב, בעיקר כשמדובר באפיק השקעה נוסף על המסלולים הפנסיוניים, בעל מאפייני חסכון מובהקים.
 

(*) גופים המסומנים בכוכבית, לא השתתפו בדירוג הכללי וכן בחישובי התשואות.

(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder מהגופים השונים, אין ל-Funder אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.

(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.